Ano ang Namuhunan na Kapital?
Ang namuhunan na kapital ay ang kabuuang halaga ng pera na pinalaki ng isang kumpanya sa pamamagitan ng paglalaan ng mga seguridad sa mga shareholders ng equity at utang sa mga nagbabayad ng utang, kung saan ang kabuuang utang at kapital na obligasyon sa pag-upa ay idinagdag sa dami ng equity na inisyu sa mga namumuhunan. Ang namuhunan na kapital ay hindi isang linya ng salaysay sa pahayag ng pananalapi ng kumpanya dahil ang utang, pagpapaupa ng kapital, at equity ng stockholder ay bawat isa na nakalista sa hiwalay na sheet.
Mga Key Takeaways
- Ang namumuhunan na kapital ay tumutukoy sa pinagsama na halaga ng equity at utang na kapital na itinaas ng isang firm, kasama ang mga kapital na pagpapaupa.Babalik sa mga namuhunan na kapital (ROIC) ang sumusukat kung gaano kahusay na ginagamit ng isang firm ang kapital nito upang makabuo ng kita. ang maraming namuhunan na kapital ay nagkakahalaga ng firm upang mapanatili.
Pag-unawa sa namuhunan na Kapital
Ang mga kumpanya ay dapat gumawa ng higit sa mga kita kaysa sa gastos upang itaas ang kapital na ibinigay ng mga may-ari ng bono, shareholders, at iba pang mga mapagkukunan ng financing, o kung hindi man ang kompanya ay hindi kumita ng kita sa ekonomiya. Ang mga negosyo ay gumagamit ng ilang mga sukatan upang masuri kung gaano kahusay ang gumagamit ng kapital, kabilang ang pagbabalik sa namuhunan na kapital, idinagdag ang halaga ng ekonomiya, at pagbabalik sa kapital na nagtatrabaho.
Ang kabuuang kabisera ng isang kumpanya ay ang kabuuan ng utang, kasama ang mga kapital ng mga lease, na inisyu kasama ang equity na ibinebenta sa mga namumuhunan, at ang dalawang uri ng kapital ay iniulat sa iba't ibang mga seksyon ng sheet ng balanse. Ipagpalagay, halimbawa, na ang IBM ay nag-isyu ng 1, 000 pagbabahagi ng $ 10 na halaga ng stock ng halaga, at ang bawat bahagi ay ibinebenta sa halagang $ 30 bawat bahagi. Sa seksyon ng equity ng stockholder ng sheet sheet, pinataas ng IBM ang karaniwang balanse ng stock para sa kabuuang halaga ng par na $ 10, 000, at ang natitirang $ 20, 000 na natanggap ay nagdaragdag ng karagdagang bayad na bayad sa kapital. Sa kabilang banda, kung ang IBM ay nag-isyu ng $ 50, 000 sa corporate bond debt, ang pang-matagalang seksyon ng utang ng sheet sheet ay tumataas ng $ 50, 000. Sa kabuuan, ang capitalization ng IBM ay nagdaragdag ng $ 80, 000, dahil sa paglabas ng parehong bagong stock at bagong utang.
Paano Kumita ang Mga Tagagawa ng Bumalik sa Kapital
Ang isang matagumpay na kumpanya ay nag-maximize ang rate ng pagbabalik na kinikita nito sa kapital na itinataas nito, at maingat na tiningnan ng mga mamumuhunan kung paano ginagamit ng mga negosyo ang nalikom mula sa pag-iisyu ng stock at utang. Ipagpalagay, halimbawa, na ang isang kumpanya ng pagtutubero ay nag-isyu ng $ 60, 000 sa karagdagang mga pagbabahagi ng stock at ginagamit ang mga benta na nalalabi upang bumili ng mas maraming mga trumbing na trak at kagamitan. Kung ang kumpanya ng pagtutubero ay maaaring gumamit ng mga bagong ari-arian upang maisagawa ang mas maraming tirahan na gawa sa pagtutubero, ang pagtaas ng kita ng kumpanya at ang negosyo ay maaaring magbayad ng isang dibidendo sa mga shareholders. Ang dividend ay nagdaragdag ng rate ng pagbabalik ng bawat mamumuhunan sa isang pamumuhunan sa stock, at ang mga mamumuhunan ay kumikita din mula sa pagtaas ng presyo ng stock, na hinihimok ng pagtaas ng kita at benta ng kumpanya.
Ang mga kumpanya ay maaari ring gumamit ng isang bahagi ng mga kita upang bumili ng stock na dati nang naibigay sa mga namumuhunan at magretiro ng stock, at ang isang plano sa muling pagbili ng stock ay binabawasan ang bilang ng mga namamahagi at binabawasan ang balanse ng equity. Tinitingnan din ng mga analista ang mga kita ng isang kompanya sa bawat bahagi (EPS), o ang netong kita na kinita bawat bahagi ng stock. Kung ang negosyo ay muling bumili ng mga pagbabahagi, ang bilang ng mga natitirang pagbabahagi ay bumababa, at nangangahulugan ito na ang pagtaas ng EPS, na ginagawang mas kaakit-akit ang stock sa mga namumuhunan.
Bumalik sa Invested Capital (ROIC)
Ang pagbabalik sa namuhunan na kapital (ROIC) ay isang pagkalkula na ginamit upang masuri ang kahusayan ng isang kumpanya sa paglalaan ng kapital sa ilalim ng kontrol nito sa mga kumikitang pamumuhunan.
Ang pagbabalik sa namuhunan na capital ratio ay nagbibigay ng isang kahulugan ng kung gaano kahusay na ginagamit ng isang kumpanya ang pera nito upang makabuo ng mga pagbabalik. Ang paghahambing ng pagbabalik ng isang kumpanya sa namuhunan na kapital na may timbang na average na gastos ng kapital (WACC) ay inihayag kung ang namuhunan na kapital ay ginagamit nang epektibo. Ang panukalang ito ay kilala rin bilang pagbabalik sa kapital.
Ang ROIC ay palaging kinakalkula bilang isang porsyento at karaniwang ipinahayag bilang isang annualized o trailing 12-month na halaga. Dapat itong ihambing sa gastos ng kapital ng isang kumpanya upang matukoy kung ang kumpanya ay lumilikha ng halaga. Kung ang ROIC ay mas malaki kaysa sa average na bigat ng gastos ng kapital (WACC) ng isang kumpanya, ang pinaka-karaniwang gastos ng sukatan ng kabisera, ang halaga ay nilikha at ang mga firms na ito ay mangangalakal sa isang premium. Ang isang karaniwang benchmark para sa ebidensya ng paglikha ng halaga ay isang pagbabalik ng higit sa 2% ng gastos ng kapital ng kompanya. Kung ang ROIC ng isang kumpanya ay mas mababa sa 2%, ito ay itinuturing na isang mapanirang halaga. Ang ilang mga kumpanya ay tumatakbo sa antas ng zero-return, at habang hindi nila maaaring masisira ang halaga, ang mga kumpanyang ito ay walang labis na kapital upang mamuhunan sa paglago sa hinaharap.
Ang ROIC ay isa sa pinakamahalaga at nagbibigay-kaalaman na mga sukatan sa pagpapahalaga upang makalkula. Iyon ay sinabi, mas mahalaga para sa ilang mga sektor kaysa sa iba pa, dahil ang mga kumpanya na nagpapatakbo ng mga rigs ng langis o paggawa ng mga semiconductors ay namuhunan ng kapital nang mas masinsinang kaysa sa mga nangangailangan ng mas kaunting kagamitan.
