Ang kabaligtaran pagkasumpungin ETFs ay naka-link sa pagkasumpungin futures batay sa Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index (VIX). Ang VIX ay ipinakilala bilang isang tool upang masukat ang kalubhaan ng mga swings ng stock market, at inilalarawan nito ang pagkasumpungin ng presyo na naka-embed sa mga pagpipilian sa pagpipilian ng S&P 500 Index na naghahanap ng susunod na 30 araw. Ito ay angkop na tinawag na "takot sa index." Ang kabaligtaran pagkasumpong ng mga ETF ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng kakayahang pagmamay-ari o maikling futures batay sa kung paano mangangalakal ang VIX. Dahil ang mamumuhunan ay tumaya sa hinaharap na pagkasumpungin, na kung saan ay hindi kilala, ang kabaligtaran pagkasumpungin ETFs ay maaaring maging mapanganib lalo na.
Ang 2019 ay partikular na hindi pabagu-bago, kahit na ang ilang mga sesyon ng ligal na kalakalan. Bilang isang resulta, ang karamihan sa mga kabaligtaran pagkasumpungin ETFs ay mahusay na underperformed sa merkado at nagdusa matarik pagkalugi.
Narito ang nangungunang gumaganap ng kabaligtaran na pagkasumpungin ng mga ETF noong 2019, hanggang sa ika-28 ng Agosto. Isinasama lamang namin ang mga ETF na may mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala ng hindi bababa sa $ 200 milyon.
Ang kabaligtaran pagkasumpungin ETFs ay taya sa mga pagpipilian sa VIX, hindi ang VIX mismo. Sa mga panahon ng mababang pagkasumpungin, malawak nilang pinapabagsak ang mas malawak na merkado.
1.iPath Series B S&P 500 VIX Maikling Term futures ETN (VXX)
- Tagapag-isyu: Barclays Bank, PLC.Expense Ratio: 0.89% Mga Asset sa Pamamahala: $ 743.1 milyon2019 Bumalik YTD: -41%
2.ProShares VIX Short-Term futures ETF (VIXY)
- Tagapag-isyu: ProSharesExpense Ratio: 0.87% Mga Asset sa Pamamahala: $ 249.6 milyon2019 Bumalik YTD: -38%
3.VelocityShares Araw-araw 2x VIX Short-Term ETN (TVIX)
- Tagapag-isyu: Credit SuisseExpense Ratio: 1.65% Mga Asset sa Pamamahala: $ 1.16 bilyon2019 Bumalik YTD: -71%
Ang Takeaway
Ang kabaligtaran pagkasumpungin ETFs ay isang mabuting halimbawa ng mataas na peligro, mataas na gantimpala ng seguridad. Hindi inirerekomenda ang mga ito para sa pangmatagalang mamumuhunan na naghahanap ng pare-pareho at maaasahang paglago. Ginagamit ang mga ito ng karamihan sa mga namumuhunan sa institusyonal at bihasang mangangalakal upang magbantay sa iba pang mga posisyon ng maikling termino.
