Ano ang Kabuuan ng Rehiyong Pangkagastos (TER)?
Ang kabuuang halaga ng gastos (TER) ay isang sukatan ng kabuuang gastos na nauugnay sa pamamahala at pagpapatakbo ng isang pondo ng pamumuhunan, tulad ng isang kapwa pondo. Ang mga gastos na ito ay pangunahin nangunguna sa mga bayarin sa pamamahala at mga karagdagang gastos, tulad ng mga bayarin sa pangangalakal, mga bayad sa ligal, bayad sa auditor, at iba pang mga gastos sa pagpapatakbo.
Ang kabuuang halaga ng pondo ay nahahati sa kabuuang mga ari-arian ng pondo upang makarating sa isang halaga ng porsyento, na kumakatawan sa TER. Ang TER ay kilala rin bilang 'net expense ratio' o 'pagkatapos ng reimbursement expense ratio'.
Mga Key Takeaways
- Ang kabuuang halaga ng gastos (TER) ay isang sukatan ng mga gastos sa pagpapatakbo ng pondo ng kapwa na may kaugnayan sa mga assets.Magbibigay pansin ang mga tagaluwas sa ratio ng gastos upang matukoy kung ang isang pondo ay isang naaangkop na pamumuhunan para sa kanila matapos ang mga bayarin ay isinasaalang-alang. Ang kabuuang ratio ng gastos ay maaaring kilala rin bilang 'net expense ratio' o 'pagkatapos ng reimbursement expense ratio'
Ang Formula para sa Kabuuang Rehiyon ng Gastos Ay:
TER = Kabuuang mga pondo ng pondoMga gastos sa pondo
Paano Kalkulahin ang Kabuuang Rehiyon ng Gastos
Upang makalkula ang kabuuang ratio ng gastos, dapat mong kalkulahin ang kabuuang gastos at kabuuang mga ari-arian ng isang pondo ng pamumuhunan. Ang kabuuang mga ari-arian ay maaaring makuha mula sa mga pananalapi sa pananalapi na ang mga pondo ng kapwa ay nag-uulat sa mga regulators o ipinakalat sa mga analyst at mamumuhunan sa pamamagitan ng isang prospectus. Ang kabuuang gastos ay maaaring maging mas mahirap na maipakita nang wasto, dahil ang mga account ng TER para sa lahat ng mga gastos na nauugnay sa pagpapatakbo ng pondo ng pamumuhunan, kabilang ang mga gastos sa pangangalakal, gastos sa pamamahala, at mga bayarin, mga gastos sa overhead at pangangasiwa (tulad ng 12b-1 fees), at iba pa.
Ano ang Sinasabi sa iyo ng Kabuuang Rehiyong Gastos?
Ang laki ng kabuuang halaga ng gastos (TER) ay mahalaga sa mga namumuhunan, dahil ang mga gastos ay inalis mula sa pondo, na nakakaapekto sa mga pagbabalik ng namumuhunan. Halimbawa, kung ang isang pondo ay bumubuo ng isang pagbabalik ng 7% para sa taon ngunit may isang TER ng 4%, ang 7% na pakinabang ay lubos na nabawasan sa halos 3%.
Ang TER ay nagbibigay ng isang paraan para sa taunang mga gastos ng pagpapatakbo ng isang partikular na pondo na sakupin. Kinakailangan nito ang lahat ng mga kilalang gastos na nauugnay sa operasyon ng pondo at ipinahayag ang mga ito bilang isang solong numero, sa pangkalahatan bilang isang porsyento, pagguhit ng batayan nito mula sa mga assets na nauugnay sa pondo. Nangangahulugan ito na ang halaga na ibinigay bilang TER ay nakasalalay sa tagumpay ng partikular na pondo. Ang mga pondo na ibinibigay sa pamamagitan ng TER ay ginagamit upang suportahan ang pamamahala, pangangalakal at ligal na bayad na nauugnay sa pondo, pati na rin ang anumang mga gastos sa pag-audit o mga pangkalahatang gastos sa operating.
Anumang oras na ang pondo ay mas mataas o mas mababang gastos sa operating, ang mga pagbabagong iyon ay malamang na maipasa sa loob ng TER. Ang mas aktibong pinamamahalaan ang pondo, mas mataas ang nauugnay na TER. Ito ay dahil sa tumaas na gastos ng mga tauhan, pati na rin ang nadagdagan na bayarin batay sa transaksyon. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang isang awtomatikong pondo ay may makabuluhang mas mababang gastos ng operasyon, na nagreresulta sa isang mas mababang TER.
Pag-unawa sa mga gastos sa Operating
Ang mga gastos sa pagpapatakbo, o mga gastos sa operating, ay sumasakop sa anumang papalabas na mga obligasyong pinansyal na nauugnay sa pamamahala ng pondo at ang mga kaukulang transaksyon. Maaari nitong isama ang kabayaran sa empleyado at bayad sa brokerage, pati na rin ang anumang mga bayad sa accountant. Ang iba pang mga karaniwang gastos ay kinabibilangan ng mga komunikasyon ng shareholder at mga pahayag sa pananalapi, mga mekanismo sa pag-iingat ng talaan, at mga serbisyo sa pangangalaga mula sa pangangasiwa ng organisasyon o manager ng asset.
Ang isang maliit na porsyento ng TER ay maaaring idirekta sa iba pang mga gastos sa pagpapatakbo ng negosyo. Maaari itong isama ang mga gastos tulad ng simpleng pag-upa sa espasyo at mga utility para sa negosyo. Kadalasan, ang mga gastos na ito ay tinukoy bilang overhead at may kasamang anumang obligasyong pinansyal na hindi kinakailangang idirekta sa aktwal na paggawa ng isang mahusay o serbisyo.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Kabuuang Rehiyon ng Pagastos at Ratio ng Gross Expense
Ang gross expense ratio (GER) ay ang kabuuang porsyento ng mga assets ng kapwa pondo na nakatuon sa pagpapatakbo ng pondo. Sa ilang mga kaso, ang isang pondo ay maaaring magkaroon ng mga kasunduan sa lugar para sa pagtalikod, pagbabayad o pagbawi ng ilan sa mga bayarin ng pondo. Ito ay madalas na nangyayari para sa mga bagong pondo. Ang isang kumpanya ng pamumuhunan at ang mga tagapamahala ng pondo nito ay maaaring sumang-ayon na talikuran ang ilang mga bayarin kasunod ng paglulunsad ng isang bagong pondo upang mapanatiling mas mababa ang ratio ng gastos para sa mga namumuhunan. Ang kabuuang ratio ng gastos ay kumakatawan sa mga bayarin na sisingilin sa pondo pagkatapos ng anumang pag-alis, pagbabayad, at mga recoupment na ginawa. Ang mga pagbawas sa bayad ay karaniwang para sa isang tinukoy na time-frame pagkatapos kung saan ang pondo ay maaaring magkaroon ng lahat ng buong gastos.
Mga Limitasyon ng Kabuuang Rehiyon ng Gastos
Ang TER ay nilalayong makuha ang buong gastos na maaasahan ng isang mamumuhunan mula sa pagmamay-ari ng pondo sa pamumuhunan. Ang ilang mga singil, gayunpaman, lalo na ang mga lamang ay ginawa lamang ng isang beses, o na ginawa mula sa kapital ng pamumuhunan, ay hindi maaaring isama sa TER. Kasama rito ang mga paunang pagsingil, tulad ng komisyon, mga bayarin sa stockbroker, buwis sa paglilipat ng seguridad, at taunang bayad sa tagapayo.
