Ano ang kabuuang Return Index?
Ang kabuuang index ng pagbabalik ay isang uri ng equity index na sinusubaybayan ang parehong mga nakuha ng kapital ng isang pangkat ng mga stock sa paglipas ng panahon, at ipinapalagay na ang anumang mga pamamahagi ng cash, tulad ng dividends, ay muling naibalik sa index. Ang pagtingin sa kabuuang pagbabalik ng isang index ay nagpapakita ng isang mas tumpak na representasyon ng pagganap ng index. Sa pamamagitan ng pag-aakalang ibinahagi ang mga dibidendo, mabisang account mo para sa mga stock sa isang index na hindi naglalabas ng mga dibidendo at sa halip, muling mamuhunan sa kanilang mga kita sa loob ng pinagbabatayan na kumpanya.
Ipinaliwanag ang kabuuang Index ng Pagbabalik
Ang isang kabuuang index ng pagbabalik ay maaaring ituring na mas tumpak kaysa sa iba pang mga pamamaraan na hindi account para sa aktibidad na nauugnay sa mga dividends o pamamahagi, tulad ng mga nakatuon na puro sa taunang ani. Halimbawa, ang isang pamumuhunan ay maaaring magpakita ng isang taunang ani ng 4% kasama ang pagtaas ng presyo ng pagbabahagi ng 6%. Habang ang ani ay isang bahagyang pagmuni-muni lamang sa paglago na naranasan, ang kabuuang pagbabalik ay kasama ang parehong ani at ang pagtaas ng halaga ng mga namamahagi upang ipakita ang isang paglago ng 10%. Kung ang parehong index ay nakaranas ng 4% pagkawala sa halip na isang 6% na nakuha sa presyo ng pagbabahagi, ang kabuuang pagbabalik ay magpapakita bilang 0%.
Ang 500 Index ng Standard & Poor (S&P 500) ay isang halimbawa ng isang kabuuang index ng pagbabalik. Ang mga kabuuang index ng pagbabalik ay sumusunod sa isang katulad na pattern kung saan nagpapatakbo ang maraming mga pondo sa isa't isa, kung saan ang lahat ng mga nagresultang cash payout ay awtomatikong muling naibalik sa pondo mismo. Habang ang karamihan sa mga kabuuang index ng pagbabalik ay tumutukoy sa mga index na batay sa equity, mayroong kabuuang mga index ng pagbabalik para sa mga bono na ipinapalagay na ang lahat ng mga pagbabayad at mga pagbabayad ng kupon ay muling nabubu sa pamamagitan ng pagbili ng mas maraming mga bono sa index.
Noong ika-17 ng Abril, 2019, ang S&P 500 ay tumama sa lahat ng oras na mataas sa mga tuntunin ng kabuuang pagbabalik.
S&P 500 Pangkasaysayan Chart sa pamamagitan ng TradingView.
Ang iba pang mga kabuuang index ng pagbabalik ay kinabibilangan ng Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) at ang Russell 2000 Index.
Pagkakaiba sa pagitan ng Return Return ng Presyo at Kabuuang Mga Pondo ng Return Return
Kabuuang mga pagbabalik ay taliwas sa mga nagbabalik na presyo, na hindi isinasaalang-alang ang mga dividend at cash payout. Ang pagsasama ng mga dibidendo ay gumagawa ng isang makabuluhang pagkakaiba sa pagbabalik ng pondo, tulad ng ipinakita ng dalawa sa mga pinaka kilalang. Halimbawa, ang presyo ng pagbabalik para sa SPDR S&P 500 ETF (SPY) mula nang ipinakilala noong 1993 ay 544% hanggang Pebrero 2018. Ang kabuuang presyo ng pagbabalik (pinagsama muli ang mga dibidendo), gayunpaman, ay umakyat sa 931.2%.
Ang Dow Jones Industrial Average sa loob ng 10 taon na natapos noong Marso 2018 ay nagkaroon din ng presyo ng pagbalik sa 98.65%, habang ang kabuuang pagbabalik ay tumaas sa 163.98%.
Pag-unawa sa Mga Pondo ng Index
Ang mga pondo ng index ay isang salamin ng index na kanilang batay. Halimbawa, ang isang pondo ng index na nauugnay sa S&P 500 ay maaaring magkaroon ng isa sa bawat isa sa mga seguridad na kasama sa index, o maaaring magsama ng mga security na itinuturing na isang kinatawan ng sample ng pagganap ng index sa kabuuan.
Ang layunin ng isang pondo ng index ay upang salamin ang aktibidad, o paglaki, ng index na gumaganap bilang benchmark nito. Kaugnay nito, ang mga pondo ng index ay nangangailangan lamang ng pamamahala ng passive kapag kailangang gawin ang mga pagsasaayos upang matulungan ang indeks ng indeks na makasabay sa kaugnay na index. Dahil sa mas mababang mga kinakailangan sa pamamahala, ang mga bayarin na nauugnay sa mga pondo ng index ay maaaring mas mababa kaysa sa mga mas aktibong pinamamahalaan. Bilang karagdagan, ang isang index pondo ay maaaring makita bilang mas mababang peligro dahil nagbibigay ito para sa isang likas na antas ng pag-iba.
