Nagtataglay ng mga trading ang pera 101

Talaan ng nilalaman

Kalakal ng Carry
Ang Mekanika ng Kumita ng Interes
Bakit Sikat Ang Diskarte na Ito
Mababang pagkasumpungin, Mapaglarawan ng Friendly
Mga Central Bank at Mga rate ng interes
Panganib sa Central Bank
Kung Ito Lang Ito Madaling!
Pinakamahusay na Paraan sa Pagdala ng Kalakal
Nakikinabang mula sa Carry Trade

Kung namuhunan ka sa mga stock, bond, commodities o pera, malamang na narinig mo ang trade trade. Ang diskarte na ito ay nakabuo ng positibong average na pagbabalik mula pa noong 1980s, ngunit sa nakaraang dekada ay naging tanyag ito sa mga indibidwal na namumuhunan at mangangalakal.

Para sa mas mahusay na bahagi ng huling 10 taon, ang trade trade ay isang one-way trade na tumungo sa hilaga na walang pangunahing pag-urong. Gayunpaman, noong 2008, natagpuan ang mga mangangalakal na natutunan na ang grabidad ay laging nakakakuha ng kontrol habang ang kalakalan ay gumuho, na tinanggal ang pitong taong halaga ng mga nakuha sa loob ng tatlong buwan.

Gayunpaman, ang mga kita na ginawa sa pagitan ng 2000-2007 ay may maraming mga mangangalakal sa forex na umaasang ang pagbabalik ng kalakalan ay isang araw na babalik. Para sa inyo na kung saan ay pa rin befuddled sa kung ano ang isang trade trade at kung bakit ang hysteria na nakapalibot sa kalakalan ay lumawak na lampas sa merkado ng pera, maligayang pagdating sa Carry Trades 101. Susubukan naming galugarin kung paano nakabuo ang isang trade trade kapag gumagana ito kapag hindi ito ' t at ang iba't ibang mga paraan na maaaring ma-apply ang diskarte sa maikli at pangmatagalang pamumuhunan.

Mga Key Takeaways

Ang isang kalakalan na nagdadala ng pera ay isang diskarte na nagsasangkot sa paghiram mula sa isang mababang halaga ng rate ng interes at upang pondohan ang pagbili ng isang pera na nagbibigay ng isang rate.Ang negosyante na gumagamit ng diskarte na ito ay sumusubok na makuha ang pagkakaiba sa pagitan ng mga rate, na maaaring maging malaki depende sa halaga ng ginamit na leverage.Ang pagdadala ng kalakalan ay isa sa mga pinakatanyag na diskarte sa pangangalakal sa forex market.Still, magdala ng mga trading ay maaaring mapanganib dahil sila ay madalas na lubos na na-lever at labis na masikip.

Pagpapalit ng Pera ng Pera

Kalakal ng Carry

Ang dalhin sa kalakalan ay isa sa mga pinakatanyag na diskarte sa kalakalan sa merkado ng pera. Sa mekanikal, ang paglalagay sa isang trade trade ay nagsasangkot ng higit pa kaysa sa pagbili ng isang mataas na ani ng pera at pagpopondo nito ng isang mababang pera na nagbubunga, na katulad ng kasabihan na "bumili ng mababa, ibenta nang mataas."

Ang pinakatanyag na mga trade trade ay nagsasangkot ng pagbili ng mga pares ng pera tulad ng dolyar ng Australia / Japanese yen at dolyar na New Zealand / Japanese yen dahil mataas ang rate ng interes ng mga pares ng pera na ito. Ang unang hakbang sa pagsasama-sama ng isang carry trade ay upang malaman kung aling pera ang nag-aalok ng isang mataas na ani at kung saan ang isa ay nag-aalok ng isang mababang ani.

Noong Hunyo 2010, ang mga rate ng interes para sa pinaka likido na pera sa mundo ay ang mga sumusunod:

Australia (AUD)	4.50%
New Zealand (NZD)	2.75%
Eurozone (EUR)	1.00%
Canada (CAD)	0.50%
UK (GBP)	0.50%
US (USD)	0.25%
Swiss franc (CHF)	0.25%
Japanese yen (JPY)	0.10%

Sa isip ng mga rate ng interes na ito, maaari mong ihalo at tumutugma sa mga pera na may pinakamataas at pinakamababang ani. Ang mga rate ng interes ay maaaring mabago sa anumang oras upang ang mga mangangalakal ng forex ay dapat manatili sa tuktok ng mga rate na ito sa pamamagitan ng pagbisita sa mga website ng kani-kanilang mga sentral na bangko.

Dahil ang New Zealand at Australia ay may pinakamataas na ani sa aming listahan habang ang Japan ay may pinakamababa, hindi gaanong nakakagulat na ang AUD / JPY ay ang poster na anak ng carry trading. Ang mga pera ay ipinagpalit sa mga pares kaya ang lahat ng mamumuhunan ay kailangang gawin upang maglagay ng trade trade ay ang pagbili ng NZD / JPY o AUD / JPY sa pamamagitan ng isang platform ng trading sa forex kasama ang isang forex broker.

Ang mababang gastos sa paghiram ng Hapones ay isang natatanging katangian na na-capitalize din ng mga negosyante ng equity at commodity sa buong mundo. Sa nakalipas na dekada, ang mga namumuhunan sa iba pang mga merkado ay nagsimulang maglagay ng kanilang sariling mga bersyon ng dalhin sa kalakalan sa pamamagitan ng pagpapasara sa yen at pagbili ng mga stock ng US o Intsik, halimbawa. Ito ay isang beses na nag-fuel ng isang malaking haka-haka na bula sa parehong mga merkado at ito ang dahilan kung bakit nagkaroon ng isang malakas na ugnayan sa pagitan ng mga carry trading at stock.

Ang Mekanika ng Kumita ng Interes

Ang isa sa mga batong pangunahin ng diskarte sa pagdadala ng kalakalan ay ang kakayahang kumita ng interes. Ang kita ay naipon bawat araw para sa mahabang pagdala ng mga trading na may triple rollover na ibinigay sa Miyerkules upang account para sa Sabado at Linggo ng mga rolyo.

Matindi ang pagsasalita, ang pang-araw-araw na interes ay kinakalkula sa sumusunod na paraan:

$\begin{matrix} Pang-araw-araw na Interes = \frac{{IR}_{Mahabang Pera} - {IR}_{Maikling Pera}}{365 Mga Araw} \times NV \\ kung saan: \\ IR = rate ng interes \\ NV = pambihirang halaga \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {Pang-araw-araw na Interes} = \ frac { text {IR} _ \ text {Long Currency} - \ text {IR} _ \ text {Short Currency}} {365 \ text {Days}} beses \ text {NV} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {IR} = \ text {interest rate} \ & \ text {NV} = \ text {notional value} \ \ end {nakahanay}$ Pang-araw-araw na Interes = 365 DaysIRLong Pera −IRShort Currency × NVwhere: IR = rate ng interesNV = notional na halaga

Halimbawa, gamit ang isang 1 ng maraming AUD / JPY na may isang notariyang $ 100, 000, kinukuwenta namin ang interes sa sumusunod na paraan:

$\begin{matrix} \frac{. 0450 - 0.001}{365} \times $ 100, 000 ≅ $ 12 kada araw \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ frac {.0450 - 0.001} {365} beses \ $ 100, 000 \ cong \ $ 12 \ text {bawat araw} \ \ end {aligned}$ 365.0450−0.001 × $ 100, 000≅ $ 12 bawat araw

Ang halaga ay hindi eksaktong $ 12 dahil ang mga bangko ay gagamit ng isang magdamag na rate ng interes na magbabago sa pang-araw-araw na batayan.

Mahalagang mapagtanto na ang halagang ito ay maaaring makuha lamang ng mga mangangalakal na mahaba ang AUD / JPY. Para sa mga nawalan ng takbo, o pag-short ng AUD / JPY, binabayaran ang interes bawat araw.

Bakit Sikat Ang Diskarte na Ito

Sa pagitan ng Enero 2000 at Mayo 2007, ang dolyar ng Australian / Japanese yen currency pares (AUD / JPY) ay nag-alok ng isang average na taunang interes na 5.14%. Para sa karamihan ng mga tao, ang pagbabalik na ito ay isang malaking halaga, ngunit sa isang merkado kung saan ang paggamit ay kasing taas ng 200: 1, kahit na ang paggamit ng lima hanggang 10-beses na pag-gamit ay maaaring gumawa ng pagbabalik na labis na labis. Kinikita ng mga namumuhunan ang pagbalik na ito kahit na ang pares ng pera ay nabigo upang ilipat ang isang sentimos. Gayunpaman, sa napakaraming mga tao na gumon sa mga trading, ang pera ay halos hindi mananatiling nakatigil. Halimbawa, sa pagitan ng Pebrero at Abril ng 2010, ang rate ng palitan ng AUD / USD ay nakakuha ng halos 10%. Sa pagitan ng Enero 2001 at Disyembre 2007, ang halaga ng AUD / USD ay tumaas ng humigit-kumulang na 70%.

Mababang pagkasumpungin, Mapaglarawan ng Friendly

Ang mga trading sa carry ay gumaganap din ng maayos sa mga mababang pagkasumpungin na kapaligiran dahil ang mga negosyante ay mas nais na kumuha ng peligro. Ang hinahanap ng mga negosyante ay ang ani - ang anumang pagpapahalaga sa kapital ay isang bonus lamang. Samakatuwid, ang karamihan sa mga nagdadala ng mga negosyante, lalo na ang malaking pondo ng hedge na may malaking pera na nakataya, ay lubos na masaya kung ang pera ay hindi ilipat ang isang sentimos, dahil makakakuha pa rin sila ng natatanging ani.

Hangga't ang pera ay hindi mahulog, magdala ng mga negosyante ay talagang mababayaran habang naghihintay sila. Gayundin, ang mga negosyante at mamumuhunan ay mas komportable sa pagkuha ng panganib sa mababang mga pagkasira ng kapaligiran.

Mga Central Bank at Mga rate ng interes

Gumagawa ang mga trading sa Carry kapag ang mga sentral na bangko ay alinman sa pagtaas ng mga rate ng interes o plano upang madagdagan ang mga ito. Maaari nang ilipat ang pera mula sa isang bansa patungo sa isa pa sa pag-click ng isang mouse, at ang mga malalaking mamumuhunan ay hindi nag-aalangan na ilipat ang paligid ng kanilang pera sa paghahanap ng hindi lamang mataas ngunit din nadagdagan ang ani. Ang pagiging kaakit-akit ng trade trade ay hindi lamang sa ani kundi pati na rin ang pagpapahalaga sa kapital. Kapag ang gitnang bangko ay nagtataas ng mga rate ng interes, ang mga paunawa sa mundo at karaniwang mayroong maraming mga tao na nakasalansan sa parehong dalhin sa kalakalan, na tinutulak ang halaga ng pares ng pera na mas mataas sa proseso. Ang susi ay upang subukan na makapasok sa simula ng rate ng tightening ng rate at hindi ang pagtatapos.

Ang kakayahang kumita ng mga trade carry ay pinag-uusapan kapag ang mga bansa na nag-aalok ng mga rate ng interes na nagsisimula na gupitin. Ang paunang paglipat sa patakaran sa pananalapi ay may kaugaliang kumakatawan sa isang pangunahing paglipat ng takbo para sa pera. Para sa magtagumpay na mga trading upang magtagumpay, ang pares ng pera alinman ay kailangang baguhin ang halaga o pahalagahan.

Kapag bumaba ang mga rate ng interes, ang mga dayuhang namumuhunan ay hindi gaanong napipilitang magtagal ng pares ng pera at mas malamang na tumingin sa ibang lugar para sa mas kumikita na mga oportunidad. Kapag nangyari ito, humina ang demand para sa pares ng pera at nagsisimula itong ibenta. Hindi mahirap mapagtanto na ang estratehiyang ito ay nabigo agad kung ang halaga ng palitan ng halaga ay higit sa average na taunang ani. Sa pamamagitan ng paggamit ng pagkilos, ang mga pagkalugi ay maaaring maging mas makabuluhan, na kung bakit kapag nagkakamali ang mga trading, ang pagbubuhos ay maaaring magwasak.

Panganib sa Central Bank

Ang mga trading sa Carry ay mabibigo din kung ang isang sentral na bangko ay makikialam sa merkado ng palitan ng dayuhan upang ihinto ang pera nito mula sa pagtaas o upang maiwasan itong mahulog pa. Para sa mga bansa na umaasa sa pag-export, ang isang sobrang malakas na pera ay maaaring kumuha ng isang malaking kagat sa mga pag-export habang ang isang labis na mahina na pera ay maaaring makasakit sa mga kita ng mga kumpanya na may mga operasyon sa dayuhan. Samakatuwid kung ang Aussie o Kiwi, halimbawa, ay nakakakuha ng labis na malakas, ang mga gitnang bangko ng mga bansang iyon ay maaaring gumawa ng pandiwang o pang-pisikal na panghihimasok upang masagutan ang pagtaas ng pera. Ang anumang pahiwatig ng interbensyon ay maaaring baligtarin ang mga nadagdag sa mga trade trade.

Kung Ito Lang Ito Madaling!

Ang isang epektibong diskarte sa pagdadala ng kalakalan ay hindi lamang kasangkot sa pagpunta ng mahabang pera na may pinakamataas na ani at pag-short ng isang pera na may pinakamababang ani. Habang ang kasalukuyang antas ng rate ng interes ay mahalaga, kung ano ang mas mahalaga ay ang direksyon sa hinaharap ng mga rate ng interes. Halimbawa, ang US dolyar ay maaaring pahalagahan laban sa dolyar ng Australia kung ang sentral na bangko ng US ay nagtataas ng mga rate ng interes sa isang oras kapag ang gitnang bangko ng Australia ay tapos na nang mahigpit. Gayundin, magdala lamang ang mga trading kapag ang mga merkado ay kampante o maasahin sa mabuti.

Ang kawalan ng katiyakan, pag-aalala, at takot ay maaaring maging sanhi ng pag-aliw ng mga namumuhunan sa kanilang mga trading. Ang 45% na nagbebenta-off sa mga pares ng pera tulad ng AUD / JPY at NZD / JPY noong 2008 ay na-trigger ng Subprime na naging Global Financial Crisis. Dahil ang mga trading ay madalas na na-leverage na pamumuhunan, ang aktwal na pagkalugi ay marahil mas malaki.

Pinakamahusay na Paraan sa Pagdala ng Kalakal

Pagdating sa mga trade trading, sa anumang oras sa oras, ang isang sentral na bangko ay maaaring humawak ng mga rate ng interes habang ang isa pa ay maaaring tumaas o bumabawas sa kanila. Sa isang basket na binubuo ng tatlong pinakamataas at ang tatlong pinakamababang mga ani ng pera, ang anumang pares ng pera ay kumakatawan lamang sa isang bahagi ng buong portfolio; samakatuwid, kahit na mayroong dalisay na kalakalan sa isang pares ng pera, ang mga pagkalugi ay kinokontrol sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng isang basket. Ito ay talagang ang ginustong paraan ng kalakalan dalhin para sa mga bangko ng pamumuhunan at pondo ng bakod. Ang diskarte na ito ay maaaring medyo nakakalito para sa mga indibidwal dahil ang pangangalakal ng isang basket ay natural na nangangailangan ng mas malaking kabisera, ngunit maaari itong gawin sa mas maliit na laki.

Ang susi na may isang basket ay upang pabago-bago baguhin ang mga paglalaan ng portfolio batay sa curve ng rate ng interes at mga patakaran sa pananalapi ng mga sentral na bangko.

Nakikinabang mula sa Carry Trade

Ang trade trade ay isang pangmatagalang diskarte na mas angkop para sa mga namumuhunan kaysa sa mga mangangalakal dahil ang mga mamumuhunan ay magbubunyi sa katotohanan na kakailanganin lamang nilang suriin ang mga quote ng presyo ng ilang beses sa isang linggo sa halip na ilang beses sa isang araw. Totoo, dalhin ang mga mangangalakal, kabilang ang nangungunang mga bangko sa Wall Street, ay hahawakan ang kanilang mga posisyon nang maraming buwan (kung hindi taon) sa isang pagkakataon. Ang pundasyon ng diskarte sa kalakalan ng dalhin ay upang mabayaran habang naghihintay ka, kaya ang paghihintay ay talagang isang magandang bagay.

Bahagi dahil sa demand para sa mga carry trading, ang mga uso sa merkado ng pera ay malakas at direksyon. Mahalaga ito para sa mga panandaliang mangangalakal pati na rin sa isang pares ng pera kung saan ang pagkakaiba ng rate ng interes ay napakahalaga maaari itong maging mas kapaki-pakinabang upang maghanap ng mga pagkakataong mabibili sa mga dips sa direksyon ng dalhin kaysa sa subukan upang mawala ito. Para sa mga nagpipilit sa pagkupas ng lakas ng AUD / USD, halimbawa, dapat silang maging maingat sa paghawak ng mga maikling posisyon nang masyadong mahaba dahil, sa bawat araw na lumipas, mas maraming interes ang kailangang bayaran. Ang pinakamahusay na paraan para sa mga mas maigsing mangangalakal upang tumingin sa interes ay ang pagkamit ay nakakatulong upang mabawasan ang iyong average na presyo habang pinapataas ang interes. Para sa isang intraday trade, hindi mahalaga ang dala, ngunit para sa isang tatlo, apat - limang araw na kalakalan, ang direksyon ng pagdadala ay nagiging mas makabuluhan.

Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng Tagabigay