Ang mga komersyal na bangko ng US ay nag-kick off sa ikalawang quarter ng kita sa susunod na linggo, pagkatapos ng isang matigas na unang kalahati kung saan ang karamihan ng mga sangkap ay tumakbo sa lugar habang ang S&P 500 ay nakataas sa isa pang mataas na oras. Ang mga digmaang pangkalakalan at ang Fed ay sisihin para sa pagkawala ng guhitan, na may pag-asa ng mas mababang mga rate at isang pagbagal sa ekonomiya na nagbabawas sa mga pagbabahagi sa bangko. Sa kasamaang palad para sa mga toro, ang mga headwind na ito ay malamang na magpapatuloy sa ikatlong quarter, ibinaba ang mga posibilidad para sa napapanatiling baligtad.
Gustung-gusto ng mga bangko ang higpit ng Fed, hindi bababa sa mga unang yugto, dahil pinatataas nito ang pagkalat sa pagitan ng mga rate na binabayaran ng mga bangko para sa panandaliang kapital at ang mga rate na binabayaran ng kanilang mga customer. Pinamunuan ng grupo ang merkado nang mas mataas sa 2016 at 2017, kasama ang pagkapangulo ng Trump at pagbawas sa buwis na inaasahan na sobrang gastos sa kapital. Ang natitira ay kasaysayan, kasama ng mga kumpanya ang pagbulsa ng windfall ng buwis o pagbili ng stock sa halip na ang pumping ng pera sa paglago ng ekonomiya.
Ang mga digmaang pangkalakalan ay kumuha ng pantay na taripa, na tinatanggihan ang mga pagkakataon sa internasyonal na mga korporasyon habang inilalagay ang isang talukap ng mata sa 10-taong paglawak. Ito ay hindi sinasadya na ang sektor ay nanguna sa unang quarter ng 2018, sa parehong oras na unang banta ni Trump ang China, Mexico, at iba pang mga kasosyo sa pangangalakal na may levies sa mga na-import na kalakal. Marami sa mga tungkulin na ito ay naganap sa loob ng maraming buwan ngayon, pagdaragdag sa sistematikong mga galaw na maaaring mag-trigger sa susunod na pag-urong.
TradingView.com
Ang SPDR S&P Bank ETF (KBE) ay nabenta sa isang pagbagsak sa pagbagsak matapos na maibagsak ang higit sa $ 60 noong 2007, na magpapahinga sa iisang numero noong 2009. Nagwawas ito sa mababang makasaysayang mababa sa tatlong malawak na mga alon, na humahigit sa halos 10 puntos sa ilalim ng nakaraang rurok ng dekada noong Marso 2018. Ang pondo ay inukit ang isang pababang tatsulok na may suporta sa itaas na $ 40s at sinira noong Oktubre, na bumagsak sa isang dalawang taong mababa noong Disyembre.
Ang bounce sa 2019 ay natigil sa bagong pagtutol sa Pebrero, na nagbubunga ng malawak na pagkilos ng sideways na kinuha ang hugis ng isang pataas na tatsulok na may suporta na malapit sa $ 40, habang ang mga nabigo na rali sa itaas ng pagtanggi ng 200-araw na exponensial na paglipat ng average (Ema) ay nakaukit ng tatsulok na pagtutol na nakasentro malapit sa $ 46. Ang pondo ay ipinagpapalit tungkol sa dalawang puntos sa ibaba ng hadlang sa linggong ito, na nagtatakda ng isang potensyal na breakout sa darating na panahon ng kita.
Gayunpaman, ang unang pag-pullback sa bagong antas ng paglaban ay nagmamarka ng isang tradisyonal na maikling pagkakataon sa pagbebenta dahil ang mga breakdown ay may posibilidad na ma-trap ang isang malaking supply ng mga shareholders na naghahanap upang makalabas kahit na ang isang bounce ay lumalapit sa kanilang presyo ng pagbili. Dahil sa bearish set-up na ito, makatuwiran na mapanatili ang isang matalim na mata sa suporta ng tatsulok sa $ 40 dahil ang isang pagkasira ay magbubukas ng pinto sa isang pagsubok sa mababang 2018.
TradingView.Com
Ang pagbabahagi ng JPMorgan Chase & Co (JPM) ay nakumpleto ang isang pag-ikot ng biyahe papunta sa 2000 na mataas sa $ 67.20 noong 2014 at sumali sa isang pattern ng sideways, nangunguna sa isang makasaysayang breakout kasunod ng halalan ng pangulo. Ang stock ay nadoble sa presyo sa pagitan ng ikatlong quarter ng 2016 at unang quarter ng 2018, na nag-post ng isang all-time na mataas sa $ 119.33, nangunguna sa isang double top breakdown at pagtanggi na umabot sa isang 15-buwang mababa noong Disyembre.
Inihayag ng 2019 rally ang basag na suporta noong Abril at natigil sa loob ng tatlong puntos ng paglaban pagkalipas ng ilang linggo. Ginugol nito ang natitirang bahagi ng ikalawang quarter ng paggiling mas mababa, na pinigil sa pamamagitan ng pagbagsak sa usapang pangkalakalan sa US-China. Ang stock ay nag-bounce na katamtaman bilang reaksyon sa na-update na mga pag-uusap at maaaring subukan ang mataas na taon ng nakaraang taon kung ang kumpanya ay tumatantya sa mga pagtatantya noong Hulyo 16. Kahit na, hindi katwiran na asahan ang isang napapanatiling breakout dahil ang pinagbabatayan ng mga sukatan ay mas mahina kaysa sa pagkilos sa presyo.
Ang tagapagpahiwatig ng akumulasyon na pamamahagi ng pagbabahagi ng balanse (OBV) ay nai-post ang isang buong-oras na mataas noong Pebrero 2018 at ipinasok ang isang tuloy-tuloy na alon ng pamamahagi na umabot sa isang dalawang taong mababa sa pagtatapos ng taon. Ang OBV ay bahagya na namumula sa unang kalahati ng 2019 habang ang stock ay rallied ng halos 15 puntos, na nagtatakda ng isang pangunahing pagkalugi sa pagbagsak, na nagbabala na ang instrumento na ito ay kulang sa institusyonal at tingian na pag-sponsor na kinakailangan upang humawak ng mas mataas na presyo.
Ang Bottom Line
Ang mga komersyal na bangko ay maaaring mag-rally pagkatapos ng ikalawang quarter, ngunit ang sektor ay maaaring magpatuloy sa paglipas ng malawak na mga benchmark nang maayos sa susunod na dekada.
