Ang Amazon (AMZN) ay isa sa mga napakakaunting kumpanya na may premium valuation na sinusuportahan ng patuloy na pamumuhunan ng kumpanya, sa halip na patuloy na kita, na karaniwang ginagamit para sa pagpapahalaga sa karamihan ng mga kumpanya. Ang palagay ng merkado sa Amazon ay na sa pamamagitan ng paglalagay sa lugar ng lahat ng mga imprastraktura na kailangan nito para sa patuloy na paglaki, ang kumpanya ay maaaring kumita ng pera, at ang mga kabayaran ay magiging halaga sa lahat ng mga pamumuhunan.
Malugod na tinatanggap ng mga namumuhunan ang paglaki ng stellar, ngunit hindi nila madaling mawala sa paningin ang mga kita. Sa kaso ng Amazon, marami ang handang mag-trade ng mga kita para sa paglaki na may isang mas mahigpit na pananaw sa pagbabalik ng kumpanya sa equity (ROE), ang panghuli na sukatan sa pananalapi na ginagamit ng mga namumuhunan upang masuri ang kanilang mga pamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Malaki ang namuhunan ng Amazon sa imprastruktura at paglago nito. Ang mga pamumuhunan na ngayon ay nagbabayad dahil ang tingi ay may pagbabalik sa katarungan - 27% - na nangunguna sa karamihan sa mga kakumpitensya. Ang ROE ng Amazon ay lumago nang mabuti salamat sa paglaki ng net profit. Ang ROE ng Amazon ay nangunguna sa Walmart na 18% at nasa leeg na may 27% ang Target.
Makasaysayang Amazon ROE
Ang ROE ng Amazon ay naging lahat ngunit stellar dahil ang kumpanya ay hindi kumita ng sapat na pera at nagkakaroon ito ng pagkalugi sa mga oras. Sinusukat ang ROE bilang netong kita na nahahati sa kabuuang equity ng shareholders. Ang pinakahuling ROE ng Amazon, batay sa trailing 12-month data, ay nakatayo sa 27%. Ang netong kita ay kinakalkula bilang ang kabuuan ng quarterly netong kita mula sa apat na pinakabagong quarter, at ang Amazon ay nag-post ng solidong kita.
Sa huling limang taon, ang netong kita ng Amazon ay tumaas. Sa parehong limang taong panahon, ang mga gastos sa kabisera ng Amazon ay tumaas bawat taon, mula $ 4.6 bilyon noong 2014 hanggang $ 14 bilyon sa paglipas ng labindalawang buwan, ayon sa ipinapakita ang cash flow statement.
Bago ang 2016, ang Amazon ay nagpapatakbo ng isang negatibong ROE na ibinigay na ito ay nawawalan ng pera sa isang batayang net profit. Samantala, ang stock ng Amazon ay tinatamasa ang mga benepisyo, ang kalakalan ay mas mataas kaysa sa dati na malapit sa $ 1, 800 isang bahagi.
Mga paghahambing sa ROE at Proyekto
Dahil halos walang kumpanya ang namumuhunan sa paraang ginagawa ng Amazon — na nagsasakripisyo ng mga kasalukuyang kita para sa patuloy na paglaki at pagbabayad sa hinaharap - ang Amazon ay naipasok ang mga kapantay nito sa loob ng isang taon. Ang mga pamumuhunan sa Amazon ay nagbabayad nang mabuti sa huli.
Si Walmart, isang malapit na katunggali ng Amazon, ay pinanatili ang mga gastos sa kapital nito na medyo flat sa huling limang taon. Sa isang trailing 12-buwang batayan, ang RO-Mart's ROE ay 18%, na ngayon ay nasa ibaba ng 27% ng Amazon. Ito ay isang malaking pagbabago mula sa maraming mga taon na umaabot hanggang sa 2018.
Ang mabibigat na pamumuhunan ng Amazon ay nag-aambag sa pagtaas ng equity shareholder nito. Sa pamamagitan ng isang mas malaking base ng equity ay dumating ang isang mas malakas na kakayahan sa pagbuo ng kita. Kung ang paglago ng kita ay lumalagpas sa rate ng pag-iipon ng equity, magkakaroon ng mas mataas na ROE.
Ang Amazon ngayon ay nasa unahan ng sari-saring industriya ng tingi, na binubuo ng Walmart at iba pang mga nagtitingi, tulad ng Target, Macy at Costco. Ang average na ROE para sa mga kumpanya na may mid-to big-cap market capitalization ay karamihan sa mataas na porsyento ng mga kabataan, na kung saan ay ang kaso para sa Walmart.
Ang target, gayunpaman, ay may isang ROE na naaayon sa Amazon sa 27.9%. Ito ay darating bilang Target ay isang kumikita, ngunit hindi kasing kita ng Amazon. Ang kakayahang kumita ay gumaganap ng isang papel sa pag-project ng ROE ng isang kumpanya at maaaring ipaliwanag ang anumang mga potensyal na pagkakaiba-iba ng ROE. Ang Amazon ay may pinakamalakas na paglaki ng kita, na may kita hanggang sa 180% sa huling limang taon. Ang pag-reining sa iba pang mga gastos ay maaaring makatulong sa Amazon na mapagbuti ang kanyang ROE ng overtime bago makuha ng mga pamumuhunan ang kanilang buong positibong epekto sa hinaharap.
