Ang mga Pagbabahagi ng International Business Machines Corporation (IBM) ay tumalon noong Miyerkules matapos ang isang pangkat ng mga toro sa Street Street na ang mga pagkakataon sa paglago sa analytics at cloud computing space ay magbabayad sa 2020.
Sa isang tala sa mga kliyente noong Martes, itinaas ng UBS ang rating nito sa pagbabahagi ng IBM na Bumili mula sa Neutral, na nagpapahiwatig na ang legacy tech giant ay nakaposisyon upang iulat ang mga kita sa itaas ng mga inaasahan sa susunod na taon. Ang analyst na si John Roy ay tumaas ng kanyang 12-buwang forecast sa $ 180 mula sa $ 160, na nagpapahiwatig ng isang 18% na baligtad mula sa malapit na Martes. Ang kanyang pinakatitinding senaryo ng isang $ 197 bawat tawag sa presyo ng pagbabahagi para sa isang malapit sa 30% na pagbabalik.
Ang trading 2.4% na mas mataas sa Miyerkules ng hapon sa $ 152.55, ang pagbabahagi ng IBM ay bumagsak ng 0.6% taon-sa-date (YTD), na underperforming ang S&P 500, hanggang 9.4% sa parehong panahon.
Ang Market Underestimating Hardware, Oportunidad sa Paglago sa Analytics at Cloud
Habang ang Street ay pinukpok ang mga pagbabahagi ng IBM, na natatakot sa pagtanggi ng negosyong hardware nito, iminumungkahi ni Roy na ang sentimento ay labis na pesimista. Ang diskwento sa diskwento ng cash flow ng analyst ay nagpapahiwatig na ang merkado ay presyo-sa isang 2% pagbaba sa mga benta, isang stat na naniniwala si Roy na matalo ng IBM, ang mga ulat ni Barron. Samantala, ang modelo ng sum-of-the-part ni Roy ay nagmumungkahi din ng mga namumuhunan na hindi gaanong halaga para sa hardware ng IBM, na itinuturing niyang "hindi makatotohanang."
"Ang IBM ay gumana nang mas mahusay ngunit naniniwala kami na ang maramihang maaaring mapalawak dahil pinapatalo nito ang mga inaasahan sa Analytics at Cloud, " sabi ni Roy. Inaasahan niya ang braso ng computing ng IBM, na nakikipagkumpitensya laban sa gusto ng market leader na Amazon.com Inc. (AMZN) AWS, upang magsilbing isang pangunahing driver ng paglago. Binigyang diin din ni Roy ang paglago ng benta ng IBM na 22% noong 2017 at ang posisyon nito bilang numero ng apat sa lumalagong industriya ng ulap. Ang iba pang mga positibong katalista ay kinabibilangan ng pagpapabuti ng mga operating margin, ang ilalim ng isang "siklo ng hype" na nakapaligid sa alay ng Watson artipisyal (AI) na pag-aalok ng IBM, at isang solidong dividend.
Ang mga proyekto ng UBS ay ang mga kita ng IBM ng 2019 bawat bahagi (EPS) sa $ 14.25, kumpara sa pagtatantya ng pinagkasunduan na $ 14.04.
Tulad ng para sa pushback, iniulat ni Roy na ang pagsasama-sama ng ulap sa industriya, mga headwind ng dayuhang palitan, at mahirap na mga benta ng computer ay nai-presyo sa stock ng IBM.
(Para sa higit pa, tingnan din: IBM Ang Paggawa sa 'Stablecoin' nakatali sa US Dollar. )
