ANO ANG Hindi Binago
Ang hindi nagbabago ay tumutukoy sa isang sitwasyon kung saan ang presyo o rate ng isang seguridad ay pareho sa pagitan ng dalawang panahon. Ito ay maaaring lumampas sa anumang oras ng takip kasama ang isang araw ng pangangalakal, linggo o kahit na sa isang taon. Ang hindi nagbabago ay isang term na ginagamit sa lahat sa gitna ng equity, fixed-income, futures at options options. Nalalapat din ang termino sa mga index, pondo na ipinagpalit ng palitan at ang halaga ng net asset ng magkakaugnay na pondo.
Habang posible na tandaan ang hindi nagbabago na presyo sa pagitan ng dalawang random beses, sabihin ng 3 ng hapon sa isang Huwebes at pagkatapos ng 10:15 ng umaga ng Martes, ang karamihan sa mga namumuhunan at negosyante ay nakatuon sa alinman sa hindi nagbabago na mga presyo sa intra-day, o hindi nagbabago na mga presyo ng pagsasara ng higit sa maraming mga araw ng pangangalakal.
BREAKING DOWN Hindi nagbabago
Ang mga nagbabago na presyo ng intraday ay mas karaniwan para sa mga seguridad na medyo hindi gaanong katangi-tanging at sa pangkalahatan ay hindi gaanong tanyag, tulad ng mga sarado na mga pondo, mga stock ng microcap, at interes sa mga pribadong kumpanya na hindi ipinagpapalit sa mga pangunahing palitan. Ang ilang mga pondo na ipinagpalit na tradisyunal ay payat na ipinagpalit at maaaring mas malamang na magkaroon ng hindi nagbabago na presyo.
Sa kabaligtaran, kakaunti ang stock sa S&P 500 na nagtatapos ng isang karaniwang araw na hindi nagbabago, o kung saan magkapareho ang pagbubukas ng presyo at presyo ng pagsasara, kahit na sa mga panahon ng kalmadong kalmado sa merkado.
Kapag pumipili ng dalawang random na puntos sa isang tsart ng presyo, madalas na posible na pumili ng kamay ng dalawang puntos sa presyo na magkatulad ang mga presyo. Sa kasong ito, ang pagbabalik ng panahon sa pagbabalik sa pagitan ng mga puntong ito ay hindi magbabago. Gayunpaman, hindi isasaalang-alang ang saklaw ng mga paggalaw ng presyo ng peak-to-trough. Ibig sabihin, ang pagbabalik ng mamumuhunan, hindi kasama ang mga bayarin at gastos, ay hindi nagbabago, ngunit ang presyo ng seguridad ay malamang na lumipat sa kapansin-pansing sa pagitan ng dalawang puntos na iyon.
Mga halimbawa ng Di Nabago
Halimbawa, sabihin ang West Texas Intermediate na krudo, na kilala bilang WTI, na ipinagpalit nang tumpak na $ 70.32 sa dalawang partikular na merkado ay nagsara sa parehong Oktubre 2008 at Mayo 2018. Ang pagdaan ng panahon ng pagbabalik sa pagitan ng dalawang puntos na ito sa oras ay hindi nagbabago. Maaaring maging kapaki-pakinabang ito upang malaman para sa isang namumuhunan na gaganapin ng isang pang-matagalang kontrata sa futures sa panahon ng tumpak na oras na ito.
Ang pinakamataas na presyo ng langis ay tumagal nang husto sa pagitan ng dalawang puntos na ito sa oras, gayunpaman, tulad ng pinagbabatayan ng mga kondisyon ng suplay-at-demand. Ang mga presyo ng WTI sa lalong madaling panahon ay bumagsak ng mas mababa sa $ 40 noong Enero 2009 sa gitna ng Dakilang Pag-urong, umakyat sa itaas ng $ 100 isang bariles noong Mayo 2011, pagkatapos ay halos lumipat ng mga sideways hanggang Hulyo 2014. Pagkatapos, ang mga presyo ay bumagsak sa ibaba $ 30 noong Pebrero 2016 habang ang mga shale-oil extraction ay nagtaas ng mga imbentaryo, bago tuluyang makabalik sa $ 70 noong Mayo 2018 dahil ang mga inventories na ebbed at inflation ay nagsimulang gumapang nang mas mataas.
Sa pamamagitan ng lahat ng mga gyrations na ito, ang pagbabalik ng panahon ng pagbabalik, hindi kasama ang mga bayad at gastos, ay hindi pa rin nagbabago.
