Ang underwriting cycle ay tumutukoy sa pagbabago sa negosyo ng seguro sa loob ng isang panahon. Ang isang tipikal na ikot ng underwriting ay sumasaklaw sa isang bilang ng mga taon, dahil ang mga kondisyon ng merkado para sa underwriting na negosyo ay mula sa boom hanggang bust at pabalik muli. Ang underwriting cycle ay kilala rin bilang "cycle ng seguro."
Pagbabagsak ng isang underwriting cycle
Ang underwriting cycle ay kumakatawan sa ebb at daloy ng negosyo sa pagitan ng malambot at matapang na merkado ng seguro. Sa simula ng isang underwriting cycle, ang negosyo ay malambot dahil sa pagtaas ng kumpetisyon at labis na kapasidad ng seguro, bilang isang resulta ng kung saan ang mga premium ay mababa. Pagkatapos, ang isang natural na kalamidad o iba pang kaganapan ay humantong sa isang pag-agham sa mga pag-aangkin ng seguro, na nagtutulak sa mga mas mababang kapital na mga insurer sa labas ng negosyo.
Ang nabawasan na kumpetisyon at mas mababang kapasidad ng seguro ay humahantong sa mas mahusay na mga kondisyon sa pagsulat para sa mga nakaligtas na mga insurer, na nagpapahintulot sa kanila na itaas ang mga premium at mag-post ng solidong paglago ng kita. Habang ang mga pag-aangkin ng seguro ay binabayaran at ang pag-agos ng mga bagong paghahabol ay humupa, ang mga kumpanya ng seguro ay dahan-dahang bumalik sa kakayahang kumita. Ang mga bagong kumpanya ng seguro pagkatapos ay pumapasok sa merkado, nag-aalok ng mas mababang mga premium at mas hinihiling na mga kinakailangan kaysa sa umiiral na mga kumpanya. Ang mga umiiral na kumpanya ay napilitang palayasin ang kanilang mga kinakailangan upang manatiling mapagkumpitensya, at ang siklo ng seguro ay nagsisimula muli.
Ang underwriting cycle ay nagpapatuloy dahil ang isang mayorya ng mga kompanya ng seguro ay naglalagay ng mga panandaliang natamo sa pangmatagalang katatagan, ang pagbebenta ng seguro nang walang pag-aalala sa kung ano ang mangyayari kapag natapos ang malambot na merkado. Ang tanging paraan upang mabisa ang pag-regulate o pag-insulate ng isang kumpanya ng seguro laban sa mga epekto ng pag-ikot ng seguro ay upang huwag pansinin ang panandaliang kakayahang kumita at tumuon sa pag-save ng kapital. Ang isang kumpanya ng seguro ay maaari ring isaalang-alang ang pagtaguyod ng mga limitasyon at pagtatakda ng pera sa isang "umuulan" na uri ng account. Ang disiplinong kahusayan ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa katatagan ng pinansiyal na katatagan at pangmatagalang mga prospect ng negosyo.
Kasaysayan ng Ikot ng Pag-underwriting
Tulad ng karamihan sa mga pag-ikot ng negosyo, ang siklo ng underwriting ay isang kababalaghan na napakahirap alisin. Ang konsepto ay isang naiintindihan na kababalaghan mula sa hindi bababa sa 1920s at mula noon ay ginagamot bilang isang pangunahing konsepto sa industriya. Noong 2006, kinilala ng higanteng higanteng si Lloyd ng London na pamamahala ng siklo na ito bilang nangungunang hamon na kinakaharap ng industriya ng seguro at inilathala ang isang ulat sa pamamagitan ng pagsisiyasat ng higit sa 100 mga underwriter tungkol sa mga isyu sa industriya. Bilang tugon sa kanilang pagsisiyasat, nakilala nila ang mga hakbang upang pamahalaan ang siklo ng seguro.
Karamihan sa mga organisasyon ng tagapagbantay sa industriya ng seguro ay naniniwala na ang mga underwriting na mga siklo ay hindi maiwasan dahil sa likas na kawalan ng katiyakan ng pagtutugma ng mga presyo ng seguro sa mga pagkalugi sa hinaharap. Sa kasamaang palad, ang industriya sa kabuuan ay hindi tumutugon sa mga hamon na dinadala ng underwriting cycle. Ang underwriting cycle ay nakakaapekto sa lahat ng mga uri ng seguro maliban sa seguro sa buhay, kung saan may sapat na impormasyon upang mabawasan ang panganib at mabawasan ang epekto ng underwriting cycle.
