Alam mo ba na maaari kang humantong sa isang baka hanggang sa isang hanay ng mga hagdan ngunit hindi pababa? Karamihan ay totoo. Sa katunayan, ang mga mag-aaral sa West Virginia University ay minsang nagdirekta sa isang tela na pininturahan ng baka sa orasan ng orasan sa Woodburn Hall. Hindi maibaba ang hagdan, parang namatay doon mula sa pagkalason sa tingga. Nakakapagtataka na ang kwento na iyon ay kung ikaw ay isang baka sa pag-ibig, hindi ko lubos maipaliwanag ito. Ngunit ang multo ng Woodburn Hall ay isang totoong kuwento na nauugnay sa WVU. At tila may mga naririnig pa rin ang mahihirap na bilyong hayop.
Sa palagay ko sa linggong ito ay ihahambing ko ang merkado sa isang baka. Maaari itong umakyat sa hagdan ngunit hindi maipababa nang madali.
Sinulat ko ang mga sumusunod na malapit sa Huwebes: Sa linggong ito ay nakakita ng isang malakas na pag-akyat sa malawak na merkado. Ang nakita natin sa mga nakaraang linggo habang ang merkado ay nagtayo ng tamang slant ng pagbuo ng hugis-V ay ang paglago na humantong sa pack. Tulad ng nakaraang linggo, ang Russell 2000 ay naging nangungunang tagapalabas mula noong mababa ang Disyembre 24. Ang linggong ito ay nakakita ng mahusay na lakas sa NASDAQ, na hanggang sa 2.73% hanggang ngayon. Ang pop na ito ay naging sanhi ng NASDAQ na maging nangungunang tagapalabas mula pa noong Pasko, hanggang sa 26.58%. Makikita ito nang malinaw sa Information Technology Sector Index na nagpapatakbo ng pasulong na 4.06% at tumataas ng 30.3% mula noong Pasko. Ang sektor ay mabilis na nakakakuha ng PHLX Semiconductor Index - na umaabot sa halos 35% sa parehong panahon.
FactSet
Pagkatapos nangyari noong Biyernes: Ang malawak na nagbebenta-off ay na-trigger ng mga nakakatakot na inverted curve ng ani: ang mga panandaliang rate ng interes na mas mataas kaysa sa mga rate ng interes ng interes. Ang kakila-kilabot na data ng pagmamanupaktura ng Alemanya ay naging sanhi ng panandaliang mga rate ng negatibong rate ng bansa. Kapag nagkakahalaga ka ng pera upang ipahiram sa isang gobyerno, hindi iyon karaniwang isang magandang senyales. Sa takot na pumukaw sa dito sa US, ito ay nagpahinga sa "paglaki ay nasa problema" na takot, at katumbas ito ng mga takot sa pag-urong. Makabuluhang binago nito ang larawan mula sa isang araw hanggang sa susunod.
FactSet
Ang nakakainteres ay napansin ko ang isang pag-uptick sa aktibidad na ipinagpalit ng pondo (ETF). Nakakakita ako ng isang pag-angat sa aktibidad ng pagbili ng ETF sa nakaraang mga sesyon. Akala ko ito ay isang magandang panahon upang muling bisitahin at tingnan ang biyahe, stock at ETF na pangkaraniwang pangkalakal na aktibidad. Ang nakikita natin ay medyo kawili-wili.
Ipinapakita sa amin ng unang tsart ang bilang ng mga paglalakbay bawat araw - iyon lamang ang bilang ng mga stock at ETF na nangangalakal sa hindi pangkaraniwang dami at pagkasumpong. Pansinin ang paggulong sa mga paglalakbay na magkakasabay sa labangan ng merkado. Ngunit mapansin din ang patuloy na mga paglalakbay mula noon habang nakabawi ang merkado. Pansinin din ang spike sa mga paglalakbay habang ang merkado ay paghagupit ng isang lokal na rurok sa linggong ito.
www.mapsignals.com
Ngayon tingnan natin ang hindi pangkaraniwang bumili at magbenta ng mga signal. Una, nakakakita kami ng isang napakalaking spike sa ETF na nagbebenta noong Disyembre. Pagkatapos ay nakikita namin ang isang agarang paglilipat, kahit na sa mas kaunting lakas, ng pagbili ng ETF habang ang merkado ay rallied. Nitong nakaraang linggo ay ipinakita sa amin ang pinakamataas na kabuuan ng signal ng pagbili ng ETF mula noong Hunyo 2018. Nagtatakda ito upang maging medyo malakas.
www.mapsignals.com
Ngayon upang mapalakas kung ano ang nakikita natin, ang mga signal ng stock ay nagbabadya nang malakas - halimaw na nagbebenta noong Disyembre, na kasabay ng pagbebenta ng peak ng ETF. Pagkatapos ang mga signal ng pagbili ay nagsimula noong unang bahagi ng Enero at dahan-dahang lumalaki at tuloy-tuloy na mula pa. Muli, ito ay medyo bullish para sa kalagitnaan hanggang sa pangmatagalang. Gayunpaman, ang malaking pagbili ng ETF ay maaaring magpahiwatig ng agarang mga taluktok, tulad ng kanilang nagawa sa nakaraan.
www.mapsignals.com
Ngayon lang natin alalahanin kung nasaan ang pagbili. Ito ay sa paglaki: impormasyon tech at pagpapasya ng consumer. Sa katunayan, 20% ng lahat ng bumili ng mga signal dahil ang mga gawa ng merkado ay nasa software at semiconductors! Ang mga oso na tumatawag para sa bounce bago ang susunod na binti pababa ay maaaring mawala sa larawan. Kung ang pamayanan ng pamumuhunan ay naghihintay para sa pagbagsak, ito ay magiging posisyon nang matagal sa pagtatanggol - mga utility, staples at real estate. Ang mga sektor ng mabigat na paglago ay hindi maaapektuhan, ngunit napapansin natin ang eksaktong kabaligtaran.
Alalahanin ang isang habang bumalik kapag napag-usapan ko kung paano ang ilang mga malalaking stock sa maraming mga ETF? Ang Facebook, Inc. (FB) ay naroroon sa halos 200 ETF. Habang ang mga stock ng FAANG ay gumagawa ngayon ng mga hindi pangkaraniwang mga signal ng pagbili, nangangahulugan ito na nagsisimula kaming makita ang mga ETF na gumagawa ng mga hindi pangkaraniwang institusyonal (UI). Ang capital ay dumadaloy sa mga pangalang ito sa isang malaking paraan.
Ngayong Biyernes, nakita namin ang mga panrehiyong bangko (nagpapahiram) na nabubugbog at mabibili ang mga utility (ani). Ang lahat ng ito ay talagang nangangahulugan na ang merkado ay labis na labis na labis na pagmamalasakit. Sinasabi ko ito mula nang ang aming ratio ng pagbili sa pagbebenta ay nag-overbought noong Peb. 6. Umakyat kami ng higit sa 26% (NASDAQ) mula noong Pasko. Ang merkado ay kailangang mag-vent ng ilang singaw. Ang isang baligtad na curve ng ani ay isang mahusay na katalista upang pagsamahin ang kaunti. Ito ay nagkakahalaga na tandaan na, dapat na ang isang pag-urong ay tumungo sa aming paraan (baligtad na mga curves ng ani ay touted bilang isang urong ng pulang pag-urong), sila ay karaniwang darating 12 hanggang 18 buwan mamaya. Iyon ay isang mahabang oras sa isang bull market.
Ano ang sinasabi sa akin ng lahat na ito ay nagpapatuloy lamang upang palakasin ang aking paniniwala sa kung ano ang sanhi ng pagkilos sa merkado sa mga nakaraang buwan. Ang sapilitang pagbebenta ng ETF ay naging sanhi ng napakalaking presyon sa mga stock at malawak na merkado ng equity. Sa sandaling kumpleto ang flush, ang pagbaligtad ay mabilis at matindi. Ang hindi pangkaraniwang pagbili ay sumipa sa mataas na gear na nakatuon sa mga sektor ng stock na mabigat.
Ang Big Bad Bear Market na hindi kailanman dumating pagkatapos ng technically driven na pagtatapos ng huling bahagi ng 2018 ay malamang na hindi darating sa mahabang panahon. Gusto ko ng bear, ang cute at cuddly mabait na natutulog ng aking anak. Ang mga iyon ay malamang na ang tanging makikita ko nang ilang sandali. Ang katotohanan ay ang mga oso ay mabuti at kinakailangan para sa merkado. Kapag tama ang mga toro, kailangan nila ng isang tao na maging mali upang kunin ang iba pang mga panig ng kanilang mga kalakalan. At kung tama ang mga oso, sa kalaunan ay laging nagbibigay daan sa mga toro - 100 taon ng pagtaas ng mga presyo ng equity.
StockCharts.com
Ang mga tao ay mga hayop na baka. Madali kaming napukaw ng emosyon. Kaya, kapag ang takot ay mapupuksa tulad ng isang alabok na demonyo na wala sa lugar, hindi pa ito nakararaan bago maraming mga nakasakay na sakay. Ang damdamin ay lumalakas, at biglang hindi sikat na hindi lumaban sa butil. Madali itong sundin. Ang ekonomista ng panahon ng Nixon na si George Fielder ay maaaring napunta sa isang bagay bagaman sinabi niya: "Ang kawan ng likas na hilig sa mga forecasters ay gumagawa ng mga tupa na mukhang independiyenteng nag-iisip."
Ang Bottom Line
Kami (Mapsignals) ay patuloy na nagiging bullish sa mga pantay-pantay na US sa pangmatagalang panahon, at nakikita namin ang anumang pullback bilang isang pagkakataon sa pagbili. Sinimulan ang pagbili na kunin kumpara sa linggo bago, iminumungkahi na ang malapit na term na takbo ay uminit. Ang anumang pullback ay isang pagkakataon sa pagbili.
