Ano ang isang Front-End Load?
Ang isang front-end load ay isang komisyon o singil sa pagbebenta na inilapat sa oras ng paunang pagbili ng isang pamumuhunan. Ang term na madalas na nalalapat sa mga pamumuhunan sa kapwa pondo, ngunit maaari ring mag-aplay sa mga patakaran o insurance ng seguro. Ang harap-end na pag-load ay ibabawas mula sa paunang deposito, o pagbili ng mga pondo at, bilang resulta, binabawasan ang halaga ng pera na aktwal na papasok sa produkto ng pamumuhunan.
Ang mga front-end na naglo-load ay binabayaran sa mga tagapamagitan sa pananalapi bilang kabayaran para sa paghahanap at pagbebenta ng pamumuhunan na pinakamahusay na tumutugma sa mga pangangailangan, layunin, at panganib ng pagpapaubaya ng kanilang mga kliyente. Kaya, ang mga ito ay isang beses na singil, hindi bahagi ng patuloy na gastos sa pagpapatakbo ng pamumuhunan.
Ang kabaligtaran ng isang front-end na pag-load ay isang back-end load, na binabayaran sa pamamagitan ng pagbabawas nito mula sa kita o punong-guro kapag ibinabenta ng mamumuhunan ang pamumuhunan. Mayroon ding iba pang mga uri ng pag-load ng pondo, kasama ang antas ng mga naglo-load, na singilin ang patuloy na taunang bayad.
Pag-load ng Front-End
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Huling Pang-Loob
Ang mga naglo-load ng front-end ay nasuri bilang isang porsyento ng kabuuang pamumuhunan o premium na binabayaran sa isang kapwa pondo, annuity o kontrata sa seguro sa buhay. Ang porsyento na binayaran para sa front-end na pag-load ay nag-iiba sa mga kumpanya ng pamumuhunan ngunit karaniwang bumagsak sa loob ng isang saklaw na 3.75% hanggang 5.75%. Ang mga mas mababang mga front-end na load ay matatagpuan sa mga magkaparehong pondo, annuities, at mga patakaran sa seguro sa buhay. Ang mas mataas na singil sa pagbebenta ay sinusuri para sa mga pondo ng magkaparehong batay sa equity.
Ang mga pondo ng mutual na nagdadala ng mga front-end load ay tinatawag na mga pondo ng pagkarga. Kung ang isang mamumuhunan ay nagbabayad ng isang front-end load ay nakasalalay sa uri ng pagbabahagi sa pondo na kanyang utang. Ang pagbabahagi ng Class-A, na kilala rin bilang A-shares, ay karaniwang nagdadala ng isang pang-harap na pag-load. Karaniwan, ang singil sa pagbebenta sa isang pondo ng pagkakasama ng pagkarga ay natatanggal kung ang naturang pondo ay kasama bilang isang pagpipilian sa pamumuhunan sa isang plano sa pagretiro tulad ng isang 401 (k).
Mga Key Takeaways
- Ang isang pang-harap na pag-load ay isang singil ng benta o komisyon na binabayaran ng isang mamumuhunan ng "up front" - ito ay, sa pagbili ng asset.Ang porsyento na binayaran para sa front-end na pag-load ay nag-iiba sa mga kumpanya ng pamumuhunan ngunit karaniwang bumagsak sa loob ng isang saklaw na 3.75 % hanggang 5.75%.Kung umalis sila ng mas kaunting kapital upang mamuhunan, ang mga pondo sa harap na dulo ay may mas mababang patuloy na bayad at ratios sa gastos.
Paano gumagana ang Front-End Load Compensation
Kapag ang mga pondo ng mutual fund at annuities ay unang ipinakilala sa merkado, ang mga namumuhunan lamang ang ma-access ang mga ito sa pamamagitan ng mga lisensyadong broker, tagapayo ng pamumuhunan, o tagaplano sa pananalapi. Ang konsepto ng pag-load sa harap ay lumabas mula sa isang pagsisikap na magbigay ng kabayaran para sa mga go-betweens na ito - at siyempre, upang hikayatin silang ilagay ang mga kliyente sa isang partikular na produkto.
Sa ngayon, ang mga indibidwal ay madalas na bumili ng mga produkto nang direkta mula sa kapwa kumpanya ng pondo o kumpanya ng seguro. Ang bahagi ng leon ng kontemporaryong pang-harap na pag-load ay napupunta sa kumpanya ng pamumuhunan o carrier ng seguro na nag-sponsor ng produkto. Ang natitirang bahagi ay binabayaran sa tagapayo ng pamumuhunan o broker na nagpapadali sa kalakalan.
Ang ilang mga pinansiyal na propesyonal ay nagtaltalan na ang isang front-end load ay ang mga namumuhunan na gastos na natamo para sa pagkuha ng isang kadalubhasaan sa tagapamagitan ng pamumuhunan sa pagpili ng naaangkop na pondo. Maaari rin itong isaalang-alang ang pagbabayad nang maaga para sa kadalubhasaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pinansya upang bantayan ang pera ng kliyente.
Ang mga pamumuhunan na sumusuri sa isang pang-harap na pag-load ay hindi naniningil ng karagdagang bayad para sa pagtubos ng mga namamahagi na binili, bagaman maaaring mag-aplay ang mga bayarin sa pangangalakal. Katulad nito, ang karamihan ng mga pamumuhunan sa pag-load sa harap ay hindi naniningil ng mga mamumuhunan ng isang karagdagang singil sa pagbebenta kapag ang mga pagbabahagi ay ipinagpapalit para sa ibang pamumuhunan, hangga't ang parehong pondo ng pamilya ay nag-aalok ng bagong pamumuhunan.
Mga Bentahe ng Front-End Load Funds
Maaaring mamili ang mga namumuhunan na magbayad ng up-harap na bayarin sa maraming kadahilanan. Halimbawa, tinatanggal ng mga pang-harap na pag-load ang pangangailangan na patuloy na magbayad ng karagdagang mga bayarin at komisyon habang tumatagal ang oras, na pinapayagan na lumago ang kabisera sa hindi napapanahong panahon. Ang pondo ng Mutual A-pagbabahagi - ang klase na nagdadala ng mga pangunguna sa harap-ay nagbabayad ng mas mababang mga ratios ng gastos kaysa sa iba pang bayad sa pagbabahagi. Ang mga ratios ng gastos ay ang taunang pamamahala at mga bayad sa marketing.
Bukod dito, ang mga pondo na hindi nagdadala ng mga bayarin sa harap ay madalas na singilin ang isang taunang bayad sa pagpapanatili na nagdaragdag kasama ang halaga ng pera ng kliyente, na nangangahulugang ang mamumuhunan ay maaaring mas mabilis na magbayad. Sa kaibahan, ang mga front-end na naglo-load ay madalas na diskwento habang lumalaki ang laki ng pamumuhunan.
Mga kalamangan
-
Mas mababang ratio ng gastos sa pondo
-
Ang punong-guro ay lumalaki nang walang putol
-
Mga diskwento na bayad para sa mas malaking pamumuhunan
Cons
-
Mas kaunting kapital ang namuhunan
-
Kailangan ang longterm na abot-tanaw na pamumuhunan
-
Hindi optimal para sa mga maikling horizon ng pamumuhunan
Mga Kakulangan ng Mga Pautang sa Front-End Load
Sa pagbabagsak, dahil ang mga front-end na naglo-load ay hindi nakuha sa iyong orihinal na pamumuhunan, mas mababa sa iyong pera ang gagana para sa iyo. Dahil sa mga benepisyo ng pag-tambalan, mas kaunting pera sa simula ay may epekto sa paraan ng iyong pera. Sa pangmatagalang, maaaring hindi mahalaga, ngunit ang mga pondo na paunang naka-load ay hindi optimal kung mayroon kang isang maikling abot-tanaw na pamumuhunan; hindi ka magkakaroon ng isang pagkakataon upang mabawi ang singil sa pagbebenta sa pamamagitan ng pagsasakatuparan ng mga kita sa paglipas ng panahon.
Gayundin, dahil sa pagkakaroon ng walang-load na mga pondo ng mutual na magagamit sa kasalukuyan, ang ilang mga tagapayo sa pananalapi ay nagtaltalan na walang sinumang dapat magbayad ng anumang mga singil sa pagbebenta - harap, pabalik o patuloy.
Real-World Halimbawa
Maraming mga kumpanya ang nag-aalok ng mga pondo sa magkasama na may iba't ibang naglo-load upang matugunan ang istilo ng pamumuhunan ng anumang mamumuhunan. Ang American Funds Growth Fund of America (AGTHX) ay isang halimbawa ng magkaparehong pondo na nagdadala ng isang pang-harap na pagkarga.
Upang mailarawan kung paano gumagana ang pagkarga sabihin natin na ang mamumuhunan ay namuhunan ng $ 10, 000 sa pondo ng AGTHX. Magbabayad sila ng front-end load na 5.75%, o $ 575. Ang natitirang $ 9, 425 ay ginagamit upang bumili ng mga namamahagi ng kapwa pondo sa kasalukuyang presyo ng share net asset (NAV).
