Ano ang Timbang na Alpha?
Sinusukat ng timbang na alpha ang pagganap ng isang seguridad sa isang tiyak na tagal, karaniwang isang taon, na may higit na kahalagahan na ibinigay sa kamakailang aktibidad.
Mga Key Takeaways
- Sinusukat ng timbang na alpha ang pagganap ng isang seguridad sa isang tiyak na tagal, karaniwang isang taon, na may higit na kahalagahan na ibinigay sa kamakailang aktibidad.Ang positibong timbang na alpha ay nagpapakita na ang seguridad ay nagbalik ng isang mas malaki kaysa sa benchmark, isang negatibong panukala ay nagpapahiwatig ng salungat, at isa sa zero ay nagpapahiwatig na ang seguridad ay nagbabalik sa par sa mga benchmark.Ang alpabeto na alpha ay maaaring makilala ang mga kumpanya na nagpakita ng isang malakas na takbo sa nakaraang taon at, mas partikular, ang mga kumpanya na ang momentum ay nagtatayo.
Pag-unawa sa Timbang na Alpha
Tulad ng ipinahiwatig sa pangalan, ang bigat na alpha ay isang timbang na sukatan ng kung magkano ang isang seguridad, sabi ng isang stock, ay tumaas o bumagsak sa isang tinukoy na tagal, karaniwang isang taon. Kadalasan, ang higit na diin ay inilalagay sa kamakailang aktibidad sa pamamagitan ng pagtatalaga ng mas mataas na timbang sa mga masusukat na pagganap kaysa sa mga itinalaga sa naunang mga sukat. Makakatulong ito upang magbigay ng isang pagbabalik na tayahin na may mas malaking pokus sa pinakabagong panahon, na dapat patunayan na maging mas nauugnay kapag sinusuri ang seguridad na iyon. Ang panukat na ito ay lubos na tanyag sa mga teknikal na analyst at mga may posibilidad na umaasa sa mga analytics upang dagdagan ang kanilang desisyon sa pangangalakal.
Ang timbang na alpha ay gumagamit ng timbang na mga kalkulasyon sa matematika upang makarating sa isang figure ng pagganap ng alpha. Ang Alpha ay isang sukatan ng pagganap na nababagay sa panganib na nauugnay sa isang benchmark. Sa larangan ng pamamahala ng pag-aari, ang alpha ay madalas na naisip bilang isang proxy para sa kasanayan ng tagapamahala ng pondo. Ang pangangatwiran na iyon ay maaari ding maging wasto kapag sinusuri ang isang stock, na, sa bahagi, isang salamin ng pagiging epektibo ng pangkat ng pamamahala ng isang kompanya.
Halimbawa, ang isang stock na bumalik sa par sa benchmark, naayos para sa antas ng panganib na ipinapalagay, ay may alpha ng zero. Ang isang positibong alpha ay nagpapakita na ang stock ay gumawa ng isang pagbabalik na mas malaki kaysa sa benchmark, habang ang isang negatibong alpha ay nagpapahiwatig ng pakikipag-usap.
Timbang na Alpha Pagkalkula
Ang mga timbang na kalkulasyon ay nagbibigay ng isang itinalagang timbang batay sa iba't ibang mga kadahilanan. Ginagamit ng mga index ang weighting upang mabigyan ang mas mataas na timbang sa mga securities sa pamamagitan ng presyo o cap sa merkado. Sa isang may timbang na pagkalkula ng alpha, ang mas mataas na timbang ay karaniwang ibinibigay sa mas kamakailang panahon ng pagbabalik sa isang serye ng oras.
Ang timbang na mga kalkulasyon ng alpha ay karaniwang nakatuon sa isang taon ng pagbabalik ng isang seguridad. Sa pangkalahatan, kung ang isang seguridad ay may positibong timbang na alpha, maaaring ipalagay ng isang mamumuhunan ang presyo nito ay nakakakuha sa nakaraang taon. Malubhang, kung ang presyo ng isang seguridad ay may negatibong timbang na alpha, maaaring ipalagay ng mga namumuhunan na mas mababa ang isang taon na presyo.
Timbang na Alpha = n∑ (W × α) kung saan: W = timbang na itinalaga sa bawat point point ng data = alphan = bilang ng mga araw sa tinukoy na serye ng oras
Sa isang may timbang na pagkalkula ng alpha, ang mga timbang ay maaaring magkakaiba batay sa mga kagustuhan o mga programang software sa pagtatasa ng teknikal. Ang ilang mga may timbang na mga kalkulasyon ng alpha ay maaaring magtalaga ng mga timbang sa pamamagitan ng mga kuwarel, habang ang iba ay gumagamit ng isang pamantayang pamamaraan ng pagbawas ng timbang.
Mga Timbang na Mga Kinakailangan sa Alpha
Ang timbang na alpha ay ginagamit ng iba't ibang mga namumuhunan. Ang kadalasang mga teknikal na analyst ay gagamit ng bigat na alpha bilang isang tagapagpahiwatig para sa pagsuporta sa pagbili at nagbebenta ng mga signal. Ginagamit ng mga teknikal na analyst ang panukalang ito upang makilala ang mga kumpanya na nagpakita ng isang malakas na takbo sa nakaraang taon at, mas partikular, upang ituon ang kanilang pansin sa mga kumpanya na nagtataguyod ang momentum. Kapag positibo ang bigat na alpha, maaari itong suportahan ang isang malakas na signal ng pagbili. Kapag negatibo ang timbang na alpha, maaari itong suportahan ang isang signal ng pagbebenta ng bearish.
Bilang isang halimbawa, isaalang-alang ang isang stock na nakaranas ng maraming mga highs at lows sa nakaraang taon sa pamamagitan ng parehong mga pattern ng bullish at bearish trending. Ang isang teknikal na analyst gamit ang isang Bollinger Band channel ay maaaring makita na ang presyo ay papalapit sa takbo ng suporta nito. Kung ang stock ay may positibong timbang na alpha maaari itong maging isang pagpapatunay na ang presyo ng stock ay higit sa lahat ay nakakakuha sa nakaraang taon, na sumusuporta sa isa pang pagtaas ng pagtaas ng bullish.
Sa ibang senaryo, maaaring makita ng isang negosyante ang pag-abot ng presyo ng stock at nagsisimula na lumampas sa paglaban nito sa isang band ng Bollinger Band. Kadalasan ito ay isang senyas ng isang baligtad at nais ipahiwatig ang isang nagbebenta ng signal. Gayunpaman, kung ang seguridad na ito ay may positibong timbang na alpha ay mas malamang na masira ang lampas sa antas ng paglaban nito at ilipat nang mas mataas. Samakatuwid, ang may timbang na alpha ay maaaring suportahan ang isang pamimili sa pagbili sa sitwasyong ito.
