Bago ibigay ang mga security, tulad ng stock, bond, at talaan para ibenta sa publiko, dapat muna silang nakarehistro sa Securities and Exchange Commission (SEC). Ang anumang stock na walang epektibong pahayag sa pagpaparehistro sa file na may SEC ay itinuturing na "hindi rehistro."
Mga Key Takeaways
- Ang anumang seguridad na walang isang pahayag sa pagrehistro sa file kasama ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay itinuturing na "hindi rehistro." Tanging ang mga kwalipikadong mamumuhunan, o mga indibidwal na may net halaga na hindi bababa sa isang milyong dolyar o isang taunang kita na higit sa $ 200, 000, ay nakapagbili at nagbebenta ng mga hindi rehistradong mga security.Un rehistradong security scam ay madalas na nai-advertise bilang "mga pribadong alok" at sinasamantala ang parehong mga kwalipikado at hindi kwalipikadong mamumuhunan, madalas na nangangako ng mga nagbabalik na napakabuti upang maging totoo.
Ang mga Pagbubukod sa Ligal ng Mga Hindi rehistradong Seguridad
Gayunpaman, naaangkop ang ilang mga pagbubukod. Halimbawa, ang isang korporasyong pag-aari na pribado ay maaaring mag-isyu ng pagbabahagi ng stock sa mga executive at mga miyembro ng board. Gayunpaman, dapat abisuhan ng mga bagong stockholders ang SEC bago ibenta ang stock sa ibang tao.
Ang magbenta o pagtatangka upang magbenta ng isang seguridad sa pananalapi bago ito nakarehistro ay itinuturing na isang felony.
Bilang karagdagan, ang mga kumpanya ay maaaring itaas ang kapital sa pamamagitan ng paghingi ng mga pamumuhunan mula sa mga indibidwal sa labas ng kumpanya na itinuturing na "kwalipikadong mamumuhunan." Tinukoy ng SEC ang isang kwalipikadong mamumuhunan bilang isang tao na may net halaga na hindi bababa sa isang milyong dolyar o isang taunang kita na higit sa $ 200, 000.
Ang isang kwalipikadong mamumuhunan, na tinatawag ding isang akreditadong mamumuhunan, ay isang indibidwal na ang kinita ng kita ay lumampas sa $ 200, 000 (o $ 300, 000 kasama ang isang asawa) sa bawat isa sa nakaraang dalawang taon, at makatuwirang inaasahan ang parehong para sa kasalukuyang taon o may net na nagkakahalaga ng higit sa $ 1 milyon, mag-isa man o kasama ng asawa.
Mga Hindi rehistradong Secure Scam
Ang mga indibidwal na nakakatugon sa katayuan ng "kwalipikadong mamumuhunan" kung minsan ay maaaring maging biktima ng mga hindi rehistradong mga scam sa seguridad na na-advertise bilang "mga pribadong alay." Noong Abril 2019, inilathala ng Investment News ang isang artikulo na tinatawag na "Ang pagbebenta ng mga hindi rehistradong seguridad ay isang lumalagong problema na nakakapinsala sa bawat mamumuhunan - at sa industriya."
Ginagamit ni Bruce Kelly ang halimbawa ng Castleberry Financial Services Group. Nagawa ng kumpanya na itaas ang $ 3.6 milyon mula sa mga namumuhunan sa pamamagitan ng pag-alok ng tinatawag nilang "alternatibong pondo ng pamumuhunan" na nangako hanggang sa isang 12.2% taunang ani.
Gayunpaman, ang isang pagsisiyasat ng Securities and Exchange Commission (SEC) ay nagbunyag na ang ilan sa pera na kanilang itinaas ay ginamit upang mabayaran ang mga personal na gastos ng mga punong-guro ng kompanya. Ang mga pondo ay inilipat din sa mga miyembro ng pamilya at iba pang mga negosyo na kinokontrol ng mga punong-guro. Kalaunan ay dinala ng SEC ang kumpanya sa korte at isinara ito.
Gayunpaman, itinuturo ni Kelly na ang ganitong uri ng pamamaraan - kung saan ang pribado, hindi rehistradong mga seguridad ay ibinebenta sa mga mayayamang namumuhunan at institusyon — ay hindi pangkaraniwan at, sa katunayan, talagang lumalawak sa industriya:
Ano ang lumalaki sa tabi ng lehitimong ito, kung peligro, ang merkado ay isang mabunga na bahagi ng industriya ng payo sa pananalapi. Ang mga pondo ng pamumuhunan na nangangako sa itaas na merkado ay nagbabalik na gumagamit ng mga network ng mga broker, dating brokers, ahente ng seguro o iba pa na nagsasamantala sa mga palengke ng industriya upang ibenta ang kanilang mga pamumuhunan ay sinasamantala ang hindi namamalayan ng mga namumuhunan.
Ang merkado para sa mga hindi rehistradong seguridad ay lumago, bahagyang dahil ang mga pribadong seguridad ay maaaring ibenta sa internet at ang mga kumpanya ay maaaring manghingi ng mga kliyente sa pamamagitan ng social media. Nagreresulta ito sa hindi rehistrado, pribadong mga security na ibinebenta sa mga namumuhunan na hindi nakakatugon sa pamantayan ng SEC para sa "mga kwalipikadong mamumuhunan." At ayon kay Kelly, sinisira nito ang reputasyon ng industriya ng payo sa pananalapi.
Ang SEC at ang Financial Industry Regulatory Industry, Inc. (FINRA) ay nagtatrabaho sa pagtaas ng pangangasiwa para sa mga propesyonal sa pananalapi na nagbebenta ng pribado, hindi rehistradong mga seguridad.
Paano Kilalanin ang Mga Hindi rehistradong Mga Scam ng Mga Pag-alok
Ang mga namumuhunan ay maaaring kumunsulta sa isang bulletin, na inilabas ng SEC, na nagbibigay ng isang pangkalahatang-ideya ng sampung pulang mga bandila na ang isang hindi rehistradong alay ay isang scam.
Mga Pag-claim ng Mataas na Pagbabalik na may Maliit o Walang Panganib
Ang mga pangako ng mataas na pagbabalik, na may kaunti o walang panganib, ay mga klasikong babala ng pandaraya. Ang bawat pamumuhunan ay nagdadala ng ilang antas ng panganib, at ang potensyal para sa mas malaking pagbabalik ay may malaking panganib. Dapat kang maging walang pag-aalinlangan sa anumang pamumuhunan na sinasabing walang mga panganib.
Mga Hindi rehistradong Propesyonal sa Pamumuhunan
Ang mga hindi rehistradong tao na nagbebenta ng mga security ay nagpapatuloy sa maraming mga panloloko sa seguridad na target ang mga namumuhunan sa tingi. Laging suriin kung ang taong nag-aalok upang magbenta sa iyo ng isang pamumuhunan ay nakarehistro at maayos na lisensyado, kahit na kilala mo siya. Ang pagpaparehistro, background, at mga kwalipikasyon ng isang propesyonal sa pamumuhunan ay magagamit sa pamamagitan ng website ng Investment Adviser Public Disclosure at Foker's BrokerCheck.
Mga Mapagpalit na Mga Taktika sa Pagbebenta
Ang mga scam artist ay madalas na naglalagay ng isang pamumuhunan bilang isang "sandaling-sa-isang-buhay" na alok upang lumikha ng isang maling kahulugan ng pagkadalian. Tumanggi sa presyon upang mamuhunan nang mabilis at maglaan ng oras na kailangan mong mag-imbestiga nang mabuti bago magpadala ng pera o mag-sign ng anumang mga kasunduan. Ang anumang mga kagalang-galang na propesyonal sa pamumuhunan o tagataguyod ay magpapahintulot sa mga mamumuhunan na maglaan ng oras upang gumawa ng pananaliksik at hindi pipilitin para sa isang agarang pagpapasya.
Mga problema sa Mga Dokumento sa Pagbebenta
Iwasan ang isang pamumuhunan kung ang salesperson ay hindi magbibigay sa iyo ng anumang nakasulat. Karaniwang mailalarawan ang isang lehitimong pribadong alok sa isang pribadong paglalagay ng memorandum, o PPM. Katulad nito, ang madulas na nag-aalok ng mga dokumento na naglalaman ng typograpical, spelling, o iba pang mga pagkakamali ay maaaring maging isang pulang bandila na ang pamumuhunan ay maaaring isang scam.
Walang Net Worth o Kinakailangan ng Kita
Ang mga batas sa pederal na panukalang-batas ay nililimitahan ang maraming mga nag-aalok ng pribadong seguridad sa mga pinagtaguhang mamumuhunan. Maging lubos na kahina-hinala sa sinumang nag-aalok sa iyo ng mga pribadong pagkakataon sa pamumuhunan nang hindi tinatanong ang tungkol sa iyong net halaga o kita.
Walang Isang Iba pa na Parang Nakikilahok
Maging maingat kung walang sinuman bukod sa tindera ay lumilitaw na kasangkot sa pakikitungo. Karaniwan, ang mga kumpanya ng brokerage, accountant, law firms, o iba pang mga third party ay kasangkot sa isang pribadong alok. Gayundin, mag-ingat kung sinabihan ka na huwag makipag-ugnay sa isang taong sinasabing kasangkot sa pamumuhunan.
Sham o Virtual na mga Opisina
Ang isang kumpanya ay maaaring magtatag ng isang mailing address sa loob ng isang estado kung saan wala itong lehitimong operasyon sa isang maling pagtatangka upang maging kwalipikado para sa isang pag-aalis mula sa pagrehistro. Kung ang address ng kumpanya ng kumpanya ay isang pagbagsak ng mail at hindi mo mai-verify na ang kumpanya ay mayroong anumang aktwal na pagkakaroon ng operasyon (tulad ng isang punong tanggapan, halaman o iba pang mga pisikal na operasyon) sa loob ng parehong estado, maging maingat.
Hindi sa Magandang Nakatayo
Anumang kumpanya, kabilang ang mga limitadong kumpanya ng pananagutan at limitadong mga pakikipagsosyo, na naghahanap ng iyong pamumuhunan ay dapat na nakalista bilang aktibo o mahusay na katayuan sa estado kung saan ito ay isinama o nabuo. Ang bawat kumpanya ay dapat mag-file at magbayad ng taunang buwis upang mapanatili ang mabuting katayuan nito. Ang bawat estado, na karaniwang nasa ilalim ng mga tanggapan ng Kalihim ng Estado nito, ay nagpapanatili ng isang publiko na mai-access sa online database ng mga kumpanya nito.
Dapat kang maging maingat kung ang kumpanya na tatanungin mong mamuhunan ay hindi matatagpuan sa mga talaan ng estado na sinasabing nabuo ito o kung hindi ito nakalista bilang aktibo o sa mabuting kalagayan.
Mga Hindi Nag-aalok ng Pamumuhunan
Dapat kang maging maingat kapag nakatanggap ka ng isang hindi hinihiling-ibig sabihin na hindi mo hiniling ito - alok ng pamumuhunan. Kung mula sa isang kabuuang estranghero o mula sa isang kaibigan, pinagkakatiwalaang katrabaho, o maging miyembro ng pamilya, palaging isaalang-alang ang pag-uudyok ng taong nag-aalok ng pamumuhunan.
Ang mga pandaraya ay madalas na sinasamantala ang tiwala at pagkakaibigan na umiiral sa mga grupo ng mga tao na may isang bagay na karaniwang, kung minsan ay tinatawag na panloloko ng pagkakaugnay. Dapat kang lalo na kahina-hinala kung sinabi sa iyo na panatilihing kumpidensyal ang isang pagkakataon sa pamumuhunan o isang lihim.
Kahina-hinalang o Hindi Natatanggap na Talambuhay ng Mga Tagapamahala o Tagataguyod
Upang lumitaw na lehitimo, ang mga pandaraya ay maaaring kumatawan na sila ay nagkaroon ng isang matagumpay na karera sa may-katuturang industriya kung walang mas malayo sa katotohanan. Huwag lamang kunin ang salita ng tagataguyod sa kanyang background. Subukan na independiyenteng i-verify ang anumang mga paghahabol, kabilang ang sa pamamagitan ng paghingi ng mga sanggunian o pagsasagawa ng isang simpleng paghahanap sa Internet.
Sa kabilang banda, kahit na ang promoter ay totoo tungkol sa kanyang background, kung ang promoter ay lilitaw na wala ring nauugnay na karanasan, isaalang-alang din ito ng isang pulang watawat.
