Ang pamamahala ng Asset ay gumagamit ng dalawang pangunahing mga diskarte sa pamumuhunan na maaaring magamit upang makabuo ng mga pagbabalik: aktibong pamamahala ng pag-aari at pamamahala ng passive asset. Ang aktibong pamamahala ng pag-aari ay nakatuon sa paglaki ng isang benchmark, tulad ng S&P 500 Index, habang ang pamamahala ng passive ay naglalayong gayahin ang mga paghawak ng asset ng isang partikular na benchmark index.
Nagpapaliwanag ng Pagkakaiba sa pagitan ng Passive at Aktibong Pamamahala ng Asset
Ang mga namumuhunan at mga tagapamahala ng portfolio na nagpapatupad ng isang aktibong diskarte sa pamamahala ng pag-aari ay naglalayong mapalampas ang mga index ng benchmark sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta ng mga security, tulad ng mga stock, mga pagpipilian at futures. Ang aktibong pamamahala ng pag-aari ay nagsasangkot ng pagsusuri ng mga uso sa merkado, pang-ekonomiya at pampulitikang data, at tukoy na balita ng kumpanya. Matapos suriin ang mga uri ng data na ito, ang mga aktibong mamumuhunan ay bumili o nagbebenta ng mga ari-arian. Ang mga aktibong tagapamahala ay naglalayong makabuo ng higit na pagbabalik kaysa sa mga tagapamahala ng pondo na salamin ang mga paghawak ng mga security na nakalista sa isang index. Karaniwan, ang mga bayarin sa pamamahala na nasuri sa mga aktibong portfolio at pondo ay mataas.
Tagapayo ng Tagapayo
Kevin Michels, CFP®, EA
Pagpaplano ng Kayamanan ng Medicus, Draper, UT
Maraming mga pondo sa isa't isa ang gumagamit ng aktibong pamamahala. Halimbawa, ang isang kapwa pondo na namumuhunan sa malalaking kumpanya ng US ay malamang na gagamitin ang S&P 500 Index bilang benchmark nito. Ang layunin ng pondo ay upang mapalampas ang pagbabalik ng S&P 500. Gagawin ito ng pondo sa pamamagitan ng paggamit ng isang tagapamahala at isang pangkat ng mga analyst. Pipiliin ng tagapamahala ng pondo ang mga stock na naniniwala siyang lalampas sa S&P 500.
Karaniwan, magbabayad ka nang higit pa upang mamuhunan sa isang aktibong pinamamahalaang pondo dahil nagbabayad ka para sa kadalubhasaan ng tagapamahala ng pondo.
Ang pamamahala ng passive ay karaniwang ginagawa sa pamamagitan ng mga ETF o mga pondo ng magkasamang index, na sinusubaybayan ang isang benchmark. Ang layunin ay upang tumugma sa pagbabalik ng isang benchmark, tulad ng S&P 500. Karaniwan, mas mura ito upang gumamit ng passive management, dahil hindi ka nagbabayad ng isang manager para sa kanilang kadalubhasaan.
Taliwas sa aktibong pamamahala ng pag-aari, ang pamamahala ng passive asset ay nagsasangkot ng pagbili ng mga assets na gaganapin sa isang benchmark index. Ang diskarte sa pamamahala ng passive asset ay naglalaan ng isang portfolio na katulad ng isang index ng merkado at nalalapat ang isang katulad na weighting bilang index na iyon. Hindi tulad ng aktibong pamamahala ng pag-aari, naglalayong pamamahala ng asset ng passive na makabuo ng mga katulad na pagbabalik bilang napiling index.
Halimbawa, ang SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ay isang passively pinamamahalaang pondo para sa mga pangmatagalang namumuhunan na naglalayong sumalamin ang pagganap ng S&P 500 Index. Ang tagapamahala ng SPY na pasimpleng namamahala sa pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) sa pamamagitan ng pagbili ng mga stock na may malaking cap na gaganapin sa S&P 500 Index. Hindi tulad ng aktibong pinamamahalaang mga pondo, ang SPY ay may isang mababang ratio ng gastos dahil sa passive investment strategies at mababang turnover ratio.
