Ang mga pondo ng hedge na nakatuon sa artipisyal na katalinuhan at pag-aaral ng makina bilang mga tool para sa pamumuhunan ay matagal nang tiningnan bilang kinabukasan ng industriya ng maraming mga analista. Gayunpaman, ang mga figure mula sa Pebrero ay nagpinta ng isang larawan na hindi gaanong maasahin sa mabuti. Ang isang kamakailan-lamang na ulat ni Bloomberg, na binabanggit ang impormasyon ni Eurekahedge, ay nagpapakita na ang grupong ito ng mga pondo ng halamang-bakod ay nakita ang pinakamasamang buwan nitong naitala noong Pebrero.
Ang mahinang pagganap ay nakatali sa unang pagwawasto ng equity sa halos dalawang taon, nangangahulugan na ang mga correlations ng cross-asset ay lumipat, na binawi ang mga estratehiya ng AI na karaniwang nakikita bilang maaasahang mga tagapagpahiwatig ng paggalaw ng merkado.
Mga Pautang sa Discretionary Talunin ang AI Quants
Ang index ng Pananaliksik ng Hedge Fund, pagsubaybay sa lahat ng mga pondo ng pagpapasya, nag-post ng 2.4% na pagtanggi para sa Pebrero. Bagaman hindi ito mabuting balita para sa mga pondong iyon, gayunpaman mas mahusay ito kaysa sa balita na nagmumula sa AI at dami ng pondo.
Karaniwan, ang index ng AI ay bumagsak ng 7.3% sa parehong panahon. Marami pang mga tradisyonal na quant tulad ng mga tagapayo sa kalakal ng kalakal (CTA) ay nagdulot ng malaking pagkalugi sa panahon ng pagbabalik ng equity din.
Tanong ng Mga Dagdag na Pondo at Natitirang Selloffs
Para sa hangga't mayroong mga pondo ng dami, mayroong mga detractors ng mga diskarte na iyon. Ang mga detraktor na ito ay madalas na tumuturo sa dalawang karaniwang mga alalahanin.
Una, ang mas mahusay at matagumpay na isang pondo ng dami ay nagiging, ang pag-iisip ay napupunta, mas malamang na ang industriya ng pondo ng halamang-singaw sa kabuuan ay umasa sa mga analista ng tao at mangangalakal upang magsagawa ng trabaho. Bakit gumagamit ng mga tao na medyo hindi epektibo at madaling kapitan ng error kapag maaari kang magprograma ng mga computer upang gumawa ng mas mahusay na trabaho para sa mas kaunting pera?
Ang iba pang pangunahing pag-aalala para sa dami ng pondo ay may kinalaman sa kanilang papel sa isang paninda. Ang mga sistema ng AI na tumutugon sa mga balita tungkol sa mga pagbabago sa presyo ay maaaring mabilis na mag-ipon sa isang kalakaran sa pagbebenta, sinabi ng mga detractor ng diskarte, na pinalalaki ang labis na pagbabago.
Naniniwala ang mga analista mula sa JPMorgan Chase & Co na ang mga pondo ng AI ay maaaring naglaro ng ganoong uri ng papel sa pagwawasto noong nakaraang buwan. Ang isang kamakailang tala mula sa bangko ay nagmumungkahi na "nahanap nila na ang pondo ng AI, na katulad ng mga CTA, ay malamang na gumanap ng isang malaking papel sa pagwawasto ng Pebrero sa pamamagitan ng pagpilit na de-peligro na nabigyan ng isang walang uliran na 7.3% na pagkawala sa nakaraang buwan."
Ang Quest Partners 'Nigol Koulajian ay naniniwala na ang mga diskarte sa AI na partikular na sinanay upang magtagumpay kapag ang merkado ay gumagalaw sa isang partikular na direksyon ay maaaring ganap na itinapon ng shift. Ang mga diskarte na mahusay na nagtrabaho sa panahon ng isang kalmadong baka sa merkado ay biglang napatunayan na nakapipinsala kapag nangyari ang paglilipat.
Gayunpaman, ang data ng Eurekahedge ay nagpapakita ng impormasyon para sa tungkol sa 15 pondo, kaya mayroong bahagi ng industriya ng pondo ng AI na hindi makikita sa ulat na ito. Bukod, ang mga diskarte sa pagkatuto ng AI at machine ay malawak, at ginagamit ng mga pondo ang mga tool na ito sa maraming iba't ibang mga paraan. Gayunpaman, kung ang Paniwala ay dapat paniwalaan, ang mga pondong ito ay maaaring magkaroon ng ilang pag-aaral na gawin tungkol sa kung paano haharapin ang isang magulong merkado.
