Ang makasaysayang premium sa panganib sa merkado ay ang pagkakaiba sa pagitan ng inaasahan ng isang mamumuhunan bilang isang pagbabalik sa isang portfolio ng equity at ang panganib na walang rate ng pagbabalik. Sa nakaraang siglo, ang makasaysayang premium sa panganib sa merkado ay nagkamit sa pagitan ng 3.5% at 5.5%.
Mga Key Takeaways
- Ang premium na panganib sa peligro ng merkado ay tumutukoy sa pagkakaiba sa pagitan ng pagbabalik ng inaasahan ng mamumuhunan na makita sa isang portfolio ng equity at ang rate ng walang panganib ng pagbabalik.Ang panganib-free rate ng pagbabalik ay isang teoretikal na numero na kumakatawan sa rate ng pagbabalik ng isang pamumuhunan na may walang panganib.Ang lahat ng mga pamumuhunan ay nagdadala ng ilang mga panganib, kaya ang rate ng libreng panganib ng pagbabalik ay panteorya lamang.Ang makasaysayang premium ng peligro sa merkado ay maaaring magkakaiba ng 2% dahil ang mga namumuhunan ay may iba't ibang mga istilo ng pamumuhunan at iba't ibang mga pagpapaubaya sa panganib.
Libre ang Panganib na Libreng Panganib
Ang rate ng pag-free-free ng pagbabalik ay ang teoretikal na rate ng pagbabalik ng isang pamumuhunan na walang panganib. Ang rate ng walang panganib ay ang interes na aasahan ng mamumuhunan mula sa isang pamumuhunan na walang peligro sa loob ng isang tinukoy na tagal ng panahon. Ito ay isang teoretikal na numero sapagkat ang bawat pamumuhunan ay nagdadala ng ilang panganib.
Ang tatlong buwang panukalang batas ng US Treasury ay madalas na ginagamit bilang isang proxy para sa libreng rate ng pagbabalik ng panganib dahil sa pang-unawa na walang peligro sa pag-default ng gobyerno sa mga obligasyon nito.
Ang rate ng walang peligro ay maaaring matukoy sa pamamagitan ng pagbabawas ng kasalukuyang rate ng inflation mula sa ani ng bono ng Treasury na tumutugma sa iminungkahing tagal ng pamumuhunan ng mamumuhunan.
Sa teorya, ang rate ng pag-free-free ng panganib ay ang minimum na pagbabalik na inaasahan ng mamumuhunan dahil hindi sila kukuha ng anumang higit na panganib maliban kung ang potensyal na pagbabalik ay lumampas sa rate ng walang peligro; sa pagiging totoo, ang rate ng walang panganib ay panteorya, dahil ang bawat pamumuhunan ay may ilang uri ng panganib.
Pag-unawa sa Market Risk Premium
Ang premium na panganib sa merkado ay binubuo ng tatlong bahagi:
- Ang kinakailangang premium na peligro, na mahalagang pagbabalik sa rate ng walang peligro na dapat mapagtanto ng isang mamumuhunan upang bigyang-katwiran ang mga kawalang-katiyakan ng mga equityities.Ang makasaysayang panganib sa merkado sa merkado, na nagpapakita ng pagkakaiba sa kasaysayan sa pagitan ng mga pagbabalik mula sa merkado sa walang panganib na walang panganib pagbabalik sa mga pamumuhunan tulad ng US Treasury bonds.Ang inaasahang premium na panganib sa merkado, na nagpapakita ng pagkakaiba sa pagbabalik na inaasahan ng isang mamumuhunan sa pamamagitan ng pamumuhunan sa merkado.
Bakit ang Makasaysayang Panganib na Mga Premium Varies
Ang inaasahang premium at ang kinakailangang premium ay nag-iiba sa mga namumuhunan dahil sa iba't ibang mga estilo ng pamumuhunan at pagpapaubaya sa panganib.
Ang makasaysayang premium na peligro ay nag-iiba kahit na 2% depende sa kung pipiliin ng isang analyst na makalkula ang average na pagkakaiba sa pagbabalik ng pamumuhunan arithmetically o geometrically. Ang average na aritmetika ay katumbas ng, o mas malaki kaysa sa, average na geometric. Kapag may higit na pagkakaiba-iba sa pagitan ng mga average, mayroong isang malaking pagkakaiba sa pagitan ng dalawang kalkulasyon. Ang average na aritmetika ay may posibilidad na tumaas kung ang oras ng oras kung saan ang average ay kinakalkula ay mas maikli.
Mayroon ding kapansin-pansin na pagkakaiba sa premium sa panganib ng peligro ng merkado na may kaugnayan sa mga panandaliang rate ng walang panganib at mga pangmatagalang rate ng walang panganib. Karaniwan ang isang mas mataas na premium na panganib sa pamilihan ng humigit-kumulang isang 1% kumpara sa panandaliang rate ng walang peligro.
