Ang capitalization rate ay ang pinaka-karaniwang ginagamit na baseline para sa paghahambing ng mga pag-aari ng pamumuhunan. Katulad ito sa tinatayang epektibong rate ng pagbabalik sa isang tipikal na pamumuhunan sa seguridad. Halimbawa, ang isang $ 100, 000 all-cash na ari-arian na may cap rate na 4.5% ay magbubunga ng parehong pagbabalik bilang isang $ 100, 000 na namuhunan sa mga security sa 4.5%. Ang figure na ito ay tumutulong sa mga namumuhunan sa real estate na matukoy ang pinakamahusay na paggamit ng kanilang mga pondo sa pamumuhunan.
Kinakalkula ang Pagwasto ng Pag-rate
Ang isang simpleng pormula para sa pagkalkula ng capitalization rate ay taunang net operating income na hinati sa kabuuang gastos sa pagkuha. Ang pormula na ito ay talagang kabaligtaran ng isang karaniwang presyo / kita ng maraming.
Ang kita ng pagpapatakbo ng net ay maaaring kalkulahin sa pamamagitan ng pagbabawas mula sa gross revenue lahat ng mga gastos sa pamamahala, mga gastos sa utility, pangangalaga, seguro, buwis at iba pang mga gastos sa operating. Ang kita ng pagpapatakbo ng net ay hindi account para sa mga pagbabayad ng mortgage.
Ang mga gastos sa pagkuha ay higit pa sa nakasaad na presyo ng pagbili. Dapat silang account para sa mga bayad sa broker at mga gastos sa pagsasara. Kung ang pag-aari ay hindi pa nagrenta, handa na rin ang lahat ng mga gastos na natamo para sa rehabilitasyon.
Dapat ikumpara ng mga namumuhunan ang mga rate ng capitalization na may kasamang parehong gastos. Halimbawa, hindi wasto na ihambing ang isang rate ng capitalization na ang mga diskwento sa renta ng mga kita batay sa average na taunang mga bakante at isa pa na walang ginawang diskwento.
Kahalagahan ng Pagdoble ng rate
Ang pinakapuna sa paggamit ng capitalization rate ay upang makilala sa pagitan ng iba't ibang mga pagkakataon sa pamumuhunan. Kung ang isang pamumuhunan sa seguridad ay nag-aalok ng tinatayang 4% na pagbabalik at ang isang ari-arian ay may rate ng capitalization na 8%, malamang na nakatuon ang isang mamumuhunan sa ari-arian.
Maaari ring mabuo ang mga rate ng capitalization para sa mga may-ari ng komersyal. Maaaring ipakita ang mga uso kung saan maaaring magtungo ang merkado, na nagpapahintulot sa mga pagsasaayos batay sa tinantyang renta.
Mayroong limitasyon sa kapaki-pakinabang na rate ng kapital; ang mga pag-aari ng pamumuhunan na may irregular o kumplikadong daloy ng cash ay hindi maaaring umasa sa simpleng mga rate ng capitalization. Mas mainam na umasa sa diskwento ng cash flow analysis sa halip.
