Ano ang Non-Issuer Transaction
Ang isang transaksyon na hindi nagbigay ay hindi direkta o hindi tuwirang isinasagawa para sa kapakinabangan ng nagbigay. Ang mga transaksyon na hindi nagpapalabas ay tumutukoy sa anumang pagtatapon ng isang seguridad na hindi nagbibigay ng benepisyo sa nagbigay (kumpanya).
BREAKING DOWN Hindi Transaksyon ng Hindi Tagapag-isyu
Ang mga transaksiyong hindi nagbigay ng isyu ay nai-exempt mula sa mga kinakailangan sa pagrehistro ng SEC. Halimbawa, kung nagbebenta si Joe ng 100 na pagbabahagi ng stock ng XYZ sa kanyang kapatid, ang transaksyon na ito na hindi nagbigay ay walang bayad sa mga kinakailangan sa pagpaparehistro. Gayunpaman, sa sandaling ibenta ni Joe ang 100 namamahagi sa kanyang kapatid, opisyal na siyang nagiging kilala bilang isang non-issuer broker-dealer. Ang mga regulasyon ay mas magaan sa hindi nagbebenta ng mga nagbebenta ng broker, ngunit limitado rin ang mga ito sa kanilang magagawa habang ligal na natitira sa isang hindi nagbigay ng broker-dealer.
Ang seksyon 2 (a) (7) ng Sarbanes-Oxley Act of 2002 ay tinukoy ang salitang "nagpalabas" bilang "isang nagbigay ng (tulad ng tinukoy sa seksyon 3 ng Securities Exchange Act ng 1934 (15 USC 78c)), ang mga seguridad kung saan ay nakarehistro sa ilalim ng seksyon 12 ng Batas na iyon (15 USC 781), o kinakailangan na mag-file ng mga ulat sa ilalim ng seksyon 15 (d) (15 USC 78o (d)), o ang mga file o nagsampa ng isang pahayag sa pagpaparehistro na hindi pa naging epektibo sa ilalim ng Securities Act ng 1933 (15 USC 77a et seq.), at hindi ito umatras. ”Kung ang isang broker-dealer ay hindi isang tagapagbigay ng tinukoy sa Batas, hindi mapapailalim sa mga probisyon ng Sarbanes -Oxley Act na nalalapat lamang sa mga nagbigay.
Mga Auditors at Non-Issuer Broker-Dealer
Ang mga auditor ng isang non-issuer na broker-dealer ay dapat nakarehistro sa Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) hanggang sa petsa ng ulat ng auditor. Hinihikayat ang mga tagasuri na simulan ang proseso ng pagrehistro sa PCAOB sa lalong madaling panahon. Ang mga non-public broker-dealers ay hinihikayat na makipag-ugnay sa Division of Trading and Markets ng Komisyon upang talakayin ang mga indibidwal na kalagayan kung kinakailangan.
Ang mga auditor ng hindi nagbigay ng broker-dealers ay dapat magpatuloy na sumunod sa Exchange Act Rule 17a-5 (f) (3), na nagsasaad na ang auditor "ay dapat maging independiyente alinsunod sa mga probisyon ng §210.2-01 (b) at (c) ng kabanatang ito. "Gayunpaman, ang mga auditor ng hindi nagbigay ng broker-dealers ay hindi napapailalim sa mga kinakailangan sa pag-ikot ng kasosyo o mga kinakailangan sa kabayaran ng §210.201 (c).
Mga Uri ng Nasubok na Mga Transaksyon na Hindi-Tagagulo
- Mga Pinagpapawalang Mga Transaksyon ng Hindi-Issuer: Tinukoy ng mga estado kung ano ang ibig sabihin ng "nakahiwalay" sa isang lokal na batayan ngunit ito ay partikular na hindi umuulit. Halimbawa, ang isang indibidwal ay nagdala ng mga sertipiko ng stock para sa stock ng PDQ sa Idaho nang lumipat siya mula sa Tennessee. Ang stock ay hindi nakarehistro sa Idaho, ngunit maaaring ibenta niya ito sa kanyang kapitbahay at ang transaksyon ay walang bayad dahil ang indibidwal ay hindi ang nagpalabas at ang transaksyon ay "nakahiwalay". Mga Hindi Transaksyon ng Non-Issuer sa Natitirang Seguridad: Madalas itong tinawag na "manual exemption". Kung ang seguridad na ipinagpapalit ay mula sa isang tagapagbigay na kasalukuyang napapanahon sa lahat ng pag-uulat sa pananalapi kasama ang SEC, ay hindi nakakaranas ng mga kahirapan sa pananalapi, at hindi isang "bulag na pool", o "shell korporasyon", ang transaksyon ay exempt mula sa pagpaparehistro. Ang mga security na kasangkot sa transaksyon ay dapat nasa kamay ng publiko nang hindi bababa sa 90 araw.
