Habang tinitingnan ang isang pinakabagong pahayag sa kita ng kumpanya, maaari mong makaligtaan ang isang bagay sa ilalim ng linya ng kumpanya na magbabago sa iyong pagsusuri. Ang kita ng isang kumpanya ay apektado ng mga pagpipilian ng pamamahala ng pag-uulat sa pananalapi at pagpapatakbo, mga kinakailangan sa kapital ng nagtatrabaho ng kumpanya at maraming iba pang mga karaniwang gastos sa pagpapatakbo. Bagaman maraming gastos ang madaling makita, masukat, at maunawaan, ang iba pang mga item ay maaaring hindi ipakita sa pahayag ng kita, na karaniwang isang bagay lamang ang nalalaman ng kumpanya. Itinago nila ang mga item na ito sa isang proseso na tinatawag na "scrubbing."
Malinis at Marumi Surplus
Ang netong kita, na hindi naglalaman ng anumang komprehensibong kita o hindi pangkaraniwang mga item, ay tinatawag na malinis na sobrang netong kita. Gayunpaman, kung mayroong iba pang komprehensibong kita o hindi pangkaraniwang mga item sa netong kita ng kumpanya, na dadaloy sa pahayag ng kumpanya ng pananatili na kita, ito ay tinatawag na maruming sobrang kita ng net. Ang mga maruming labis na item ay nahati sa tatlong kategorya:
Mga Hindi Natutukoy na Pagkuha at Pagkawala sa Mga Seguridad na Ginawang Binebenta: Sa ilalim ng Pamantayang Pananalapi sa Pamantayang Pananalapi (FASB) Buod ng Pahayag Blg. 115, ang mga kumpanya ay inaatasang mag-ulat ng anumang hindi natanto na mga natamo at pagkalugi sa anumang mga seguridad na kanilang hawak para ibenta. Ang prosesong ito ay tinatawag na mark-to-market accounting at nagaganap sa tuwing nalilikha ang isang pahayag sa kita. Ang mga hindi natanto na mga natamo at pagkalugi ay pagkatapos ay naitala sa pahayag ng kita ng kumpanya sa pagtatapos ng taon. Bagaman walang mga isyu sa pagsukat na may kaugnayan sa pag-record ng hindi natanto na mga natamo at pagkalugi sa komprehensibong netong kita, ang ilang mga analyst at mamumuhunan ay nagtataka kung dapat itong maisama. Ang mga security na ito ay minarkahan sa merkado sa bawat panahon ng pag-uulat, kahit na hindi ito ibinebenta.
Pagkuha at Pagkawala ng Foreign Currency Translation: Kapag ang isang kumpanya ay may interes sa pagkontrol sa isang dayuhang kinokontrol na subsidiary, isasama ang pinagsama-samang pahayag ng pagsalin sa mga pahayag sa pananalapi ng subsidiary sa parehong pera na kinokontrol ng magulang. Ginagawa ito upang mapanatili ang pagiging maihahambing sa mga pahayag sa pananalapi ng magulang mula sa isang panahon hanggang sa susunod. Ang proseso ng pagkalkula ng mga natamo at pagkalugi sa forex ay isang mahirap na nangangailangan ng kasanayan at katumpakan ng isang nakaranas na accountant. Ang mga pagkakamali sa pagsukat ay maaaring magresulta dahil sa kumplikadong proseso na ito. Dagdag pa, ang isang pagkamit ng forex o pagkalkula ng pagkawala ay maaaring hindi tumpak na makuha ang mga gastos sa paggawa ng negosyo sa buong mundo.
Pagkuha at Pagkawala sa Mga Asset at Pananagutan ng Derivative: Ayon sa FASB 133, ang mga kumpanya ay inaatasang mag-ulat ng anumang mga nadagdag o pagkalugi na nauugnay sa mga derivatives na ginagamit upang magbantay ng mga transaksyon sa hinaharap. Sa ilalim ng FASB 133, minarkahan ang mga derivatives sa merkado sa bawat petsa ng balanse. Mayroong ilang mga isyu sa pagsukat na may kaugnayan sa pagmamarka sa mga instrumento ng pamilihan sa merkado sa bawat panahon. Ang mga natamo at pagkalugi ay hindi natutupad din sa bawat panahon ng pag-uulat, na maaaring gumawa ng kanilang pagsasama sa kita ng kuwestiyonable mula sa pananaw ng ilang mga analyst at mamumuhunan.
Mga Dahilan na Magkaroon ng Pag-aalala Tungkol sa Mga Marumi na Mga Aytem ng Sobrang
Ang mga mambabasa at analyst ay dapat alalahanin ang tungkol sa maruming mga labis na item para sa maraming mahahalagang kadahilanan. Una, sa pamamagitan ng pag-alam kung paano ginagamot ang bawat maruming item, posible na gumawa ng anumang naaangkop na mga pagbabago sa ilalim na linya upang ayusin para sa kanila. Pangalawa, kung maraming mga maruming item ang nakatago, o hindi kasama sa pahayag ng kita, maaari itong higit na mag-skew ng isang naiulat na halaga ng netong kita. Ang mga analista at mga gumagamit ng mga pahayag sa pananalapi ay dapat magkaroon ng kamalayan ng parehong maruming labis at nakatago na mga maduming surplus na mga item upang maaari nilang lubos na malaman ang tiyak na epekto ng bawat item sa iniulat na netong kita.
Bilang isang analyst na sinusuri ang kita ng isang kumpanya, madali mong account para sa tatlong uri ng maruming labis na mga item na nabanggit dati. Sa pamamagitan lamang ng pag-urong o pagkuha ng mga halagang kasama sa komprehensibong netong kita, makikita mo ang isang mas malinis na netong pahayag ng kita at maiintindihan ang naaangkop na netong kita na kinita ng kumpanya sa panahon ng pag-uulat.
Mga Pagpipilian sa Mga Mamumuhunan sa Empleyado: Isang Nakatagong Malubhang Item ng Labing
Bagaman ang mga kilalang mga maruming labis na item ay madaling pakikitungo, ang mga nakatagong sobrang item na labi ay mas mahirap. Ang pangunahing nakatagong maruming labis na item ay mga pagpipilian sa stock ng empleyado (ESO).
Kahit na ang mga gastos na ito ay mahirap kalkulahin, sulit ang oras ng mga mamumuhunan na gawin ito. Maraming mga kumpanya ang may malaking pagpipilian sa stock na overhang at gumagamit ng mga pagpipilian sa stock bilang isang pangunahing form ng kabayaran. Samakatuwid, sa mga kumpanya tulad nito, mahalagang malaman kung magkano ang mga ESO ay aktwal na nagkakahalaga ng mga shareholders, dahil ang nakatagong maruming labis na item na ito ay malamang na magastos ng mga shareholders ng malaking halaga.
Kinakalkula ang Tunay na Gastos ng mga ESO sa Mga shareholders
Ang pagkalkula ng aktwal na gastos ng mga ESO sa mga shareholder ay nagsasangkot ng diving sa mga tala ng mga pinansiyal na pahayag. Sa loob, makakahanap ka ng impormasyon tungkol sa timbang na average na bilang ng mga pagpipilian sa stock na na-ehersisyo sa panahon ng pag-uulat, at ang bigat na average na presyo ng welga.
Upang makalkula ito, magsimula sa may timbang na average na presyo ng stock ng stock ng kumpanya sa panahon ng pag-uulat. Ibawas ang tinatimbang na average na presyo ng welga. I-Multiply ang pagkakaiba sa pamamagitan ng bilang ng mga namamahagi na inilabas mula sa mga pagpipilian sa stock. Ang resulta ay ang gastos sa mga shareholders para sa lahat ng mga pagpipilian na isinagawa sa panahon ng pag-uulat.
Gastos sa mga shareholders = (may timbang na average na presyo ng stock − na timbang na average na presyo ng welga) ∗ pagbabahagi mula sa mga pagpipilian
Ito ay isang gastos sa mga shareholder dahil, sa ilalim ng equation ng balanse ng sheet, ang equity ng kumpanya ay kumakatawan sa paghahabol ng shareholder sa net assets ng kumpanya; ang mga net assets ng isang kumpanya ay ang mga assets na minus lahat ng mga pananagutan. Samakatuwid, kapag nadagdagan ang mga assets, ganoon din ang equity o pananagutan.
Sa kabaligtaran, kung ang equity ay tataas (marahil bilang isang resulta ng mga pagpipilian sa stock), pagkatapos ay dapat tumaas ang proporsyon ng kumpanya. Dahil ang mga ari-arian ng kumpanya ay hindi tataas sa proporsyon sa halaga na natatanggap ng may-ari ng stock mula sa pag-eehersisyo ng stock, ang pagkakaiba ay isang gastos sa mga shareholders ngunit hindi naitala sa pahayag ng kita.
Ang Bottom Line
Ang pag-alis ng mas karaniwang mga maruming sobrang labis na gastos mula sa netong kita ng isang kumpanya ay medyo simple kung ihahambing sa pagsukat sa gastos sa mga shareholders ng ehersisyo ng mga ESO. Kahit na ang pagsasagawa ng pagkalkula ay maaaring maging mahirap at mahirap, bibigyan ka nito ng isang mas tumpak na larawan ng totoong mga gastos ng kumpanya na natamo sa panahon ng pag-uulat.
