Ang Vanguard ay may isang medyo natatanging istraktura sa mga tuntunin ng mga kumpanya ng pamamahala ng pamumuhunan. Ang kumpanya ay pag-aari ng mga pondo nito. Ang iba't ibang mga pondo ng kumpanya ay pag-aari ng mga shareholders. Kaya, ang mga shareholders ay ang tunay na mga may-ari ng Vanguard. Ang kumpanya ay walang mga namumuhunan sa labas maliban sa mga shareholders nito. Karamihan sa mga pangunahing kumpanya ng pamumuhunan ay ipinagbibili sa publiko.
Pinapayagan ng istraktura ng Vanguard ang kumpanya na singilin ang napakababang gastos para sa mga pondo nito. Dahil sa laki ng sukat nito, nagawa ng kumpanya na mabawasan ang mga gastos sa loob ng maraming taon. Ang average ratio ng gastos para sa mga pondo ng Vanguard ay 0.89% noong 1975. Ang bilang na iyon ay bumaba sa 0.11% sa 2017.
Ang ilang mga eksperto ay naniniwala na ang istraktura ng Vanguard ay nagbibigay-daan upang maiwasan ang mga salungatan ng interes na naroroon sa iba pang mga kumpanya sa pamamahala ng pamumuhunan. Ang pampublikong ipinagpalit na pamamahala ng mga kumpanya ng pamumuhunan ay dapat magsilbi sa kanilang mga shareholders at ang mga namumuhunan sa kanilang mga pondo.
Ang Vanguard ay mayroong higit sa $ 5 trilyon sa mga assets sa ilalim ng pamamahala (AUM), pangalawa sa BlackRock, Inc ($ 6.5 trilyon AUM). Ang kumpanya ay headquarter sa Pennsylvania. Ang kumpanya ay ang pinakamalaking nagbigay ng mga pondo ng magkasama sa mundo at ang pangalawang pinakamalaking tagabigay ng mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF). Ito ay may pinakamalaking pondo ng bono sa mundo, hanggang sa 2018. Ang Vanguard ay nagmamalaki sa kanyang katatagan, transparency, mababang gastos at pamamahala sa peligro. Ito ay isang namumuno sa lugar na nag-aalok ng patas na pinamamahalaang kapwa mga pondo at mga ETF.
John Bogle sa Panimulang Pondo ng Panimula ng Mundo ng Mundo
Pinagmulan ng Vanguard
Ang Vanguard ay itinatag ni John C. Bogle bilang bahagi ng Wellington Management Company. Nakamit ng Bogle ang kanyang degree mula sa Princeton University. Lumago ang pondo mula sa isang hindi magandang desisyon na ginawa ng Bogle sa isang pagsasama. Inalis ang Bogle bilang pinuno ng pangkat, ngunit pinahintulutan pa rin siyang magsimula ng isang bagong pondo. Ang pangunahing pagtatakda ng pagpayag sa Bogle na magsimula ng bagong pondo ay hindi ito maaaring maging aktibong pinamamahalaan. Dahil sa limitasyong ito, nagpasya ang Bogle na magsimula ng isang passive fund na sinubaybayan ang S&P 500. Pinangalanan ng Bogle ang pondo na "Vanguard" pagkatapos ng isang British ship. Ang unang bagong pondo na inilunsad noong 1975.
Bagaman ang paglago ng pondo ay una nang mabagal, ang pondo sa kalaunan ay huminto. Pagsapit ng 1980s, ang iba pang mga pondo ng kapwa ay nagsimulang kopyahin ang kanyang istilo ng pamumuhunan sa index. Ang merkado para sa mga pasibo at nai-index na mga produkto ay lumago nang malaki mula noong panahong iyon.
Mga Pakinabang ng Index Investing
Ang Bogle ay isang malaking proponent ng index pamumuhunan kumpara sa pamumuhunan sa aktibong pinamamahalaang mga pondo ng isa't isa. Ang Vanguard ay may ilan sa pinakamalaking pondo ng index sa negosyo. Sinabi niya na sa pangkalahatan ay imposible para sa aktibong pinamamahalaang mga pondo upang matalo ang passively pinamamahalaang mga pondo. Aktibong pinamamahalaan ang mga pondo na singilin ang mas mataas na bayarin na kumakain sa kita sa mahabang paghuhuli. Dagdag pa, maraming mga aktibong tagapamahala ng pondo ang nabigo kahit na talunin ang kanilang mga benchmark index nang halos lahat ng oras. Tinatayang 50 hanggang 80% ng mga pondo ng magkaparehong mabigo na matalo ang kanilang mga benchmark index sa maraming mga taon.
Pinag-uusapan nito ang tunay na idinagdag na benepisyo ng pinaka-aktibong pinamamahalaang mga pondo ng kapwa. Kailangang matalo ng mga aktibong tagapamahala ng pondo ang kanilang mga benchmark sa pamamagitan ng isang halaga ng hindi bababa sa katumbas ng mas mataas na bayarin na sinisingil nila, upang mabigyan sila ng halaga. Ito ay isang mahirap na gawain. Kahit na ang isang tagapamahala ng pondo ay matagumpay sa maikling panahon, mahirap malaman kung ito ay isang function ng swerte o aktwal na pang-matagalang kasanayan. Dapat tandaan ng mga namumuhunan na ang Vanguard ay mayroon pa ring aktibong namamahala sa mga pondo ng kapwa. Kahit na ang mga aktibong pinamamahalaang pondo na ito ay nagsisikap na mapanatili ang mga mababang gastos kumpara sa mga average na industriya na ginagawang mas mahusay na mapagpipilian para sa mga namumuhunan.
Ang mga pondo ng index ay gumawa ng maraming kahulugan para sa maraming mga namumuhunan. Ang mga pondo ng Mutual at ETF na nagsusubaybay sa mga index ay may mababang halaga. Dapat nilang tiyakin na ang kanilang mga hawak ay karaniwang sumasalamin at subaybayan ang pagganap ng index. Nagreresulta ito sa mas mababang mga bayarin para sa mga namumuhunan. Kahit na sa malawak na mga index tulad ng S&P 500, ang mga bahagi ng index na iyon ay pinili ng mga bihasang propesyonal sa pamumuhunan. Kung ang isang kumpanya ay nahihirapan sa pananalapi, maaari itong bumaba mula sa index. Nakikinabang pa rin ang mga namumuhunan mula sa payo ng propesyonal na pamumuhunan kahit na sila ay mga passively na pagsubaybay sa mga index.
