Ang benta ng isang kumplikadong produkto ng annuity ay lumakas, marahil dahil ang isang pederal na regulasyon na idinisenyo upang maprotektahan ang mga mamimili mula sa mga hindi praktikal na kasanayan sa pagbebenta ay na-scrape noong Hunyo 2018.
Ang mga naayos na nai-index na mga annuities o FIA, na tinatawag ding equity indexed annuities o EIA, ay idinisenyo upang protektahan ang mga retirado mula sa pagkawala ng pera, ngunit pahintulutan silang kumita ng interes kapag gumana ang stock market. Magagawa nila ito dahil hindi sila pamumuhunan: Ang mga FIA ay talagang mga kontrata na maaari kang bumili mula sa isang kompanya ng seguro.
Ang regulasyon ng pederal na maprotektahan ang mga mamimili mula sa pagbili ng produktong ito kung hindi tama para sa kanila ay ang panuntunan ng katiwasayan ng Kagawaran. Ang katiyakan ay isang tao na kinakailangan upang kumilos sa pinakamainam na interes sa pananalapi ng ibang tao.
Kung ang panuntunan ng katiyakan na inilalapat sa kaso ng mga FIA, ang kumikita ng annuity ay dapat kumilos, sabihin, ang pinakamainam na interes ng iyong ina kapag inanyayahan siya sa isang libreng steak na hapunan kung saan matututunan niya ang tungkol sa mga annuities na ito at kung paano nila siya matutulungan sa pagretiro.
Kung walang panuntunan, ang kumikita sa annuity ay maaaring kumilos sa kanyang pinakamainam na interes at ibenta ang iyong ina ng isang nakapirming taunang kita para lamang kumita ng komisyon at isang bakasyon. Ang FIA ay kailangang maging "angkop" para sa iyong ina. Kailangan lamang magkaroon ng kahulugan na ibinigay sa kanyang mga kalagayan sa pananalapi at pagpapahintulot sa panganib, kahit na hindi ito maaaring ang pinakamahusay na pamumuhunan para sa kanyang partikular na sitwasyon.
Korelasyon kumpara sa Sanhi
Hindi kapansin-pansin ang mahirap na hindi mabibigkas ang ugnayan at sanhi, ngunit narito ang nalalaman natin tungkol sa ugnayan sa pagitan ng patakaran ng katiyakan at naayos na nai-index na taunang benta ng singsing.
Ang mga benta ng naayos na naka-index na mga annuities na naitala sa ika-apat na quarter ng 2015, na binenta ang $ 16.1 bilyon, ayon sa isang pahayag ng insured na Pagreretiro sa Pag-retiro sa Institute gamit ang data mula sa Beacon Research.
Ang patunay na panuntunan ay inisyu nang maaga sa ikalawang quarter ng 2016. Matapos ang isang mabagal na unang quarter, ang benta ng FIA ay muling $ 16.1 bilyon mula Abril hanggang Hunyo ng 2016.
Matapos maipalabas ang Fiduciary Rule, ang mga insurers at brokers ay hindi sigurado kung kailan at kung maipapatupad ang panuntunan. Ang kawalang-katiyakan ay pinalala ng pagbabago ng mga administrasyon ng pangulo mula 2016 hanggang 2017, ngunit ang industriya ay nagsimula pa ring gumawa ng mga pagbabago upang mapaunlakan ang panuntunan.
Ang Fiduciary Rule ay sa huli ay pinatay noong Hunyo 21, 2018.
Sa huling bahagi ng Oktubre, ang Wall Street Journal ay naglathala ng isang artikulo na nagpapahiwatig na ang mga benta ng FIA ay nagtatakda ng mga talaan, malamang dahil sa pagkamatay ng patakaran ng fiduciary. Sa ikalawang quarter ng 2018, ang benta ng FIA ay umabot sa $ 17.65 bilyon, isang pagtaas ng 17% sa parehong oras sa 2017 at isang pagtaas sa 21% sa unang quarter ng 2018.
Habang ang iba pang mga kadahilanan, tulad ng mga rate ng interes, ay maaaring nakaapekto rin sa mga benta, ang mga numero ay sumusuporta sa teoryang nakatago sa Journal. Sa katunayan, ito ay higit pa sa isang teorya: Ang industriya mismo ay tila naniniwala na ang panunupil na panuntunan ay nakakasakit sa mga benta nito, tulad ng ipinapahiwatig ng dalawang pangunahing pahayag mula sa mga paglabas ng IRI press.
Sa isang press release na sumasaklaw sa mga resulta ng 3Q 2017, sinabi ng IRI, "Ang isang hindi tiyak na kapaligiran sa regulasyon ay patuloy na kumalas sa benta ng annuity sa ikatlong quarter…. Ang kalabuan na ipinakilala sa pamilihan sa pamamagitan ng bahagyang pagpapatupad ng patakaran ng katiyakan ng DOL ay nagambala sa pag-access ng mga mamimili sa mga produktong pinansiyal na kritikal sa isang pag-retiro sa pananalapi.
Pagkatapos, sa ulat na 4Q 2017 na inilathala noong Abril 17, 2018, sinabi ng IRI, "Gamit ang panuntunan ng katiwala ng DOL na ngayon ay bakante ng 5th Circuit Court of Appeals, inaasahan namin na ang mga benta ay magpapatuloy sa pagbuo ng mga pagtaas sa 2018 dahil ang pagkalugi sa transaksyon."
Ang Epekto ng Mga rate ng Interes sa Annuity Sales
Ang mga rate ng interes ay maaari ring gumampanan sa kamakailan-lamang na spike sa sales ng annuity. Ang mga rate ay nagsimulang tumaas sa ilang sandali bago maipalabas ang panunudyo. Kapag tumaas ang rate ng interes, ang mga kompanya ng seguro ay maaaring magbayad ng interes sa mga mamimili sa mga kita ng mga consumer.
"Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay maaaring mapagbuti ang mga term na inaalok sa loob ng kontrata ng annuity, na tumutulong upang suportahan ang isang mas mataas na garantisadong rate ng pamamahagi o pag-access sa higit pang potensyal mula sa isang nakapirming index na annuity, " sabi ni Wade D. Pfau, Propesor ng kita sa Pagreretiro sa The American College of Pampinansyal na mga serbisyo. "Gayundin, ang pagkasira ng merkado at mga takot sa pag-urong ay makakatulong upang maagap ang mga tao sa paggamit ng mga annuities bilang isang form ng proteksyon."
Tulad ng mga taludtod ni Pfau, ang pamilihan ng stock ay nagsakay sa mga namumuhunan sa unang kalahati ng 2018, na maaaring maimpluwensyahan din ang mga benta ng annuity. Ngunit tulad ng ipinapakita sa talahanayan sa itaas, ang relasyon sa pagitan ng pagtaas ng mga rate ng interes at pagtaas ng naayos na na-index na annuity sales ay mahina.
Mga panganib ng Nakapirming Natukoy na Kita
Ang katiyakang panunudyo ng DOL ay maaaring mabuti para sa mga mamimili na isinasaalang-alang ang pagbili ng isang nakapirming index na katipunan. Ang panuntunan ay kakailanganin ng mga negosyante ng annuity na ibunyag sa consumer ang komisyon na kanilang kinikita mula sa pagbebenta ng isang FIA at inirerekumenda lamang ang isang FIA kung ito ay sa pinakamainam na interes ng mamimili.
Ang mga FIA ay maaaring hindi sa pinakamainam na interes ng mga mamimili sa maraming kadahilanan.
- Mataas na singil sa pagsuko. Upang bumili ng isang katipunan, na kung saan ay isang kontrata sa isang kumpanya ng seguro, bibigyan ka ng isang kumpanya ng seguro ng isang buwis ng pera. Kung nais mong bumalik ang pera anumang oras sa unang limang hanggang 10 taon ng kontrata, karaniwang kailangan mong magbayad ng isang bayad na tinatawag na pagsuko na bayad. Ang bayad na iyon ay maaaring 10% sa unang taon at maaari itong bumaba ng 1% bawat taon pagkatapos. Mga kumplikadong termino. Paano ako makakakuha ng interes sa aking kasuotan? Paano nagpasya ang kumpanya ng seguro kung magkano ang interes na kinikita ko? Maaari ba silang gumamit ng ibang pamamaraan sa taong ito kaysa sa ginawa noong nakaraang taon? Ano ang pinaka maaari kong kumita? Mayroon bang mga bayarin na tumatanggal sa aking mga kita? Habang ang mga sagot na ito ay dapat na mai-spell out sa mga materyales sa pagmemerkado at, pinakamahalaga, ang kontrata ng annuity, ang mga termino ay maaaring hindi madaling maunawaan ng karaniwang mga mamimili, at umasa sa taong nagbebenta nito sa iyo para sa mga sagot ay mapanganib kapag ang taong iyon hindi kailangang unahin ang iyong mga interes. Posibilidad ng pagkawala ng pera. Tulad ng tinalakay sa itaas, maaari kang mawalan ng pera mula sa mga singil sa pagsuko kung maaga mong maaga lumabas ang iyong pera. Ang kumpanya ng seguro ay dapat na gumawa ng up para sa mga komisyon ng salespeople sa paanuman. At habang hindi ka maaaring mawalan ng pera sa isang FIA dahil sa hindi magandang pagganap sa pamilihan ng stock - isang malawak na touted benefit ng FIAs - maaari kang mawalan ng pera dahil kung ang stock market ay may mababang, flat, o negatibong pagbabalik ng sapat na taon, hindi ka makakakita lumabas ka na. Ang mga permanenteng annuities ng kita ay may tinatawag na isang garantisadong minimum na pagbabalik, at sa mga araw na ito, kadalasan ay hindi bababa sa 87.5 porsyento ng premium na bayad sa 1 hanggang 3 porsyento na interes.
Ang mga peligro na kinukuha ng mga mamimili kapag bumili sila ng mga annuities na talagang nakasalalay sa uri ng annuity, sinabi ni Nahulan Ethirveerasingam, pangalawang bise presidente ng pamamahala ng produkto ng annuity sa Guardian, na nagbebenta ng variable na mga annuities, naayos na mga annuities at kita ng mga kita. Hindi tulad ng nakapirming mga annuities ng kita, ang variable na annuities ay naglalantad sa mga kliyente sa parehong positibo at negatibong pagbabagu-bago ng merkado. Ang mga naayos na annuities (na naiiba sa naayos na kita ng kita) ay hindi nalantad sa mga pagbabagu-bago ng merkado, ngunit kapalit ng pagbibigay ng isang garantisadong halaga ng interes, maaaring kailanganin ng kliyente na umupo ang pera sa annuity para sa tatlong-plus taon.
"Hindi mansanas sa mansanas, ngunit ang mga mamimili ay kailangang timbangin ang mga kalamangan at kahinaan ng bawat produkto at dapat na kasosyo sa isang pinansiyal na propesyonal na maaaring magbigay ng walang pinapanigan na payo, " sabi ni Ethirveerasingam.
Paano Protektahan ang Iyong Mga Magulang (o Iyong Sariling) mula sa Nakatakdang Index Annuities
Nakatakdang index ng annuity sales na binubuo ng 55.3% ng nakapirming merkado ng annuity sa ikalawang quarter ng 2018. Kaya mayroong isang magandang pagkakataon na ikaw o isang taong mahal mo ay mai-mount ang produktong ito sa ilang punto. Dapat mong malaman kung ano ang iyong pagpasok.
Ang mga katiting na tindera ay karaniwang nagta-target ng mga retirado dahil ang mga retirado ay ang grupo na pinaka-aalala tungkol sa pagpapanatili ng kanilang mga itlog ng pugad at ginagarantiyahan ang isang kita para sa natitirang bahagi ng kanilang buhay. Ang mga kasuotan ay maaaring makamit ang mga hangarin na ito, ngunit madalas nila itong ginagawa sa isang magkakaugnay at mamahaling paraan. Hindi gaanong ginagawang protektahan ng batas ang iyong mga magulang laban sa mga kumplikadong ito. Kaya kailangan mong maging kanilang tagapagtaguyod.
Kung iginiit ng iyong ina na pumunta sa isang hapunan sa pagbebenta, sumama ka sa kanya. Kung wala na siya, asahan na hindi na siya bumili pa. Kung wala siya, maaari mong kunin ang anumang impormasyon na natipon niya tungkol sa katipunan ng isang tindero na nais ibenta sa kanya at makakuha ng isang walang pinapanigan na opinyon ng propesyonal sa pananalapi kung ito ay isang mahusay na produkto para sa kanya.
Ang patakaran ng katiyakan na kakailanganin ng mga negosyante upang magbigay ng payo sa pinakamainam na interes ng customer kapag ang pagreretiro ay nilalaro, dahil madalas itong may mga kita, ay patay. Ngunit ang buhay at maayos ay libu-libong mga propesyonal sa pinansya na kusang sumunod sa isang pamantayan sa panghihimasok dahil sa palagay nila ito ang tamang bagay.
Maaari mong mahanap ang mga taong ito sa pamamagitan ng National Association of Personal Financial Advisors o sa pamamagitan ng Certified Financial Planner ™ website, bukod sa iba pang mga mapagkukunan. Dapat mong suriin ang kanilang mga kasaysayan ng regulasyon sa pamamagitan ng FINRA's BrokerCheck at ang database ng Public Advisor Public Exclosure ng SEC's Investment Advisor bago sumang-ayon upang matugunan sila upang matiyak na wala silang anumang nakakaalarma sa kanilang mga kasaysayan sa disiplina. Pagkatapos ay dapat mong makuha ang anumang pagkakasunud-sunod na isinasaalang-alang mo o isang mahal sa buhay.
Mga Pakinabang ng Nakatakdang Index Annuities
Hindi makatarungan na ayon sa kategoryang sabihin na ang nakapirming na-index na mga annuities ay masama. Ngunit ang mga ito ay angkop lamang para sa isang maliit na bilang ng mga tao na talagang maiintindihan at makakaya sa kanila. Kung paanong ang term na seguro sa buhay ay isang simple, murang anyo ng seguro sa buhay, naayos na mga annuities na hindi nai-index ay isang mas simple, hindi gaanong mahal na anyo ng annuity.
Ang nakatakdang na-index na mga annuities, sa katunayan, ay nagbibigay-daan sa iyo upang lumahok sa stock market ay bumalik sa mga magagandang taon habang iniiwasan ang mga pagkalugi sa masamang taon. Ang tanong ay kung ang mga gastos ng annuity ay mas mataas kaysa sa mga mabuting taon na babalik. Iyon ang isang bagay na nag-iiba-iba sa pamamagitan ng annuity, dahil ang bawat produkto ay may iba't ibang mga termino, at maraming iba't ibang mga produkto doon. Ang isang nag-iinsigneg ay maaaring mag-alok ng pitong magkakaibang uri ng mga nakapirming na-index na mga annuities, halimbawa. Maraming suriin, at ang mga paghahambing ng mansanas-to-mansanas ay maaaring hindi posible, tulad ng mga tala ng Ethirveerasingam.
Ang naayos na nai-index na mga annuities ay maaari ring mag-alok ng kita para sa buhay, na pinoprotektahan laban sa paglabas ng iyong mga pag-aari. At maaari silang magbigay ng benepisyo ng kamatayan sa iyong mga tagapagmana upang hindi mo na kailangang mag-alala tungkol sa pagbibigay ng isang kumpanyang pangseguro ng isang kumpol ng pera, namamatay sa susunod na araw, at hindi nakakakuha ng anumang pakinabang. Ngunit ang mga tampok na ito ay madalas na ibinibigay sa pamamagitan ng mga Rider, na gastos nang labis.
Ang Bottom Line
Maaari bang ibenta ang mga salespeople ng annuity na may malayang mga taunang na-index na walang bayad na walang patakaran? Oo.
Iyon ba kung bakit ang kanilang mga benta ay nag-spiked kamakailan? Marahil.
Ngunit ang karamihan sa atin ay hindi interesado sa isang pang-akademikong pagsusuri ng merkado para sa isang partikular na uri ng annuity. Karamihan sa atin ay hindi nauunawaan kung paano gumagana ang isang simpleng talinghaga, hayaan ang isang mas kumplikadong tulad ng isang FIA.
Ang takeaway? Ang mga FIA ay kumplikado. Kung sinusubukan ng isang tao na ibenta ang isa sa iyo o isang taong pinapahalagahan mo, kumunsulta sa isang propesyonal sa pinansiyal na hindi makakakuha ng isang komisyon kung bumili ka ng isa at makita kung ano ang inirerekumenda.
