Ano ang isang Yrod
Ang ani ay tumutukoy sa mga kita na nabuo at natanto sa isang pamumuhunan sa loob ng isang partikular na tagal ng panahon, at ipinahayag sa mga tuntunin ng porsyento batay sa halaga ng namuhunan o sa kasalukuyang halaga ng merkado o sa halaga ng mukha ng seguridad. Kasama dito ang interes na kinita o dividend na natanggap mula sa paghawak ng isang partikular na seguridad. Depende sa kalikasan at pagpapahalaga (naayos / pagbabagu-bago) ng seguridad, ang mga ani ay maaaring maiuri bilang kilala o inaasahan.
Pormula para sa Pag-ani
Ang ani ay isang sukatan ng daloy ng cash na nakakuha ng mamumuhunan sa halagang namuhunan sa isang seguridad. Karamihan ito ay kinakalkula sa isang taunang batayan, kahit na ang iba pang mga pagkakaiba-iba tulad ng quarterly at buwanang ani ay ginagamit din. Ang ani ay hindi dapat malito sa kabuuang pagbabalik, na kung saan ay isang mas malawak na sukatan ng pagbabalik sa pamumuhunan.
Panimula Sa Dividend na Mga Nagbubunga
Halimbawa, ang mga nakuha sa pamumuhunan ng stock ay maaaring dumating sa dalawang anyo. Una, maaari itong maging sa mga tuntunin ng pagtaas ng presyo, tulad ng isang mamumuhunan na bumili ng stock sa $ 100 bawat bahagi at pagkatapos ng isang taon ang presyo ng stock ay tumaas sa $ 120. Pangalawa, ang stock ay maaaring magbayad ng dibidendo, sabihin ng $ 2 bawat bahagi, sa loob ng taon. Ang kabuuang pagbabalik ay ang pagpapahalaga sa presyo ng pagbabahagi kasama ang anumang bayad na ibinahagi, na hinati sa orihinal na presyo ng stock.
Sa halimbawa sa itaas, ang kabuuang pagbabalik
Kabuuang Pagbabalik = (Pagtaas ng Presyo + Pagbabayad ng Dividend) / Presyo ng Pagbili
= ($ 20 + $ 2) / $ 100 = 0.22 = 22%
Gayunpaman, hindi kasama ang ani ng mga pagkakaiba-iba na sinusunod sa presyo ng seguridad - tulad ng mga pagbabago sa presyo ng pagbabahagi mula sa $ 100 hanggang $ 120 - kung saan ang ani ay naiiba sa kabuuang pagbabalik. Ang ani ay isang bahagi ng kabuuang pagbabalik na nabuo mula sa pamumuhunan at paghawak ng pinansiyal na seguridad sa loob ng isang taon. Ang pangkalahatang pormula para sa pagkalkula ng ani ay:
Paggawa = Net Realised Return / Principal Halaga
Ang Pangunahing Halaga ay maaaring mag-iba depende sa uri ng ani na kinakalkula, o isinasaalang-alang ang pamumuhunan.
Mga Uri at Mga Halimbawa ng Mga Nagbubunga
Ang mga ani ay maaaring mag-iba batay sa seguridad na namuhunan, ang tagal ng pamumuhunan at halaga ng pagbabalik.
Kumuha sa Mga Pamumuhunan sa Stock
Para sa pamumuhunan na nakabase sa stock, ang dalawang uri ng ani ay tanyag na ginagamit.
Kung kinakalkula batay sa presyo ng pagbili, ang ani ay tinatawag na ani sa gastos (YOC), o ani ng gastos, at kinakalkula bilang:
Utang na Gastos = (Pagtaas ng Presyo + Pagbabayad ng Dividend) / Presyo ng Pagbili
Sa halimbawa na nabanggit sa itaas, natanto ng mamumuhunan ang tubo na $ 20 ($ 120 - $ 100) na nagreresulta mula sa pagtaas ng presyo, at nakakuha din ng $ 2 mula sa dividend na binayaran ng kumpanya. Samakatuwid, ang ani ng gastos ay dumating sa ($ 20 + $ 2) / $ 100 = 0.22 = 22%.
Gayunpaman, maraming mga mamumuhunan ang maaaring makalkula ang ani batay sa kasalukuyang presyo ng merkado, sa halip na presyo ng pagbili. Ang kadahilanan ng ani na ito ay tinutukoy bilang kasalukuyang ani at kinakalkula bilang,
Kasalukuyang Yuta = (Pagtaas ng Presyo + Bayad na Dividend) / Kasalukuyang Presyo
Sa halimbawa sa itaas, ang kasalukuyang ani ay dumating sa ($ 20 + $ 2) / $ 120 = 0.1833 = 18.33%.
Kapag tumaas ang presyo ng stock ng isang kumpanya, bumababa ang kasalukuyang ani dahil sa kabaligtaran ng relasyon sa pagitan ng ani at presyo ng stock.
Mag-ani sa Mga Puhunan sa Bond
Ang mga bono na nagbabayad ng taunang interes ay maaaring kalkulahin sa isang tuwid na paraan at tinawag na nominal na ani.
Halimbawa, kung mayroong isang bono sa Treasury na may halaga ng mukha na $ 1, 000 na tumanda sa isang taon at babayaran ang 5% taunang interes, ang ani nito ay kinakalkula ng:
Nominal na ani = (Taunang Interes na Kinita / Halaga ng Mukha ng Bono)
= $ 50 / $ 1, 000 = 0.05 = 5%
Gayunpaman, ang ani ng isang lumulutang na rate ng interes ng interes, na nagbabayad ng isang variable na interes sa kabuuan nito, ay magbabago sa buhay ng bono depende sa naaangkop na rate ng interes sa iba't ibang mga termino. Kung mayroong isang bono na nagbabayad ng interes batay sa sinasabi, (10-taong Treasury ani + 2%), kung gayon ang naaangkop na interes ay 3% kapag ang ani ng 10-taong Treasury ay 1%, at magbabago sa 4% kung Ang 10-taong ani ng Treasury ay tumataas sa 2% pagkatapos ng ilang buwan.
Katulad nito, ang interes na nakakuha sa isang bono na may kaugnayan sa index, na naayos na ang mga bayad sa interes nito para sa isang index, tulad ng index ng inflation Index ng Consumer Price Index (CPI), ay magbabago bilang pagbagu-bago sa halaga ng index.
Ang pagkakaroon sa kapanahunan (YTM) ay isang espesyal na panukala ng kabuuang pagbabalik na inaasahan sa isang bono bawat taon kung ang bono ay gaganapin hanggang sa kapanahunan. Nag-iiba ito mula sa nominal na ani, na karaniwang kinakalkula sa isang taunang batayan, at napapailalim na baguhin sa bawat taong lumipas. Sa kabilang banda, ang YTM ay ang average na ani na inaasahan sa bawat taon at ang halaga ay inaasahang mananatiling pare-pareho sa buong panahon ng paghawak hanggang sa kapanahunan ng bono.
Ang ani sa pinakamasama (YTW) ay isang sukatan ng pinakamababang potensyal na ani na maaaring matanggap sa isang bono nang walang posibilidad ng pag-default ng nagpalabas. Ipinapahiwatig ng YTW ang pinakamasamang kaso sa bono sa pamamagitan ng pagkalkula ng pagbabalik na matatanggap kung ang nagbigay ay gumagamit ng mga probisyon kasama ang mga prepayment, tumawag sa likod, o mga pondo ng paglubog. Ang ani na ito ay bumubuo ng isang mahalagang hakbang sa panganib at tinitiyak na ang ilang mga kinakailangan sa kita ay matutugunan kahit na sa mga pinakamasamang sitwasyon.
Ang ani upang tawagan (YTC) ay isang panukalang naka-link sa isang matawag na bono - isang espesyal na kategorya ng mga bono na maaaring matubos ng tagapagbigay bago ang kapanahunan nito - at ang YTC ay tumutukoy sa ani ng bono sa oras ng pagtawag nito. Ang halagang ito ay tinutukoy ng mga pagbabayad ng interes ng bono, ang presyo ng merkado nito at ang tagal hanggang sa petsa ng pagtawag habang ang panahong iyon ay tinukoy ang halaga ng interes.
Ang mga bono sa munisipalidad, na mga bono na inisyu ng isang estado, munisipalidad o county upang tustusan ang mga gastos sa kapital nito at karamihan ay hindi nabubuwis, mayroon ding ani na katumbas ng buwis (TEY). Ang TEY ay ang pretax ani na kinakailangang magkaroon ng isang buwis na bono para sa ani nito ay kapareho ng sa isang bono sa munisipal na buwis, at ito ay tinutukoy ng bracket ng mamumuhunan.
Habang maraming mga pagkakaiba-iba para sa pagkalkula ng iba't ibang uri ng ani, maraming kalayaan ang tinatamasa ng mga kumpanya, tagabigay at tagapamahala ng pondo upang makalkula, mag-ulat at mag-anunsyo ng halaga ng ani ayon sa bawat kanilang sariling mga kombensyon. Ang mga regulator tulad ng Securities at Exchange Commission (SEC) ay nagpakilala ng isang pamantayan para sa pagkalkula ng ani, na tinawag na ani ng SEC, na siyang pamantayan sa pagkalkula ng ani na binuo ng SEC at naglalayong mag-alok ng isang pamantayang panukala para sa patas na paghahambing ng mga pondo ng bono. Ang mga ani ng SEC ay kinakalkula pagkatapos isaalang-alang ang mga kinakailangang bayad na nauugnay sa pondo.
Ang ani ng pondo ng Mutual ay ginagamit upang kumatawan sa pagbabalik ng kita ng net ng isang kapwa pondo, at kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa taunang pagbabayad ng pamamahagi ng kita sa pamamagitan ng halaga ng pagbabahagi ng isang kapwa pondo. Kasama dito ang kita na natanggap sa pamamagitan ng dividend at interes na nakuha ng portfolio ng pondo sa naibigay na taon. Dahil nagbabago ang pagpapahalaga sa pondo ng isa't isa batay sa kanilang kinakalkula na halaga ng net asset, ang mga ani ng mutual fund ay kinakalkula din at nag-iiba sa halaga ng merkado ng pondo bawat araw.
Kasabay ng mga pamumuhunan, ang ani ay maaari ring kalkulahin sa anumang pakikipagsapalaran sa negosyo. Ang pagkalkula ay nagpapanatili ng anyo ng kung magkano ang pagbabalik ay nabuo sa namuhunan na kapital.
Nagbigay bilang isang Tagapagpahiwatig sa Pamumuhunan
Dahil ang isang mas mataas na halaga ng ani ay nagpapahiwatig na ang isang mamumuhunan ay makakabawi ng mas mataas na halaga ng cashflows sa kanyang mga pamumuhunan, ang isang mas mataas na halaga ay madalas na napansin bilang isang tagapagpahiwatig ng mas mababang panganib at mas mataas na kita. Gayunpaman, ang pangangalaga ay dapat gawin upang maunawaan ang mga kalkulasyon na kasangkot. Ang isang mataas na ani ay maaaring magresulta mula sa isang bumabagsak na halaga ng merkado ng seguridad, na binabawasan ang halaga ng denominador na ginamit sa pormula at pinatataas ang kinakalkula na halaga ng ani kahit na ang mga pagpapahalaga sa seguridad ay nasa isang pagtanggi.
Habang ginusto ng maraming namumuhunan ang mga pagbabayad ng dividend mula sa mga stock, mahalaga rin na bantayan ang mga ani. Kung ang mga ani ay nagiging napakataas, maaari itong magpahiwatig na ang alinman sa presyo ng stock ay bababa o ang kumpanya ay nagbabayad nang malaki sa mataas na dibidendo, o pareho. Dahil ang mga dibidendo ay binabayaran mula sa mga kita ng kumpanya, ang mas mataas na mga pagbabayad sa dibidendo ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay nagkakaroon ng mas mataas na kita, na dapat na perpektong humantong sa mas mataas na mga presyo ng stock. Ang mas mataas na dividend na may mas mataas na presyo ng stock ay dapat humantong sa isang pare-pareho o isang pagtaas ng marginal na ani kumpara sa mga naobserbahan sa nakaraang panahon. Gayunpaman, ang isang makabuluhang pagtaas ng ani nang walang pagtaas sa presyo ng stock ay maaaring nangangahulugan na ang kumpanya ay nagbabayad ng dibidend nang walang labis na pagtaas ng mga kita, at maaaring ipahiwatig nito ang mga posibleng problema sa malapit na hinaharap para sa negosyo ng kumpanya.
Ang Bottom Line
Ang ani ay isa lamang sa maraming mga kadahilanan na hinahanap ng mga namumuhunan habang sinusuri ang isang negosyo, kumpanya o bumalik mula sa isang pamumuhunan. Ang mag-isa lamang ay maaaring hindi ang perpekto, iisang kadahilanan batay sa kung aling mga desisyon sa pamumuhunan ang dapat gawin. Ang isang detalyadong pagsusuri sa mga nakaraang pattern sa kung paano lumipat ang halaga ng ani sa mga nagdaang panahon, at isang komprehensibong pagtingin sa mga kita, kapital / nagtatrabaho / namuhunan, mga paggalaw sa presyo ng merkado at ang kanilang paggamit sa pagkalkula ng ani ay mahalaga bago ibase ang mga paghatol sa pamumuhunan sa ani
