Ang pagtaas ng digmaang pangkalakalan ng Amerika kasama ang Tsina ay maaaring dumating sa napakataas na gastos at puksain ang 2019 na kita ng S&P 500 kumpanya, ayon sa isang bagong pag-aaral ni Goldman Sachs. Ang mga komento ng kompanya ay nagmula habang ang US ay nagpakawala lamang ng isang bagong pag-ikot ng mga taripa, na may mas malamang na darating. Dahil sa mga tariff na ito, tinantya ng Goldman na ang kanilang 2019 earnings per share (EPS) ay tinantya para sa S&P 500 Index (SPX) ay maaaring mahulog ng halos 7% bilang isang resulta, na nangangahulugang walang paglaki ng kita kumpara sa 2018. Samantala, sumulat sila, " ang mga stock na may mataas at matatag na margin ay may kapangyarihan sa pagpepresyo upang mapaglabanan ang pagtaas ng mga presyo ng pag-input mula sa mga taripa. " Ang kanilang basket ng 33 na stock na may tulad na kapangyarihan sa pagpepresyo ay kasama ang mga ito 10, na lumilitaw din sa talahanayan sa ibaba: Adobe Systems Inc. (ADBE), National Instruments Corp. (NATI), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX), VMWare Inc. (VMW)), Flowers Foods Inc. (FLO), Xylem Inc. (XYL), AutoZone Inc. (AZO), Sirius XM Holdings Inc. (SIRI), Expedia Group Inc. (EXPE), at Waters Corp. (WAT).
| Stock | Kabuuang YTD Return | Average na 5-Year Gross Margin |
| Adobe | 54% | 84% |
| AutoZone | 10% | 52% |
| Expedia | 11% | 74% |
| Mga Bulaklak | (1%) | 45% |
| IDEXX | 59% | 55% |
| Pambansang Instrumento | 17% | 74% |
| Sirius XM | 19% | 56% |
| VMWare | 24% | 85% |
| Mga Waters | 1% | 58% |
| Xylem | 19% | 39% |
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang 10 stock na nakalista sa itaas ay ang may pinakamababang koepisyent ng pagkakaiba-iba (CV) sa kanilang mga marahas na gripo sa huling 5 taon. Iyon ay, ang 10 na ito ay nagkaroon ng pinaka-matatag na mga margin na tubo ng 33 na stock sa basket ng Goldman sa mga nakaraang taon.
Ang median stock sa basket ng Goldman ay may isang taon-sa-date (YTD) kabuuang pagbabalik (kasama ang mga dibidendo) ng 17% at isang average na 5-taong gross margin na 54%. Ginuguhit ni Goldman ang mga nasasakupan ng basket na ito mula sa mga miyembro ng Russell 1000 Index, hindi kasama ang mga kumpanya sa industriya ng pinansiyal, real estate at utility, kung saan ang maihahambing na mga numero ay 8% at 33%, ayon sa pagkakabanggit.
"" Ang merkado ay karaniwang gantimpalaan ang mga kumpanya na may mataas na margin kapag ang pananaw para sa mga kumpanya sa kakayahang umangkop, "sabi ni Goldman sa ulat nito. Nagdagdag sila, " ang mga kumpanya na may mataas na kapangyarihan ng pagpepresyo ay mahusay na nakaposisyon upang maipasa ang presyon ng gastos sa pag-input sa mga mamimili, na pinapanatili ang mataas na margin.. "Sa kanilang pagsusuri, ang pagsusuri ng Goldman ay nakasalalay sa pag-aakalang ang" mataas at matatag na margin na gross ay karaniwang isang tagapagpahiwatig ng mataas na kapangyarihan sa presyo."
Bilang karagdagan, inihambing ng Goldman ang kanilang basket ng 33 na stock na may mataas at matatag na gross margin sa kabaligtaran nito, isang pangkat na may mababang at variable na gross margin. Ang puwang ng pagganap ng YTD sa pagitan ng dalawang grupo ay lumawak hanggang sa 2018, umabot sa isang 18 porsyento na puntos na bentahe para sa mataas at matatag na grupo hanggang sa Septyembre 27.
Tinatantya ng Goldman na ang S&P 500 EPS ay magiging $ 159 sa 2018 at $ 170 sa 2019. Ang senaryo kung saan ang 2019 EPS ay bumagsak ng halos 7% mula $ 170 hanggang $ 159, at sa gayon ay hindi nagbabago mula sa 2018, ipinapalagay ang isang 25% na taripa ng US sa lahat ng mga import mula sa China. Ang kabuluhan ng mga taripa para sa mga kumpanya na nakabase sa US bilang isang buong kasinungalingan sa katotohanan na 15% ng kanilang gastos ng mga kalakal na ibinebenta (COGS) ay nagmula sa mga import. Kabilang sa malaking cap, na napakabigat sa globalisasyong mga kumpanya sa S&P 500, ang bilang ay mas mataas, na may 30% ng kanilang mga COGS na nagmula sa mga import.
Tumingin sa Unahan
Nagbabala ang Goldman na ang mga kondisyon ng negosyo at mapagkumpitensyang dinamika ay nasa isang palaging estado ng pagkilos ng bagay, at sa gayon na ang mga pinuno ngayon ay maaaring maging laggards bukas. Halimbawa, napapansin nila na ang pangkat ng industriya ng industriya ng sambahayan at personal na produkto ay may mahabang kasaysayan ng mataas at matatag na gross margin, ngunit ang median stock sa pangkat na ito ay nakita ang marumi nitong margin na sumabog sa pamamagitan ng 75 na mga batayang puntos sa nakaraang 2 taon.
Gayundin, walang garantiya na ang mga stock na nakakatugon sa pamantayan ng Goldman ay lalabas, lalo na sa isang limitadong panahon. Halimbawa, sa 33 mataas na gross margin stock sa kanilang basket, 10 ay nai-post ang kabuuang YTD 2018 na kabuuang na ibabalik sa ibaba ng median para sa Russell 1000 na hindi kasama ang mga pinansyal, real estate at mga utility, at 6 sa mga ito ay nakarehistro ng negatibong kabuuang kabuuang YTD.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Mga Pondo ng Hedge
10 Karamihan sa mga Minahal na Mga Sinta sa Mga Pondong Hedge: Listahan ng VIP ng Goldman
Nangungunang mga stock
8 Mga Marka ng Kalidad na Maaaring Umunlad sa Isang Pabagu-bago na Pamilihan
Nangungunang mga stock
10 Mga stock na mayaman ng Profit para sa Lean Times
Nangungunang mga stock
8 Mga Marka ng Kalidad Upang Bumili Pagkatapos ng 'Overdone' Oktubre Sell-Off
Mga Merkado ng Stock
4 Mga Babala sa Babala Sa gitna ng S&P 500 Selloff
Nangungunang mga stock
Nangungunang 5 Animal Stocks ng 2016 (ZTS, HSIC)
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Ang kahulugan ng Brexit Ang Brexit ay tumutukoy sa pag-alis ng Britain sa European Union, na natapos na mangyari sa pagtatapos ng Oktubre, ngunit naantala muli. higit pang Kahulugan ng Real Estate Investment Trust (REIT) Ang isang tiwala sa pamumuhunan sa real estate (REIT) ay isang kumpanya na ipinagpapalit sa publiko na nagmamay-ari, nagpapatakbo o pinansyal na mga katangian ng paggawa ng kita. higit pang kahulugan ng CBOE Volatility Index (VIX) Ang Ang CBOE Volatility Index, o VIX, ay isang index na nilikha ng Chicago Board Options Exchange (CBOE), na nagpapakita ng inaasahan ng merkado ng 3-day volatility. higit pang Gross Domestic Product - GDP Gross Domestic Product (GDP) ang halaga ng pananalapi ng lahat ng mga natapos na kalakal at serbisyo na ginawa sa loob ng isang bansa sa isang tiyak na panahon. higit pang Hedge Fund Ang pondo ng halamang-bakod ay isang agresibong pinamamahalaang portfolio ng mga pamumuhunan na gumagamit ng mga posisyon na leveraged, mahaba, maikli at derivatif. higit pa Ano ang isang Digmaang Kalakal? Ang isang digmaang pangkalakalan-isang epekto ng proteksyonismo ay nangyayari kapag ang bansa ay nagtaas ng mga taripa sa mga import ng B bilang paghihiganti para sa kanila na magtaas ng mga taripa sa mga pag-import ng bansa. Ang patuloy na pag-ikot ng pagtaas ng mga taripa ay maaaring humantong sa pinsala sa mga negosyo at mga mamimili ng mga kasangkot na bansa, dahil tumataas ang presyo ng mga kalakal dahil sa pagtaas ng mga gastos sa pag-import. higit pa