Ang Goldman Sachs ay nagtipon ng maraming mga basket ng mga stock na nakabubuti sa 2019. Tatlo sa mga basket na ito, Mataas na Kita na Paglago, Mataas na Sharpe Ratio, at Dual Beta, lahat ng naihatid na kabuuang nagbabalik, kasama ang dividend, ng 11% para sa taong-to- petsa (YTD) hanggang Enero 25, 2019, kumpara sa 6% para sa S&P 500 Index (SPX).
Ang mga stock ng US ay sumulong sa hapon ng Miyerkules, Enero 30 sa balita na ang Federal Reserve ay magpapanatili ng benchmark interest rate na matatag. "Ang kaso para sa pagtaas ng mga rate ay humina nang medyo, " sabi ni Fed Chairman Jerome Powell, tulad ng sinipi ng The Wall Street Journal. Ang epekto ay dapat na positibo para sa lahat ng tatlong mga basket ng Goldman.
Ang talahanayan sa ibaba ay naglilista ng tatlong kinatawan ng stock sa bawat isa sa mga basket. Ito ang una sa dalawang kwento sa mga basket ng Goldman. Ang pangalawa ay darating sa Huwebes ng hapon.
3 Panalong Goldman Portfolios
(Kabuuang Return YTD, Kinakatawan ng Kinatawan
- Paglago ng Mataas na Kita: + 11%; Align Technology Inc. (ALGN), SVB Financial Group (SIVB), Autodesk Inc. (ADSK) Mataas na Ranggo ng Sharpe: + 11%; Conagra Brands Inc. (CAG), Humana Inc. (HUM), Assurant Inc. (AIZ) Dual Beta: + 11%; ABIOMED Inc. (ABMD), Fluor Corp. (FLR), Newfield Exploration Co (NFX)
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang mga basket na nakalista sa itaas ay nai-post ang pinakamalaking pinakamalaking YTD 2019 na kabuuang pagbabalik ng 39 mga pampakay at mga basket ng sektor mula sa Goldman na kalakalan sa real time sa Bloomberg at Marquee. Nasa ibaba ang mga detalye sa tatlong mga basket na ito.
Mataas na Paglago ng Kita. Ang basket na ito ay naglalaman ng 50 S&P 500 stock na may pinakamataas na inaasahang paglaki ng kita sa 2019 batay sa mga pagtatantya ng pinagkasunduan. Ang mga kumpanyang ito ay naghanda upang itaas ang mga kita batay sa pagtaas ng mga benta, sa halip na sa pamamagitan ng pagpapalawak ng kita sa margin.
Ang median stock sa basket na ito ay may 11% inaasahang paglago ng kita sa 2019 at 12% paglago ng EPS, kumpara sa 5% at 8%, ayon sa pagkakabanggit, para sa median na S&P 500 stock. Ang tatlong mga naka-highlight na stock sa itaas ay may inaasahang mga rate ng paglago ng kita na 23% o higit pa.
Mataas na Ratio ng Sharpe. Kasama sa pangkat na ito ang 50 S&P 500 na stock na may pinakamataas na prospect na nababagay sa panganib na may posibilidad. Ang mga prospect na pagbabalik ay kinakalkula batay sa mga nakuha na ipinahiwatig ng mga target na presyo ng pinagkasunduan sa bawat stock. Ang sukatan ng peligro ay ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng presyo sa bawat stock gamit ang mga pagpipilian sa mga kontrata na mag-expire ng anim na buwan.
Ang median stock sa basket na ito ay halos doble ang inaasahang pagbabalik ng median na S&P 500 stock, 32% kumpara sa 17%, na may mas mataas na inaasahan na 6-buwang ipinahiwatig na pagkasumpungin, 31% kumpara sa 28%. Ang tatlong mga nakalarawan na stock ay may mga ratio ng inaasahang pagbabalik sa ipinahiwatig na pagkasumpungin na hindi bababa sa 30% na mas mataas kaysa sa median stock sa basket.
Dual Beta. Kasama sa pangkat na ito ang 50 stock na may pinakamataas na pinagsama beta, o positibong ugnayan, kasama ang parehong ekonomiya ng US at ang S&P 500. Para sa ekonomiya, ginagamit ng Goldman ang US MAP (macro-data assessment platform) index ng mga pang-ekonomiyang mga sorpresa ng pang-ekonomiya - ang pagkakaiba sa pagitan ng naiulat na mga halaga para sa mga pangunahing tagapagpahiwatig at pag-asa ng pinagkasunduan - nasukat sa kanilang kamag-anak na kahalagahan sa mga merkado.
Sa kakanyahan, ang basket na ito ay dapat na mas malaki ang merkado hangga't ang data ng pang-ekonomiya ay lumampas sa mga inaasahan at ang S&P 500 bilang isang buong pagtaas. Kung hindi, dapat itong underperform ang merkado. Ang median stock sa basket na ito ay halos tatlong beses na mas sensitibo sa mga dalawang kadahilanan na ito kaysa sa median na S&P 500 stock. Ang pang-industriya na stock Fluor ay apat na beses na mas sensitibo kaysa sa median na S&P 500 stock, ang artipisyal na tagagawa ng puso na ABIOMED ay limang beses, at ang kumpanya ng enerhiya na Newfield ay pitong beses.
Tumingin sa Unahan
Ang rally ng Enero ay gumawa ng maraming mga portfolio na magmukhang mabuti, kabilang ang lahat ng 39 ng mga basket ng Goldman. Ang totoong pagsubok ay darating dapat na bumaba ang merkado.
