Ang mga namumuhunan na nakaranas ng malaking pagkawala sa isang posisyon ng stock ay limitado sa tatlong mga pagpipilian: "magbenta at kumuha ng pagkawala, " "humawak at umasa" o "doble." Ang diskarte ng "hawakan at pag-asa" ay nangangailangan na ang stock bumalik sa iyong presyo ng pagbili, na maaaring tumagal ng mahabang panahon kung mangyari ito sa lahat.
Ang diskarte ng "dobleng" ay nangangailangan na magtapon ka ng mabuting pera pagkatapos ng masama sa pag-asa na ang stock ay makakagawa nang maayos. Sa kabutihang palad, mayroong isang ika-apat na diskarte na makakatulong sa iyo na "ayusin" ang iyong stock sa pamamagitan ng pagbabawas ng iyong break-kahit na point nang hindi kumuha ng anumang karagdagang panganib. Ang artikulong ito ay galugarin ang diskarte na iyon at kung paano mo magagamit ito upang mabawi mula sa iyong mga pagkalugi.
Pagtukoy sa Diskarte
Ang diskarte sa pagkumpuni ay binuo sa paligid ng isang umiiral na pagkawala ng posisyon ng stock at itinayo sa pamamagitan ng pagbili ng isang pagpipilian sa tawag at pagbebenta ng dalawang pagpipilian sa tawag para sa bawat 100 pagbabahagi ng stock na pag-aari. Dahil ang premium na nakuha mula sa pagbebenta ng dalawang mga pagpipilian sa tawag ay sapat na upang masakop ang gastos ng isang pagpipilian sa tawag, ang resulta ay isang "libre" na posisyon na opsyon na hinahayaan kang masira kahit sa iyong pamumuhunan nang mas mabilis.
Narito ang diagram ng pagkawala ng kita para sa diskarte:
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2020
Paano Gamitin ang Diskarte sa Pag-aayos
Isipin natin na bumili ka ng 500 pagbabahagi ng kumpanya XYZ sa $ 90 hindi masyadong matagal na ang nakalipas, at ang stock ay mula noong bumaba sa $ 50.75 pagkatapos ng isang hindi magandang anunsyo ng kita. Naniniwala ka na ang pinakamasama ay tapos na para sa kumpanya at maaaring tumaas ang stock sa susunod na taon, ngunit ang $ 90 ay parang isang hindi makatwirang target. Dahil dito, ang iyong interes lamang ay masira kahit na sa lalong madaling panahon sa halip na ibenta ang iyong posisyon sa isang malaking pagkawala.
Ang pagtatayo ng isang diskarte sa pagkumpuni ay kasangkot sa pagkuha ng mga sumusunod na posisyon:
- Bumili ng 5 sa 12-buwan na $ 50 na tawag. Nagbibigay ito sa iyo ng karapatang bumili ng karagdagang 500 pagbabahagi sa halagang $ 50 bawat bahagi. Pagsulat ng 10 ng 12-buwan na $ 70 na tawag. Nangangahulugan ito na maaari kang maging obligado na magbenta ng 1, 000 pagbabahagi sa $ 70 bawat bahagi.
Ngayon, nagagawa mong masira kahit $ 70 bawat bahagi sa halip na $ 90 bawat bahagi. Posible ito dahil ang halaga ng $ 50 na tawag ngayon ay + $ 20 kumpara sa - $ 20 pagkawala sa iyong posisyon sa stock ng XYZ. Bilang isang resulta, ang iyong net posisyon ay zero na. Sa kasamaang palad, ang anumang paglipat na lampas sa $ 70 ay mangangailangan sa iyo na ibenta ang iyong mga namamahagi. Gayunpaman, makakakuha ka pa rin ng premium na iyong nakolekta mula sa pagsulat ng mga tawag at kahit na sa iyong pagkawala ng posisyon ng stock nang mas maaga kaysa sa inaasahan.
Isang pagtingin sa Mga Potensyal na Eksena
Kaya, ano ang ibig sabihin ng lahat? Tingnan natin ang ilang posibleng mga sitwasyon:
- Ang stock ng XYZ ay mananatili sa $ 50 bawat bahagi o pagbagsak. Ang lahat ng mga pagpipilian ay mawawalan ng halaga at makakakuha ka upang mapanatili ang premium mula sa nakasulat na mga pagpipilian sa tawag. Ang stock ng XYZ ay tataas sa $ 60 bawat bahagi. Ang pagpipilian ng $ 50 na tawag ngayon ay nagkakahalaga ng $ 10 habang ang dalawang $ 70 na tawag ay mawawalan ng halaga. Ngayon, mayroon kang isang ekstrang $ 10 bawat bahagi kasama ang nakolekta na premium. Ang iyong mga pagkalugi ay mas mababa ngayon kumpara sa isang - $ 30 pagkawala kung hindi mo tinangka ang diskarte sa pagkumpuni. Ang stock ng XYZ ay tataas sa $ 70 bawat bahagi. Ang pagpipilian ng $ 50 na tawag ngayon ay nagkakahalaga ng $ 20 habang ang dalawang $ 70 na tawag ay aalisin ang iyong mga namamahagi sa $ 70. Ngayon, nakakuha ka ng $ 20 bawat bahagi sa mga pagpipilian sa tawag, kasama ang iyong mga namamahagi ay nasa $ 70 bawat bahagi, na nangangahulugang nasira ka kahit sa posisyon. Hindi ka na nagmamay-ari ng pagbabahagi sa kumpanya, ngunit maaari mong palaging muling mabibili ang mga pagbabahagi sa kasalukuyang presyo ng merkado kung naniniwala ka na sila ay mas mataas ang ulo. Gayundin, dapat mong mapanatili ang premium na nakuha mula sa mga pagpipilian na nakasulat dati.
Pagtukoy ng Mga Presyo ng Strike
Isa sa mga pinakamahalagang pagsasaalang-alang kapag ginagamit ang diskarte sa pag-aayos ay ang pagtatakda ng isang presyo ng welga para sa mga pagpipilian. Ang presyo na ito ay matukoy kung ang kalakalan ay "libre" o hindi pati na rin nakakaimpluwensya sa iyong break-even point.
Maaari kang magsimula sa pamamagitan ng pagtukoy sa laki ng hindi natanto na pagkawala sa posisyon ng stock mo. Ang isang stock na binili sa $ 40 at ngayon ay nangangalakal sa $ 30 ay katumbas ng isang pagkawala ng papel na $ 10 bawat bahagi.
Ang diskarte sa opsyon ay karaniwang itinatayo sa pamamagitan ng pagbili ng mga tawag sa pera (pagbili ng mga tawag na may welga ng $ 30 sa halimbawa sa itaas) at pagsulat ng mga tawag sa labas ng pera na may presyo ng welga sa itaas ng welga ng binili na mga tawag sa pamamagitan ng kalahati ng pagkawala ng stock (pagsulat ng $ 35 na tawag sa isang presyo ng welga na $ 5 sa itaas ng $ 30 na tawag).
Magsimula sa mga tatlong buwan na pagpipilian at ilipat pataas kung kinakailangan sa mas mataas na isang taon na LEAPS. Bilang isang pangkalahatang tuntunin, mas malaki ang pagkawala na naipon sa stock, mas maraming oras ang kinakailangan upang ayusin ito.
Ang ilang mga stock ay maaaring hindi posible upang ayusin para sa "libre" at maaaring mangailangan ng isang maliit na pagbabayad sa pag-debit upang maitaguyod ang posisyon. Ang iba pang mga stock ay maaaring hindi maayos upang maayos kung ang pagkawala ay napakalaki - sabihin, mas malaki kaysa sa 70%.
Pagkuha ng Matakaw
Ito ay maaaring mukhang mahusay na masira kahit ngayon, ngunit maraming mga mamumuhunan ang nag-iiwan ng hindi nasisiyahan kapag darating ang araw. Kaya, ano ang tungkol sa mga namumuhunan na nagmumula sa kasakiman sa takot at bumalik sa kasakiman? Halimbawa, paano kung ang stock sa aming naunang halimbawa ay tumaas sa $ 60 at ngayon nais mong panatilihin ang stock sa halip na obligado na ibenta sa sandaling umabot ito sa $ 70?
Sa kabutihang palad, maaari mong ikalas ang posisyon ng mga pagpipilian sa iyong kalamangan sa ilang mga kaso. Hangga't ang stock ay kalakalan sa ibaba ng iyong orihinal na pahinga-kahit na (sa aming halimbawa, $ 90), maaaring ito ay isang magandang ideya hangga't ang mga prospect ng stock ay mananatiling matatag.
Ito ay nagiging isang mas mahusay na ideya upang aliwin ang posisyon kung ang pagkasumpungin sa stock ay nadagdagan at magpasya kang maaga sa kalakalan upang hawakan ang stock. Ito ay isang sitwasyon kung saan ang iyong mga pagpipilian ay mas magastos ng mas kaakit-akit habang ikaw ay nasa isang magandang posisyon na may kalakip na presyo ng stock.
Ang mga problema ay lumitaw, gayunpaman, kapag sinusubukan mong lumabas ang posisyon kapag ang stock ay nakikipagkalakal o sa itaas ng iyong break-kahit na presyo: kakailanganin ka nitong magtamo ng ilang cash dahil ang kabuuang halaga ng mga pagpipilian ay magiging negatibo. Ang malaking katanungan ay nagiging kung o nais ng mamumuhunan na pag-aari ang stock sa mga presyo na ito.
Sa aming nakaraang halimbawa, kung ang stock ay kalakalan sa $ 120 bawat bahagi, ang halaga ng $ 50 na tawag ay $ 70, habang ang halaga ng dalawang maikling tawag na may mga presyo ng welga na $ 70 ay magiging - $ 100. Dahil dito, ang muling pagtatatag ng isang posisyon sa kumpanya ay magkakahalaga ng kapareho ng paggawa ng isang pagbukas ng palengke ($ 120) - iyon ay, ang $ 90 mula sa pagbebenta ng orihinal na stock kasama ang isang karagdagang $ 30. Bilang kahalili, ang mamumuhunan ay maaaring isara lamang ang pagpipilian para sa isang $ 30 na debit.
Bilang isang resulta, sa pangkalahatan, dapat mo lamang isaalang-alang ang hindi pag-iwas sa posisyon kung ang presyo ay nananatili sa ibaba ng iyong orihinal na break-kahit na ang presyo at ang mga prospect ay mukhang maganda. Kung hindi man, marahil ay mas madali lamang na magtaguyod muli ng isang posisyon sa stock sa presyo ng merkado.
Ang Bottom Line
Ang diskarte sa pagkumpuni ay isang mahusay na paraan upang mabawasan ang iyong break-kahit na point nang hindi kumuha ng anumang karagdagang panganib sa pamamagitan ng paggawa ng karagdagang kapital. Sa katunayan, ang posisyon ay maaaring maitatag para sa "libre" sa maraming mga kaso.
Ang diskarte ay pinakamahusay na ginagamit sa mga stock na nakaranas ng pagkalugi mula 10% hanggang 50%. Ang anumang higit pa ay maaaring mangailangan ng isang pinalawig na tagal ng oras at mababang pagkasumpungin bago ito maiayos. Ang diskarte ay pinakamadali upang simulan sa mga stock na may mataas na pagkasumpungin, at ang haba ng oras na kinakailangan upang makumpleto ang pagkumpuni ay depende sa laki ng naipon na natamo sa stock. Sa karamihan ng mga kaso, mas mahusay na hawakan ang diskarte na ito hanggang sa pag-expire, ngunit may ilang mga kaso kung saan mas mahusay ang mga namumuhunan sa paglabas ng posisyon nang mas maaga.
