Ang panahon mula Nobyembre hanggang Enero ng kasaysayan ay naging pinakamahusay na tatlong-buwan na kahabaan para sa mga stock mula noong 1936, ayon sa pagsusuri ng Bank of America Merrill Lynch na binanggit sa isang kamakailang ulat ng Business Insider. Ang pagbebenta ng motivation na buwis sa pamamagitan ng mga pondo ng isa't isa at iba pang mga namumuhunan ay humimok sa pana-panahong pattern na ito.
Samantala, ang mga estratehista sa BofAML ay nakilala ang 16 na stock na may solidong mga pundasyon. dapat itong tumalbog pagkatapos ng pagbebenta na hinimok ng buwis. Narito ang 7 sa kanila: CBS Corp. (CBS), Viacom Inc. (VIAB), Centene Corp. (CNC), DuPont de Nemours Inc. (DD), F5 Networks Inc. (FFIV), Kroger Co. (KR), at DXC Technology Co (DXC).
Mga Key Takeaways
- Ang pinakamahusay na 3-buwan na panahon para sa mga nakuha ng stock ay Nobyembre-Enero.Ito ay batay sa kasaysayan mula 1936 pataas. Ang pagkawala ng pagbebenta sa pamamagitan ng mga kapwa pondo at iba pang mga namumuhunan ay lumikha ng mga bargains.
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
Batay sa data mula noong 1936, natagpuan ng BofAML na ang S&P 500 Index ay nag-post ng isang average na kabuuang pagbabalik, kasama ang mga dibidendo, ng 4.4% sa tatlong buwan na tagal mula Nobyembre hanggang Enero. Ang average na kabuuang pagbabalik para sa anumang iba pang tatlong-buwan na panahon ay 2.9%. Tumingin si BofAML ng 12 iba't ibang mga panahon, bawat isa ay may iba't ibang hanay ng tatlong magkakasunod na buwan.
Inilarawan ng BofAML ang kanilang pagkahanap sa katotohanan na ang mga pondo ng kapwa ay dapat magbenta ng stock ng Oktubre 31 upang makilala ang isang pagkawala ng kapital para sa mga layunin ng buwis sa parehong taon ng kalendaryo. Matapos lumipas ang oras ng pagtatapos, ang mga naturang stock ay madalas na mababawi.
Bilang karagdagan, ang iba pang mga namumuhunan ay nakikibahagi sa pagbebenta ng buwis o pagkawala ng buwis, huli sa taon. Ito ay naglulumbay sa mga presyo ng pagkawala ng stock higit pa, madalas na lumilikha ng mga bargains na tumalbog noong Enero.
Ang mga kumpanya ng media na CBS at Viacom ay isinasalin upang pagsamahin, at kapwa ay nagkakahalaga ng mura, na may pasulong na mga ratiyo ng P / E na mas mababa sa 7x na inaasahang susunod na 12 buwan na kita. Parehong din ay bumaba ng higit sa 12% taon-sa-date. Ang kanilang murang mga pagpapahalaga at paglubog ng mga presyo ng stock ay nagmumungkahi ng mababang mga inaasahan tungkol sa pag-unlad sa hinaharap, kasama ang pinagsamang kumpanya na nahuli sa pagtaas ng mapagkumpitensyang merkado ng video streaming, ayon sa Barron's.
Ang grocery chain Kroger ay nawalan ng pagbabahagi sa merkado sa Walmart Inc. (WMT), ngunit ang stock ay nag-bounce ng 11.4% noong Nobyembre 5 batay sa gabay ng kita para sa taong piskalya na 2020 na lumampas sa mga pagtatantya ng pinagkasunduan. Matapos ang pag-atras ng 3% noong Nobyembre 6, ang presyo ng pagbabahagi nito ay halos hindi nagbabago sa 2019, na may pasulong na P / E sa ilalim ng 12x.
Para sa piskal 2020, ang mga proyekto ng Kroger ay pareho ang mga benta sa tindahan, hindi kasama ang gasolina, upang lumago ng 2.25%, libreng cash flow (FCF) na $ 1.6 bilyon hanggang $ 1.8 bilyon, mga paglabas ng $ 500 milyon hanggang $ 1 bilyon sa pagbabahagi ng pagbabahagi, at makabuluhang pag-unlad sa "alternatibong kita mga negosyo, "bawat Zacks Equity Research. Higit pa sa piskal 2020, ang kumpanya ay nagtataya ng taunang paglago ng kita ng 3% hanggang 5% at malakas na FCF na bumubuo ng taunang kabuuang pagbabalik sa mga shareholder sa pagitan ng 8% at 11%. Ang program na "Restock Kroger" ay idinisenyo upang makabuo ng mga kahusayan sa pagpapatakbo habang nagbibigay din sa mga mamimili ng higit na pagpipilian at mas mahusay na serbisyo sa mas mababang presyo.
Inihatid ng isang nakaraang ulat ang 10 iba pang mga stock na maaaring makinabang mula sa pagbebenta ng buwis sa pagkawala, kasama ang pagbubukas ng window ng window sa pamamagitan ng mga tagapamahala ng pondo. Ang Veteran market tagamasid na si Mark Hulbert, na gumagamit ng data mula 1926 pataas, natagpuan na ang isang hypothetical portfolio ng pinakamasama-gumaganap na 10% ng mga stock sa nakaraang 12 buwan, muling timbangin buwanang, naihatid, sa average, buwanang pagkalugi sa Q4, ngunit makabuluhang mga buwanang nakuha sa Q1.
Tumingin sa Unahan
Habang ipinapahiwatig ng kasaysayan na ang pagbebenta ng buwis sa pagkawala ng buwis ay maaaring lumikha ng mga bargains, ang nakaraang pagganap ay hindi ginagarantiyahan ang mga resulta sa hinaharap. Gayundin, binabalaan ni Hulbert na "mahalaga na maging choosy at hindi sinasadyang bumili lamang ng anumang stock na ginawang dismally." Tulad ng BofAML, inilalapat din niya ang karagdagang pagsusuri upang pumili ng mga pinalo na stock na may mga kaakit-akit na pundasyon.
