Idinagdag ang Halaga ng Ekonomiks kumpara sa Pagdagdag ng Halaga sa Market: Isang Pangkalahatang-ideya
Maraming mga paraan na maaaring matantya ng mga namumuhunan at nagpapahiram ang halaga ng isang kumpanya. Nagiging mas mahalaga ito para sa mga indibidwal na naghahanap ng mga pagkakataon sa pamumuhunan ng halaga sa maliit at malalaking kumpanya. Maaari ring magamit ang mga pagpapahalaga upang matukoy kung ang isang negosyo ay isang mabuting panganib sa kredito.
Ang pinaka-karaniwang sukatan na ginamit upang matukoy ang halaga ng isang kumpanya ay kasama ang idinagdag na halaga ng ekonomiya at idinagdag ang halaga ng merkado. Gayunpaman, may mga magkakaibang pagkakaiba-iba sa pagitan ng dalawang mga diskarte sa pagpapahalaga na ito, at kailangang malaman ng mga mamumuhunan kung paano gamitin ang bawat isa.
Mga Key Takeaways
- Ang idinagdag na halaga ng pang-ekonomiya (EVA) at idinagdag na halaga ng merkado (MVA) ay mga karaniwang paraan upang masuri ng mamumuhunan ang halaga ng isang kumpanya.EVA ay kapaki-pakinabang bilang isang paraan upang masukat ang tagumpay sa pang-ekonomiya ng isang kumpanya, o kakulangan nito, sa isang tiyak na tagal ng panahon.MVA ay kapaki-pakinabang bilang isang panukat ng yaman, sinusuri ang antas ng halaga na binuo ng isang kumpanya sa loob ng isang panahon.
Idinagdag ang Halaga ng Ekonomiya - EVA
Idinagdag ang Halaga ng Ekonomiya
Idinagdag ang halagang pang-ekonomiya (EVA) ay isang panukalang pagganap na binuo ng Stern Stewart & Co (na kilala ngayon bilang Stern Value Management) na sumusubok na masukat ang totoong kita sa ekonomiya na ginawa ng isang kumpanya. Madalas itong tinutukoy bilang "kita sa ekonomiya, " at nagbibigay ng pagsukat ng tagumpay sa ekonomiya (o kabiguan) ng isang kumpanya sa loob ng isang panahon. Ang nasabing panukat ay kapaki-pakinabang para sa mga namumuhunan na nais na matukoy kung gaano kahusay na gumawa ng halaga ang isang kumpanya para sa mga namumuhunan nito, at maihahambing ito laban sa mga kapantay ng kumpanya para sa isang mabilis na pagsusuri kung gaano kahusay ang pagpapatakbo ng kumpanya sa industriya nito.
Ang kita ng ekonomiya ay maaaring kalkulahin sa pamamagitan ng pagkuha neto pagkatapos ng buwis sa pagpapatakbo ng buwis at pagbabawas mula dito ang produkto ng namuhunan na kapital ng kumpanya na pinarami ng porsyento na gastos ng kapital.
Halimbawa, kung ang isang kathang-isip na kumpanya, ang Cory's Tequila Company (CTC), ay mayroong 2018 net after-tax operating profit na $ 200, 000 at namuhunan na kapital na $ 2 milyon sa isang average na gastos na 8.5 porsyento, kung gayon ang kita sa pang-ekonomiya ng CTC ay makalkula bilang $ 200, 000 - (($ 2 milyon x 8.5%) = $ 30, 000.
Ang $ 30, 000 na ito ay kumakatawan sa isang halagang katumbas ng 1.5 porsyento ng namuhunan na kapital ng CTC, na nagbibigay ng isang pamantayang panukala para sa yaman na binubuo ng kumpanya at higit sa gastos ng kapital nito sa taon.
Ang kakayahang kumita ng isang kumpanya ay maaaring masukat sa pamamagitan ng pagkalkula ng EVA, dahil ang pokus nito ay sa kakayahang kumita ng isang proyekto sa negosyo at sa gayon ang kahusayan ng pamamahala ng kumpanya.
Ang idinagdag na halaga ng pang-ekonomiya (EVA) ay isinasaalang-alang ang gastos ng pagkakataon ng mga alternatibong pamumuhunan, habang ang pagdaragdag ng halaga ng merkado (MVA) ay hindi.
Idinagdag ang Halaga ng Market
Ang idinagdag na halaga ng merkado (MVA), sa kabilang banda, ay ang pagkakaiba-iba sa pagitan ng kasalukuyang kabuuang halaga ng merkado ng isang kumpanya at ang kapital na naambag ng mga namumuhunan (kabilang ang kapwa mga shareholders at bondholders). Karaniwang ginagamit ito para sa mga kumpanya na mas malaki at ipinagbibili sa publiko. Ang MVA ay hindi isang panukat na pagganap tulad ng EVA ngunit sa halip ay isang sukatan ng yaman, pagsukat sa antas ng halaga ng isang kumpanya na naipon sa paglipas ng panahon.
Bilang isang kumpanya ay gumaganap nang maayos sa paglipas ng panahon, mananatili itong mga kita. Mapapabuti nito ang halaga ng libro ng mga pagbabahagi ng kumpanya, at malamang na mag-bid ang mga mamumuhunan sa mga presyo ng mga namamahagi na inaasahan ang mga kita sa hinaharap, na nagiging sanhi ng pagtaas ng halaga ng merkado ng kumpanya. Habang nangyayari ito, ang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng merkado ng kumpanya at ang kapital na naambag ng mga namumuhunan (ang MVA) nito ay kumakatawan sa labis na tag ng presyo na itinalaga ng merkado sa kumpanya bilang isang resulta ng mga nakaraang tagumpay sa operating.
Hindi tulad ng EVA, ang MVA ay isang simpleng panukat ng kakayahan ng pagpapatakbo ng isang negosyo at, tulad nito, ay hindi isama ang pagkakataon na gastos ng mga alternatibong pamumuhunan.
