Ang S&P 500 index ay nai-post ang pinakamataas na pagbabalik sa equity (ROE) sa halos dalawang dekada at maaaring sumikat kasama ang bull market. Upang matugunan iyon, ang Goldman Sachs ay nag-screen ng isang basket ng 50 stock na sinasabi ng firm ay maaari pa ring mamuno sa merkado sa pamamagitan ng pag-post ng pinakamabilis na paglago ng ROE sa susunod na taon. "Ang basket ay naipalabas ang S&P 500 sa pamamagitan ng 5 pp YTD, na naaayon sa iba pang mga tema ng paglago, " sabi ni Goldman, pagdaragdag ng "Ang median stock sa listahan ay inaasahan na makita ang ROE na mapabuti mula 16% hanggang 19% sa susunod na 12 buwan." Ang basket outperforms lalo na rin kapag mahirap ang pag-unlad, sinabi ng firm.
8 Stocks Sa Superior ROE Growth
- TripAdvisor Inc.; 16% Chipotle Mexican Grill Inc.; 22% Nike Inc. (NKE); 22% Estee Lauder Company; 9% Baker Hughes; 17% Cabot Oil & Gas; 35% Allstate Corp.; 31% Prudential Financial; 28% Medan S&P 500 Company; -4%
Nangungunang ROE Picks ng Goldman
Habang ang median na kumpanya ng S&P 500 ay inaasahan na mag-post ng paglago ng ROE ng negatibong 4% sa susunod na 12 buwan, ang ilang mga kumpanya sa sektor ng neutral na sektor ng Goldman ay inaasahang mag-post ng paglago malapit sa 50%. Ang pangkat na ito ng mga nagwagi ay kasama ang TripAdvisor Inc. (TRIP), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Nike Inc. (NKE), Estee Lauder Company (EL), Baker Hughes (BHGE), Cabot Oil & Gas (COG), Allstate Corp. (LAHAT), at Prudential Financial (PRU). (tingnan ang talahanayan sa itaas).
Ang mga pagbabahagi ng Mexican chain Chipotle, halimbawa, ay umabot sa 102% sa loob ng 12 buwan at malapit sa 46% YTD, kumpara sa S&P 500 na 12.7% at 4.1% na natamo sa kani-kanilang mga panahon. Sa isang kamakailang tala, ang pinakamalaking toro ng Chipotle na si Piper Jaffray, ay nagtakda ng target na presyo sa $ 725, na nagbabanggit ng pagkakataon sa mga internasyonal na merkado bilang pangunahing driver para sa paglaki sa hinaharap, bawat barron's. Ang kanyang forecast ay nagpapahiwatig ng isang malapit sa 12% na baligtad mula sa kasalukuyang antas.
Karaniwan ang Kalsada para sa S&P 500 Hindi malamang
Karamihan sa mga stock sa S&P 500 ay malamang na hindi mai-post ang mga uri ng pagbabalik. Ang isang dahilan ay ang mas mababang mga rate ng buwis kasunod ng pagwawalis ng buwis sa corporate tax ni Trump na nagkakahalaga ng dalawang-katlo ng pagpapabuti ng index-level ROE sa nakaraang taon, bawat Goldman. Ang paglipat ng pasulong, ang mga analyst ay nag-aalangan na ang merkado ay maaaring mapanatili ang mga nakuha nitong ROE, inirerekumenda na ang mga mamumuhunan ay nakatuon sa epekto ng ilang mga pangunahing driver ng ROE. Kasama rito ang mga margin, na inaasahan ng mga analyst na manatiling flat hanggang 2020, na may mga panganib na tumagilid. Bilang resulta, ang kumpanya ay pinapaboran ang mga kumpanya na partikular na nilagyan upang mapaglabanan ang mga presyur sa gastos noong 2019. "Ang mga stock na may mataas at matatag na mga marmol na margin ay malamang na magkaroon ng higit na kapangyarihan sa pagpepresyo at ang kakayahang dumaan sa mas mataas na mga gastos sa pag-input at naipalabas sa taong ito (+ 17% kumpara sa + 9%), ”sulat ni Goldman.
Pangalawa, inirerekumenda ng Goldman ang mga namumuhunan na bigyang pansin ang mga potensyal na downside mula sa isang inaasahang pagtaas ng mga rate ng buwis sa corporate sa taong ito, na may mga Serbisyo sa Komunikasyon lalo na mahina. Kabilang sa mga karagdagang kadahilanan ang mataas na gastos sa pag-gamit at paghiram, bawat Goldman, na binabanggit na habang pinaparusahan ng mga namumuhunan ang mga kumpanya sa mga gastos sa pag-leverage at paghiram sa nakaraang taon, hindi nila inaasahan na magpapatuloy ito sa isang nakamamatay na Fed.
Tumingin sa Unahan
Mahalagang tandaan na sinasabi ni Goldman na 72% lamang ng mga stock sa mataas na basket ng ROE ang nakabubuti. Nangangahulugan ito na maraming mamumuhunan ang maaaring maayos na pag-aralan ang bawat equity nang malapit bago bumili.
