Ang mga stock ng enerhiya ay nagkaroon ng malakas na pagtakbo kani-kanina lamang, hanggang sa 11% sa loob ng tatlong linggo hanggang Abril 27, kumpara sa isang lamang na 1% na nakuha para sa S&P 500 Index (SPX), ayon sa Goldman Sachs Group Inc. (GS). "Kasalukuyang dinamikong presyo ng langis ng krudo at kamakailan-lamang na momentum ng stock ay lumikha ng isang nakakaakit na mas maikli-term na pagkakataon para sa mga pantaktikong mamumuhunan, " sabi ni Goldman. Kabilang sa 16 na stock na rate nila bilang mga binili ay ang siyam: Williams Company Inc. (WMB), Cabot Oil & Gas Corp. (COG), Noble Energy Inc. (NBL), Halliburton Co (HAL), Occidental Petroleum Corp. (OXY), ConocoPhillips (COP), TechnipFMC PLC (FTI), Pioneer Natural Resources Co (PXD) at EOG Resources Inc. (EOG).
Pangunahing Data
Tinatantya ng Goldman na ang grupo nito ng mga panandaliang paglalaro ng langis "ay lalago ang EPS sa pamamagitan ng isang panggitna na 94% noong 2018 kumpara sa pinagkasunduang pagtataya ng 16% para sa median na S&P 500 stock." Ang mga stock na nakalista sa itaas ay ang nangungunang 9 sa listahan ng 16, sa mga tuntunin ng hinaharap na mga nakuha na ipinahiwatig ng mga target ng presyo ng Goldman. Narito ang mga makakuha ng mga pagtataya, kasama ang mga pagpapahiwatig ng Goldman ng mga benta at paglago ng EPS sa 2018, at ang pinagkasunduang pasulong na P / E ratios:
- Williams: + 45% upang i-target, -21% paglago ng benta, + 44% EPS paglago, 27x pasulong EPSCabot: + 30%, + 17%, + 94%, 22xNoble: + 28%, + 13%, + 245%, 34xHalliburton: + 20%, + 21%, + 99%, 19xOccidental: + 17%, + 56%, + 463%, 23xConocoPhillips: + 16%, + 42%, + 458%, 19xTechnipFMC: + 16%, -18 %, -18%, 24xPioneer: + 15% + 39%, + 192%, 30xEOG: + 15%, + 56%, + 431%, 26x
Ang data ay hanggang Abril 26, tulad ng ipinakita sa ulat ng Gold Weekly Kickstart ng Goldman na may petsang Abril 27. Si Williams at Occidental ay naninindigan din sa mga ani ng dividend na 5.3% at 4.0%, ayon sa pagkakabanggit, higit sa listahan ng median ng 1.6% at ang S&P 500 median ng 1.8%, bawat Goldman. (Para sa higit pa, tingnan din: Nangungunang 4 Mga Alternatibong Enerhiya Stocks ng Mayo 2018. )
Maingat na Maingat
Ang kamakailan-lamang na rally sa mga stock ng enerhiya ay hinimok ng "pagpapabuti ng daloy ng cash at capex disiplina, " sabi ni Goldman, habang binabalaan na "ang pagwawasak ng paglago ng ekonomiya ay nagdudulot ng peligro sa sektor, at ang pagpoposisyon at pagpapahalaga ay hindi masigla kaysa sa inaasahan ng marami." Napansin ang malakas sa buong mundo na paglago ng GDP ay nagtulak ng pagtaas ng demand para sa langis, nakita ni Goldman ang isang minarkahang pagkabulok sa kanilang Kasalukuyang Indikasyon sa Aktibidad, at inaasahan nila na tumitindi ang presyo ng langis sa bandang huli sa 2018, na may pagtaas ng suplay bilang isa pang kadahilanan na tumitimbang sa mga presyo.
Tungkol sa pagpoposisyon, natagpuan ng Goldman na ang mga pondo ng halamang-bakod at malaking pondo sa kapwa ay, taliwas sa mga pang-unawa ng mga kliyente, na talagang bahagyang sobra sa timbang sa mga stock ng enerhiya. Tungkol sa mga pagpapahalaga sa stock ng enerhiya, bumaba sila kamakailan bilang resulta ng pagpapabuti ng mga ulat ng kita, ngunit sa isang kamag-anak na batayan, kumpara sa S&P 500, halos humigit-kumulang sila sa kanilang 10-taong average, natagpuan ni Goldman. Batay ito sa pagsusuri ng Goldman ng anim na mga sukatan ng pagpapahalaga, EV / sales, EV / EBITDA, presyo-to-book (P / B), ani ng FCF, ratio ng PEG, at ratio ng P / E.
Dagdag pa, idinagdag ni Goldman, ang mga stock ng enerhiya ay isang pangkat na may mataas na beta na may higit na pagtaas at pagbaba kaysa sa pangkalahatang stock market, na nangangahulugang ang outperformance kumpara sa S&P 500 ay maaaring mabilis na mag-swing sa underperformance. Ang median consensus forward P / E sa listahan ng 16 na stock ng Goldman ay 22 beses na kita, kumpara sa 17 beses para sa S&P 500. (Para sa higit pa, tingnan din: Narito ang 8 Energy Stocks upang Gawin ang Iyong Portfolio sa 2018. )
Mataas sa Langis
Ang isang mas mataas na pananaw para sa langis ay tunog ni Craig Johnson, punong tekniko ng merkado sa Piper Jaffray, sa mga komento sa CNBC. "Sobrang timbang namin ang puwang, " sinabi niya tungkol sa mga stock ng enerhiya, pagdaragdag, "Sa palagay namin ay maraming leverage doon." Nabanggit niya na ang kanyang firm ay umiiwas sa laggards Exxon Mobil Corp. (XOM) at Chevron Corp. (CVX), gayunpaman, na kung saan ay hinila ang pangkalahatang pagganap ng sektor ng enerhiya at mga kaugnay na ETF.
Si Larry McDonald, editor ng Bear Traps Report, ay nagsabi sa CNBC, "Para sa halos lahat ng taon ang mga kumpanya ay kapansin-pansing hindi napapabago ang kalakal, ngunit sa nakaraang buwan mayroong isang tunay na catch-up na nangyayari." Halimbawa, ipinahihiwatig ng CNBC, ang presyo ng langis ay halos 13% para sa taon-sa-petsa hanggang Abril 27, habang ang Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ay tumaas lamang ng halos 3%. Tinantya ni Johnson na, minus Exxon at Chevron, ang ETF ay mag-post ng isang pakinabang ng YTD na higit sa 7% hanggang Abril. Inaasahan niyang muling bisitahin ng ETF ang 52-linggong mataas na $ 78, tungkol sa 7% sa itaas ng halagang Mayo 3.
