Ang sektor ng teknolohiya ang nanguna sa aktibidad ng pagkuha sa oras sa ikalawang quarter at ngayon ay isa lamang sa tatlong sektor ng S&P 500 kung saan nananatili ang mga deal sa M&A kaysa sa antas ng median. Ang nasabing tech-sektor dealmaking ay hindi pa papayag, kahit na ang iba pang mga sektor ay muling umatras sa gitna ng malawak na pagkabalisa sa merkado sa patuloy na pag-igting sa kalakalan at mga palatandaan ng pagbagal ng pandaigdigang paglago. Gamit ang kanyang Pagkuha ng Kilalang Mga Pagtataya ng Ranggo ng Pagtanggap, o ALERT, si Morgan Stanley kamakailan ay nakilala ang isang bilang ng mga posibleng target na tech takeover, ayon sa Business Insider.
Narito ang siyam sa mga malamang na target, kasama ang kanilang mga takip sa merkado: DXC Technology Company (DXC), $ 10 bilyon; Western Digital Corp. (WDC), $ 16 bilyon; Leidos Holdings Inc. (LDOS), $ 12 bilyon; Zebra Technologies (ZBRA), $ 11 bilyon; PTC Inc. (PTC), $ 8 bilyon; Zendesk Inc. (ZEN), $ 9 bilyon; Juniper Networks (JNPR), $ 9 bilyon; Ang RingCentral Inc. (RNG), $ 12 bilyon; at DocuSign Inc. (DOCU), $ 8 bilyon.
Ano ang Kahulugan nito para sa mga Namumuhunan
Ang ranggo ng modelo ng Morgan ni Morgan Stanley ay hindi kasama ang mga stock na kamakailan lamang naiulat o nabalita na maging isang potensyal na target ng pagkuha, nangangahulugang kung sinasabi ng bangko na ito ay isang potensyal na target, malamang na hindi pa naipakilala sa publiko na tulad nito. Kabilang sa mga kadahilanan na ginamit sa screen para sa mga posibleng target, market cap, ratio ng utang-sa-assets, at dividend ani ay lahat ng makabuluhan. Ang mga stock sa mga sektor na nakakita ng isang malabo na nagdaang mga alok ay may posibilidad na mataas ang ranggo.
"Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng modelo ng ALERT bilang isang tool sa screening para sa pangunahing pananaliksik sa mga potensyal na kandidato ng M&A, " sabi ng mga analyst ng Morgan Stanley na pinamumunuan ni Boris Lerner. "Ang pagiging mababa sa timbang o maiikling potensyal na mga target sa pagkuha ng pagkuha ay maaaring mapanganib; Maaaring i-flag ng ALERT ang posibleng panganib para sa mga tagapamahala."
Ang ilan sa Mga Tren ng M&A
Ang mga malalaking kumpanya ng tech ay may malalim na bulsa, at sa mabilis na mga pagbabago sa teknolohiya na lumilikha ng presyon upang patuloy na magbago upang manatili nang maaga sa kumpetisyon, natagpuan ng mga higanteng tech na ito na bilhin ang mas maliit na mga bagong dating sa halip na bumuo ng mga katulad na teknolohiya sa bahay. Pagsamahin na sa mahaba at magastos na proseso ng IPO para sa mga bagong dating, at ang M&A ay nagsisimula upang makagawa ng maraming kamalayan sa magkabilang panig ng pakikitungo.
Ang isang survey ng BDO Technology Outlook na isinagawa noong Pebrero ng taong ito ay nagpahiwatig na ang pinakatanyag na diskarte sa exit para sa mga pribadong tech na kumpanya sa 2019 ay M&A. Sa mga tech executive executive, 53% inaasahan ang M&A na maging nangungunang diskarte, habang 22% lamang ang inaasahan na mga IPO (alinman sa US o sa ibang bansa) na kukuha ng number one spot, ayon sa tech-industry research firm na CIO Dive.
Minsan, gayunpaman, ang mga startup ay nakakakuha ng katayuan sa publiko sa pamamagitan ng isang IPO ilang sandali bago makuha bilang isang paraan ng "nagpapatunay" ng kanilang halaga. Ang diskarte na "dual-track" na ito, sa kabila ng magastos sa paghabol ng isang IPO, ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa mga de-kalidad na mga startup na kung hindi man maaaring magdusa mula sa undervaluation dahil sa impormasyon na katangian ng mga katangian ng proseso ng M&A. Ang mga pampublikong pagsisiwalat at ang pagsisiyasat ng mga merkado ng pampublikong equity na kasunod sa pagpunta sa pampublikong tulong na mabawasan ang mga kawalaan ng simetrya, at maaaring bigyang katwiran ang isang mas mataas na premium ng pagkuha.
Ang ilang mga Potensyal na Target
Ang DocuSign, na nag-aalok ng mga solusyon sa electronic na pirma, unang nagpunta sa publiko noong Abril 2018, na nagtataas ng $ 629 milyon sa mga namamahagi nito sa una ay naka-presyo sa $ 29 ng isang piraso. Sa unang araw ng pangangalakal, ang presyo ng pagbabahagi nito ay binuksan sa $ 38 at mula nang tumaas 19%. Ang kumpanya ay patuloy na pinalo ang mga kita at mga pagtatantya ng kita mula noong stock debut at inaasahang mag-post ng paglago ng kita-per-share (EPS) ng 111.10% para sa taon. Bilang isang pinuno sa negosyong e-pirma, ang DocuSign ay maaaring maging kapaki-pakinabang na karagdagan para sa alinman sa mga kumpanya ng tech o pinansiyal na serbisyo.
Ang RingCentral, na nagbibigay ng software na nagpapahintulot sa mga empleyado ng kumpanya na makipag-usap sa pamamagitan ng boses, teksto, HD video at web conferencing, unang nagpunta sa publiko noong 2013 at nakita ang pagtaas ng stock nito halos 900% sa nakaraang limang taon. Habang inaasahan na mag-post ng paglago ng EPS na 1.3% lamang sa taong ito, ang paglago na ito ay inaasahan na tumaas ng 23.1% sa susunod na taon. Ang kumpanya ay gagawa ng isang magandang karagdagan sa mga mas malalaking kumpanya ng ulap na naghahanap upang mapalakas ang kanilang mga serbisyo sa telecommunication.
Tumingin sa Unahan
Ang pagtaas ng mga palatandaan na ang kasalukuyang ikot ng negosyo ay natatapos at na ang ekonomiya ay maaaring makahanap ng sarili sa isang pag-urong nang mas maaga kaysa sa paglaon ay maaaring mapabagal ang bilis ng aktibidad ng M&A. Pagkatapos ay muli, para sa mga malalaking kumpanya ng tech sa malakas na posisyon sa estratehiko at pinansyal, ang isang pagbagsak ng ekonomiya ay maaaring maglahad ng ilang mga bihirang pagkakataon upang makakuha ng mas maliit na mga manlalaro sa mga diskwento na presyo.
