Talaan ng nilalaman
- Ganap na P / E
- Kamag-anak P / E
- Halimbawa
- P / E Ratio Discrepancies
- Ang Bottom Line
Ang simpleng sagot sa tanong na ito ay ang ganap na P / E, na kung saan ay ang pinaka-sinipi ng dalawang ratio, ay ang presyo ng isang stock na hinati ng mga kita ng kumpanya bawat bahagi (EPS). Ang panukalang ito ay nagpapahiwatig kung magkano ang mga mamumuhunan na handang magbayad bawat dolyar ng kita. Ang kamag-anak na ratio ng P / E, sa kabilang banda, ay isang panukalang-batas na naghahambing sa kasalukuyang ratio ng P / E sa nakaraang ratio ng P / E ng kumpanya o sa kasalukuyang ratio ng P / E ng isang benchmark. Tingnan natin ang parehong ganap at kamag-anak na P / E nang mas detalyado.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng presyo-to-earnings (P / E ratio) ay ang ratio para sa pagpapahalaga sa isang kumpanya na sumusukat sa kasalukuyang presyo na may kaugnayan sa per-share na kita nito.Analysts ay maaaring gumawa ng pagkakaiba sa pagitan ng ganap na P / E at kamag-anak na mga P / E ratios sa kanilang pagsusuri.Absolute P / E ang kasalukuyang presyo-to-kita na kinakalkula tulad ng dati. Inihambing ng kamag-anak P / E iyon sa ilang benchmark o isang saklaw ng nakaraang P / Es, sabihin sa nakaraang 10 taon.
Ganap na P / E
Ang numerator ng ratio na ito ay karaniwang ang kasalukuyang presyo ng stock, at ang denominator ay maaaring trailing EPS (mula sa trailing 12 buwan), ang tinantyang EPS para sa susunod na 12 buwan (pasulong P / E) o isang halo ng trailing EPS ng ang huling dalawang quarters at ang forward P / E para sa susunod na dalawang quarters. Kapag nakikilala ang ganap na P / E mula sa kamag-anak na P / E, mahalagang tandaan na ang ganap na P / E ay kumakatawan sa P / E ng kasalukuyang panahon. Halimbawa, kung ang presyo ng stock ngayon ay $ 100, at ang kita ng TTM ay $ 2 bawat bahagi, ang P / E ay 50 ($ 100 / $ 2).
Kamag-anak P / E
Inihahambing ng kamag-anak P / E ang kasalukuyang ganap na P / E sa isang benchmark o isang saklaw ng nakaraang P / Es sa isang nauugnay na tagal ng panahon, tulad ng huling 10 taon. Ang kamag-anak na P / E ay nagpapakita kung anong bahagi o porsyento ng nakaraang P / Es ang kasalukuyang naabot ng P / E. Karaniwang pinagkukumpara ng kamag-anak P / E ang kasalukuyang halaga ng P / E sa pinakamataas na halaga ng saklaw, ngunit maaari ring ihambing ang mga namumuhunan sa kasalukuyang P / E sa ilalim ng saklaw, na sinusukat kung gaano kalapit ang kasalukuyang P / E sa makasaysayan mababa. Ang kamag-anak na P / E ay magkakaroon ng halaga sa ibaba 100% kung ang kasalukuyang P / E ay mas mababa kaysa sa nakaraang halaga (kung ang nakaraan mataas o mababa). Kung ang panukalang-batas na panukalang-batas ng P / E ay 100% o higit pa, sinabi nito sa mga namumuhunan na ang kasalukuyang P / E ay naabot o nalampasan ang nakaraang halaga.
Halimbawa
Ipagpalagay na ang isang kumpanya ng P / Es sa huling 10 taon ay umabot sa pagitan ng 15 at 40. Kung ang kasalukuyang (ganap na) P / E ratio ay 25, ang kamag-anak na P / E ay naghahambing sa kasalukuyang P / E sa pinakamataas na halaga ng nakaraang saklaw na ito ay 0.625 (25/40), at ang kasalukuyang kamag-anak ng P / E sa mababang dulo ng saklaw ay 1.67 (25/15). Ang halagang ito ay nagsasabi sa mga namumuhunan na ang P / E ng kumpanya ay kasalukuyang 62.5% ng 10-taong mataas, at 67% na mas mataas kaysa sa 10-taong mababa.
Mga Diskwento ng P / E Ratio
Kung ang lahat ay pantay-pantay sa tagal ng panahon, mas malapit ang P / E sa mataas na bahagi ng saklaw at higit na malayo sa mababang panig, mas maingat ang kailangan ng mamumuhunan dahil ito ay maaaring mangahulugan na ang stock ay overvalued. Gayunman, mayroong, ang maraming pagpapasya na pumupunta sa pagbibigay kahulugan sa kamag-anak na P / E. Ang mga pangunahing pagbabago sa kumpanya tulad ng isang pagkuha ng isang mataas na kumikitang entidad ay makatwirang dagdagan ang P / E sa itaas ng makasaysayang mataas.
Tulad ng nabanggit namin sa itaas, ang kamag-anak na P / E ay maaari ring ihambing ang kasalukuyang P / E sa average na P / E ng isang benchmark tulad ng S&P 500. Pagpapatuloy sa halimbawa sa itaas kung saan mayroon tayong kasalukuyang P / E ratio na 25, ipagpalagay ang P / E ng merkado ay 20. Ang kamag-anak na P / E ng kumpanya sa index ay samakatuwid ay 1.25 (25/20). Ipinapakita nito ang mga namumuhunan na ang kumpanya ay may isang mas mataas na P / E na kamag-anak sa index, na nagpapahiwatig na ang kita ng kumpanya ay mas mahal kaysa sa index. Ang isang mas mataas na P / E, gayunpaman, ay hindi nangangahulugang ito ay isang masamang pamumuhunan. Sa kabilang banda, maaaring nangangahulugan ito na ang mga kita ng kumpanya ay mas mabilis na lumalaki kaysa sa mga kinatawan ng index. Kung, gayunpaman, mayroong isang malaking pagkakaiba sa pagitan ng P / E ng kumpanya at ang P / E ng index, ang mga mamumuhunan ay maaaring nais na gumawa ng karagdagang pananaliksik sa pagkakaiba-iba.
Ang Bottom Line
Ganap na P / E, kung ihahambing sa kamag-anak na P / E, ang madalas na ginagamit na panukala at kapaki-pakinabang sa paggawa ng desisyon sa pamumuhunan; gayunpaman, madalas na matalino na palawakin ang aplikasyon ng panukalang iyon kasama ang kamag-anak na panukalang P / E upang makakuha ng karagdagang impormasyon.
