Ang isang malakas na pag-unawa sa mga panuntunan at paggamot sa accounting ay ang gulugod ng kalidad ng pagsusuri sa pananalapi. Kung ikaw ay isang naitatag na analista sa isang malaking bangko ng pamumuhunan, nagtatrabaho sa isang koponan sa pagpapayo sa pinansya ng kumpanya, nagsisimula lamang sa industriya ng pananalapi o natututo pa rin ang mga pangunahing kaalaman sa paaralan, na nauunawaan kung paano account ng mga kumpanya ang iba't ibang pamumuhunan, pananagutan, at iba pang mga posisyon ay susi sa pagtukoy ng halaga at hinaharap na mga prospect ng anumang negosyo., susuriin natin ang iba't ibang kategorya ng mga pinagsama-samang pamumuhunan at kung paano i-account ang mga ito sa mga pahayag sa pananalapi.
Tutorial: Panimula sa Accounting
Isinasagawa ang mga pamumuhunan sa intercorporate kapag namuhunan ang mga kumpanya sa equity o utang ng ibang mga kumpanya. Ang mga kadahilanan kung bakit ang isang kumpanya ay mamuhunan sa isa pa ay marami ngunit maaaring isama ang pagnanais na makakuha ng pag-access sa isa pang merkado, dagdagan ang base ng asset nito, makakuha ng isang mapagkumpitensyang kalamangan, o lamang dagdagan ang kakayahang kumita sa pamamagitan ng isang pagmamay-ari (o nagpautang) na stake sa ibang kumpanya. Ang mga namumuhunan sa intercorporate ay karaniwang nakategorya depende sa porsyento ng pagmamay-ari o kontrol sa pagboto na isinasagawa ng namumuhunan (mamumuhunan) sa target na firm (namumuhunan). Ang ganitong mga pamumuhunan ay sa pangkalahatan ay nakategorya sa ilalim ng GAAP sa tatlong kategorya: pamumuhunan sa mga pananalapi sa pananalapi, pamumuhunan sa mga kasama, at mga kumbinasyon ng negosyo.
Mga Pamumuhunan sa Pinansyal na Asset
Ang isang pamumuhunan sa mga pinansiyal na mga ari-arian ay karaniwang nakategorya bilang pagkakaroon ng pagmamay-ari ng mas mababa sa 20 porsyento sa isang namuhunan. Ang nasabing posisyon ay maituturing na isang "passive" na pamumuhunan dahil, sa karamihan ng mga kaso, ang isang mamumuhunan ay hindi magkakaroon ng makabuluhang impluwensya o kontrol sa isang namuhunan.
Sa pagkuha, ang mga ari-arian (pamumuhunan sa namumuhunan) ay naitala sa sheet ng balanse (namumuhunan) ng pamumuhunan sa patas na halaga. Habang tumatagal ang oras at ang patas na halaga ng mga pag-aari ay nagbabago, ang paggamot sa accounting ay umaasa sa pag-uuri ng mga pag-aari. Ang mga asset ay inuri bilang:
- Held-to-Maturity: Ito ang mga security securities na inilaan na gaganapin hanggang sa kapanahunan. Ang mga pangmatagalang seguridad ay maiulat sa amortized na gastos sa sheet ng balanse, na may kita ng interes na iniulat sa pahayag ng kita ng namumuhunan. Hinawakan para sa Pagbebenta : Ang pagkakapantay-pantay at mga seguridad sa utang na gaganapin na may hangarin na ibenta para sa isang tubo (sana) sa loob ng isang maikling panahon, karaniwang tatlong buwan. Iniulat ang mga ito sa sheet ng balanse sa patas na halaga, na may anumang mga pagbabago sa patas na halaga (natanto at hindi natanto) na iniulat sa pahayag ng kita, kasama ang anumang interes o kita ng dibidendo. Magagamit na Binebenta: Ang mga ito ay hindi gaganapin-hanggang-kapanahunan o gaganapin-para-kalakalan. Ang mga magagamit na para sa pagbebenta ng mga mahalagang papel ay katulad ng mga hawak na for-trading securities; gayunpaman, natanto lamang ang mga pagbabago sa patas na halaga ay iniulat sa pahayag ng kita (kasama ang dividend at kita ng interes), kasama ang lahat ng hindi natanto na mga pagbabago na iniulat bilang isang bahagi ng equity ng shareholders 'sa sheet ng balanse.
Ang pagpili ng pag-uuri ay isang mahalagang kadahilanan kapag sinusuri ang mga pamumuhunan sa pananalapi sa pananalapi. Ang isang firm na nag-uuri ng mga seguridad bilang gaganapin para sa pangangalakal ay mag-uulat ng mas mataas na kita kung ang makatarungang halaga ng pamumuhunan ay tumataas kaysa kung inuri nito ang pamumuhunan bilang gaganapin na binebenta, dahil ang hindi nababago na patas na halaga ng mga pagbabago sa mga hawak na security securities ay naiulat sa pahayag ng kita ng firm, habang ang isang katulad na pagbabago sa mga ginawang security for-sale ay maiulat sa equity ng shareholders '. Bukod dito, hindi pinapayagan ng US GAAP ang mga kumpanya na ma-reclassify ang mga pamumuhunan na kung saan ay orihinal na inuri bilang hold-for-trading o itinalaga bilang mga patas na pamumuhunan. Kaya, ang mga pagpipilian sa accounting na ginawa ng pamumuhunan ng mga kumpanya kapag gumagawa ng mga pamumuhunan sa mga asset ng pananalapi ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa mga pahayag sa pananalapi. (Para sa higit pa, tingnan ang Ano ang Kailangan mong Malaman Tungkol sa Mga Pahayag sa Pinansyal .)
Mga Pamumuhunan sa Mga Associates
Ang isang pamumuhunan sa isang associate ay karaniwang isang interes sa pagmamay-ari ng pagitan ng 20 at 50 porsyento. Kahit na ang pamumuhunan ay karaniwang ituturing bilang hindi pagkontrol, ang nasabing isang stake na pagmamay-ari ay maituturing na impluwensyado, dahil sa kakayahan ng mamumuhunan na maimpluwensyahan ang managerial team, corporate plan, at mga patakaran kasama ang posibilidad ng representasyon sa lupon ng mga namumuhunan ng namuhunan..
Ang isang impluwensyang pamumuhunan sa isang associate ay accounted para sa paggamit ng paraan ng equity ng accounting. Ang orihinal na pamumuhunan ay naitala sa sheet ng balanse sa gastos (patas na halaga). Ang kasunod na kita ng namumuhunan ay idinagdag sa stake sheet ng pagmamay-ari ng balanse ng namumuhunan (proporsyonado sa pagmamay-ari), na may anumang mga dibidendo na binabawas ng namumuhunan na binabawasan ang halagang iyon. Ang mga dividendong natanggap mula sa namumuhunan ng mamumuhunan, gayunpaman, ay naitala sa pahayag ng kita.
Ang pamamaraan ng equity ay nananawagan para sa pagkilala ng mabuting kalooban na binabayaran ng mamumuhunan sa pagkuha, na tinukoy ang mabuting kalooban bilang anumang bayad na bayad at higit sa halaga ng libro ng mga nakikilala na asset ng namumuhunan. Bilang karagdagan, ang pamumuhunan ay dapat ding subukin pana-panahon para sa kapansanan. Kung ang patas na halaga ng pamumuhunan ay bumaba sa ilalim ng naitala na halaga ng sheet ng balanse (at itinuturing na permanenteng), dapat isulat ang pag-aari. Ang isang pinagsamang pakikipagsapalaran, kung saan ang dalawa o higit pang mga kumpanya ay nagbabahagi ng kontrol ng isang nilalang, ay isasaalang-alang din para sa paggamit ng paraan ng equity.
Ang isang pangunahing kadahilanan na dapat ding isaalang-alang para sa layunin ng mga pamumuhunan sa mga kasama ay ang mga transaksyon sa magkasama. Dahil ang naturang pamumuhunan ay isinasaalang-alang para sa ilalim ng paraan ng equity, ang mga transaksyon sa pagitan ng mamumuhunan at ang namuhunan ay maaaring magkaroon ng isang makabuluhang epekto sa mga pananalapi ng parehong kumpanya. Para sa kapwa, pataas (namumuhunan sa mamumuhunan) at sa ibaba ng agos (mamumuhunan sa mamumuhunan), ang mamumuhunan ay dapat na account para sa proporsyonal na bahagi ng kita ng namuhunan mula sa anumang mga transaksyon sa magkasama.
Tandaan na ang mga paggamot na ito ay pangkalahatang alituntunin, hindi mahirap na mga patakaran. Ang isang kumpanya na nagpapakita ng makabuluhang impluwensya sa isang namumuhunan na may isang stake na pagmamay-ari na mas mababa sa 20 porsyento ay dapat inuri bilang isang pamumuhunan sa isang associate. Habang ang isang kumpanya na may 20 hanggang 50 porsyento na taya na hindi nagpapakita ng anumang mga palatandaan ng makabuluhang impluwensya ay maaaring maiuri bilang pagkakaroon ng pamumuhunan sa mga assets ng pananalapi. (Upang matuto nang higit pa, tingnan ang " Chargement Charge: The Good, The Bad and The Ugly .")
Mga Kumbinasyon ng Negosyo
Ang mga kumbinasyon ng negosyo ay ikinategorya bilang isa sa mga sumusunod:
- Merger: Ang pagkuha ng firm ay sumisipsip sa nakuha na firm, na mula sa acquisition ay titigil na magkaroon ng Pagkuha: Ang pagkuha ng firm, kasama ang bagong nakuha na firm, ay patuloy na umiiral, kadalasan sa mga tungkulin ng magulang-subsidyasyon: Ang dalawang kumpanya ay pinagsama upang lumikha ng isang ganap na bagong kumpanya ng Mga Espesyal na Layunin ng kumpanya : Ang isang entity na karaniwang nilikha ng isang sponsor ng firm para sa isang solong layunin o proyekto
Kapag accounting para sa mga kumbinasyon ng negosyo, ginagamit ang paraan ng acquisition. Sa ilalim ng paraan ng pagkuha, ang parehong mga ari-arian, pananagutan, kita, at gastos ay pinagsama. Kung ang stake ng pagmamay-ari ng kumpanya ng magulang ay mas mababa sa 100%, kinakailangan na mag-record ng isang account sa interes ng minorya sa sheet ng balanse upang account para sa halaga ng subsidiary na hindi kinokontrol ng pagkuha ng firm.
Ang presyo ng pagbili ng subsidiary ay naitala sa gastos sa balanse ng magulang, na may anumang mabuting kalooban (presyo ng pagbili sa halaga ng libro) na iniulat bilang isang hindi nakikilalang asset. Sa isang kaso kung saan ang patas na halaga ng subsidiary ay nahuhulog sa ilalim ng halaga ng dala sa sheet ng balanse ng magulang, dapat na maitala ang isang pagsingil sa pagsingil at iniulat sa pahayag ng kita.
Konklusyon
Kapag sinusuri ang mga pahayag sa pananalapi ng mga kumpanya na may mga pinagsama-samang pamumuhunan, mahalaga na panoorin ang mga paggamot sa accounting o pag-uuri na tila hindi umaangkop sa pagiging totoo ng relasyon sa negosyo. Habang ang mga nasabing pagkakataon ay hindi dapat awtomatikong titingnan bilang "nakakalito na accounting, " na maiintindihan kung paano nakakaapekto ang pag-uuri ng accounting sa isang pinansiyal na pahayag ng isang kumpanya ay isang mahalagang bahagi ng pagsusuri sa pananalapi. (Upang matuto nang higit pa, tingnan ang aming " Earnings Quality Tutorial .")
