Ang mga futures ay mga kontrata ng derivatives na nakukuha mula sa isang pinansiyal na pag-aari tulad ng isang tradisyunal na stock, bond, o stock index, at sa gayon ay maaaring magamit upang makakuha ng pagkakalantad sa iba't ibang mga instrumento sa pananalapi kabilang ang mga stock, index, pera, at mga bilihin. Ang mga futures ay isang mahusay na sasakyan para sa pagpaparami at pamamahala ng peligro; Kung ang isang tao ay nakalantad na o kumita ng kita sa pamamagitan ng haka-haka na ito ay pangunahin dahil sa kanilang pagnanais na makontrol ang mga peligro. (Para sa isang detalyadong pag-unawa sa mga futures at kung paano sila gumagana, basahin ang mga Futures, Derivatives at Liquidity: Marami o Mas kaunting Mapanganib?)
Ang mga hinaharap na kontrata, dahil sa paraan na nakabalangkas at ipinagpalit nila, ay may maraming likas na pakinabang sa mga stock ng kalakalan.
1. Ang mga futures ay mataas na Leveraged Investments
Ang isang namumuhunan ay dapat ilagay sa isang margin - isang bahagi ng kabuuang halaga (karaniwang 10% ng halaga ng kontrata) - upang mamuhunan sa futures. Ang margin ay isang seguridad na dapat sundin ng namumuhunan sa pagpapalit kung sakaling lumipat ang merkado sa tapat ng posisyon na kanyang kinuha at siya ay natalo. Maaaring ito ay higit pa sa halaga ng margin, kung saan dapat magbayad ang mamumuhunan upang madala ang margin sa isang antas ng pagpapanatili.
Kung ano ang nangangahulugang nangangahulugan ng pangangalakal para sa namumuhunan ay maaari niyang ilantad ang kanyang sarili sa isang mas higit na halaga ng mga stock kaysa sa kaya niya kapag bumili ng orihinal na medyas. At sa gayon ang kanyang kita ay dumami din kung ang merkado ay gumagalaw sa kanyang direksyon (10 beses kung ang kinakailangan ng margin ay 10%).
Halimbawa, kung nais ng mamumuhunan na mamuhunan ng $ 1250 sa stock ng Apple Inc. (APPL) na naka-presyo sa $ 125, maaari rin siyang bumili ng 10 stock o isang kontrata sa hinaharap na may hawak na 100 stock ng Apple (10% margin para sa 100 stock: $ 1250). Ngayon sa pag-aakalang isang $ 10 na pagtaas sa presyo ng Apple, kung ang namumuhunan ay namuhunan sa stock, makakakuha siya ng kita ng $ 100, samantalang kung siya ay kumuha ng posisyon sa isang kontrata sa hinaharap na Apple ang kanyang kita ay magiging $ 1000.
2. Ang Mga Hinaharap na Merkado ay Tunay na Likido
Ang mga hinaharap na kontrata ay ipinagpalit sa malaking bilang araw-araw at sa gayon ang mga futures ay napaka likido. Ang palagiang pagkakaroon ng mga mamimili at nagbebenta sa hinaharap na merkado ay nagsisiguro na ang mga order sa merkado ay maaaring mailagay nang mabilis. Gayundin, hinihiling nito na ang mga presyo ay hindi nagbabago nang malaki, lalo na sa mga kontrata na malapit sa kapanahunan. Kaya, ang isang malaking posisyon ay maaari ring mai-clear nang medyo madali nang walang masamang epekto sa presyo.
3. Mababa ang Mga Gastos sa Komisyon at Pagpapatupad
Ang mga komisyon sa mga kalakal sa hinaharap ay napakababa at sisingilin kapag sarado ang posisyon. Ang kabuuang brokerage o komisyon ay karaniwang mababa sa 0.5% ng halaga ng kontrata. Gayunpaman, nakasalalay ito sa antas ng serbisyo na ibinigay ng broker. Ang isang komisyon sa pangangalakal sa online ay maaaring mas mababa sa $ 5 bawat panig, samantalang ang full-service brokers ay maaaring singilin ang $ 50 bawat trade.
4. Maaaring gumawa ng Mabilis na Pera ang mga speculators
Ang isang namumuhunan na may mabuting paghuhusga ay maaaring makagawa ng mabilis na pera sa mga futures dahil mahalagang siya ay nakikipagpalitan ng 10 beses na mas maraming pagkakalantad kaysa sa normal na stock. Gayundin, ang mga presyo sa hinaharap na merkado ay may posibilidad na ilipat nang mas mabilis kaysa sa mga merkado ng cash o spot. Katulad nito, mayroon ding panganib na mawala ang pera. Gayunpaman, maaari itong mai-minimize sa pamamagitan ng paggamit ng mga order ng pagtigil sa pagkawala.
5. Mahusay ang futures para sa Diversification o Hedging
Ang mga futures ay napakahalagang mga sasakyan para sa pag-hedate o pamamahala ng iba't ibang uri ng peligro. Ang mga kumpanya na nakikibahagi sa mga dayuhang pangkalakalan ay gumagamit ng futures upang pamahalaan ang panganib ng palitan ng dayuhan, panganib sa rate ng interes sa pamamagitan ng pag-lock sa isang rate ng interes sa pag-asahan ng isang pagbaba ng mga rate kung mayroon silang isang malaking sukat na pamumuhunan upang makagawa, at panganib sa presyo upang mai-lock ang mga presyo ng mga bilihin tulad ng langis, pananim, at metal na nagsisilbing input. Ang mga futures at derivatives ay tumutulong na madagdagan ang kahusayan ng pinagbabatayan na merkado dahil binababa nila ang hindi inaasahang gastos sa pagbili ng isang asset nang direkta. Halimbawa, ito ay mas mura at mas mahusay na pumunta nang matagal sa S&P 500 futures kaysa sa pagtiklop ang index sa pamamagitan ng pagbili ng bawat stock.
6. Hinaharap na Mga Merkado ay Mas Mahusay at Patas
Mahirap ibebenta ang impormasyon sa loob sa mga pamilihan sa hinaharap. Halimbawa, sino ang maaaring mahulaan para sa tiyak na susunod na pagkilos ng patakaran ng Federal Reserve, o ang panahon para sa bagay na iyon?
7. Ang mga Kontrata ng futures ay Karaniwang Mga Pamuhunan lamang sa Papel
Ang aktwal na stock / kalakal na ipinagpalit ay bihirang ipagpapalit o naihatid, maliban sa okasyon kung ang isang tao ay nangangalakal na magbantay laban sa isang pagtaas ng presyo at kumukuha ng paghahatid ng bilihin / stock sa pag-expire. Ang mga futures ay karaniwang isang transaksyon sa papel para sa mga namumuhunan na interesado lamang sa haka-haka na kita.
8. Maikling Pagbebenta ay Legal
Ang isa ay maaaring makakuha ng maikling pagkakalantad sa isang stock sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang kontrata sa futures, at ito ay ganap na ligal at nalalapat sa lahat ng uri ng mga kontrata sa futures. Sa kabilang banda, ang isa ay hindi maaaring magbenta ng lahat ng mga stock, at may iba't ibang mga regulasyon sa iba't ibang mga merkado, ang ilan ay nagbabawal sa maikling pagbebenta ng mga stock nang buo.
Ang Bottom Line
Ang mga futures ay may mahusay na kalamangan na nagbibigay-daan sa kanila para sa lahat ng uri ng mga namumuhunan - haka-haka o hindi. Gayunpaman, ang mga posisyon na may mataas na pagkamit at malalaking sukat ng kontrata ay ginagawang mahina ang mamumuhunan sa malaking pagkalugi, kahit na sa mga maliliit na paggalaw sa merkado. Kaya, ang isa ay dapat mag-estratehiya at gumawa ng nararapat na pagsisikap bago ang mga futures sa kalakalan.
