Ano ang Isang Lahat ng Pondo sa Panahon?
Ang lahat ng pondo ng panahon ay isang pondo na may gawi na gumanap nang makatwirang sa panahon ng parehong kanais-nais at hindi kanais-nais na mga kondisyon sa ekonomiya at merkado. Ang lahat ng mga pondo ng panahon ay karaniwang may kakayahang umangkop na mga diskarte sa pamumuhunan na nagpapahintulot sa kanila na pag-iba-ibahin ang mga klase ng pag-aari at magamit ang mga alternatibong pamamaraan, tulad ng pag-ikot ng sektor o macro-hedging, upang pamahalaan ang iba't ibang mga pagbabago sa merkado.
Ipinaliwanag ang Lahat ng Pondo sa Panahon
Ang lahat ng mga pondo ng panahon ay gumagamit ng iba't ibang mga diskarte sa pamumuhunan upang makamit ang mga nakuha ng kapital sa lahat ng mga uri ng mga kapaligiran sa pamumuhunan. Ang Bridgewater ay isang manager ng pondo ng hedge na kilala sa lahat ng diskarte sa pamumuhunan sa panahon. Maraming iba pang mga pondo din ang kwalipikado dahil sa malawak na katangian ng mga diskarte na kasama sa uniberso.
Mga Balanse Fund
Ang isang balanseng pondo ay maaaring isang pagpipilian sa pondo ng panahon. Isaalang-alang ang isang simpleng balanseng pondo na may isang 60% na katarungan at 40% na nakalaan na paglalaan ng portfolio ng kita. Aktibong pamamahala ng equity bahagi ng pondo upang samantalahin ang iba't ibang mga kondisyon ng merkado habang pinapanatili ang matatag na pagbabalik para sa mga namumuhunan mula sa mga nakapirming pamumuhunan na kita ay nagbibigay ng balanseng paglalaan na gumagawa ng positibong pagganap sa lahat ng mga kondisyon ng merkado.
Ang mga pondo na walang tinukoy na mga alokasyon ay madalas na mas mahusay na gumanap sa lahat ng mga uri ng mga kondisyon ng merkado dahil sa kanilang kakayahang umangkop upang ayusin ang mga paglalaan ng asset. Ang mga pondong ito ay madalas na gumagawa ng mga taya ng paglalaan ng asset ayon sa kanilang pananaw sa domestic o global na panganib. Ang mga pondo ng paglalaan ng peligro sa pandaigdig ay isang natatanging kategorya dahil inaayos nila ang mga paglalaan ng portfolio sa pamamagitan ng klase ng asset upang mabawasan at mai-offset ang mga pagkalugi sa merkado ng equity na may panganib na may higit na paglalaan sa mataas na magbubunga ng mga nakapirming pamumuhunan sa kita. Sa kabaligtaran, ang reverse allocation ay ginagamit kapag ang mga merkado ng equity ay mas mataas ang trending. Ang kakayahang umangkop upang makagawa ng mga pagsasaayos sa klase ng asset ay isang makabuluhang kalamangan na nagbibigay-daan sa pondo na gumanap nang maayos sa lahat ng mga uri ng merkado.
Ang AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund ay nagbibigay ng isang halimbawa ng isang nababaluktot na global na produktong paglalaan ng peligro. Noong 2017 ang Pondo ay nakakuha ng 12.06%. Dahil sa pagsisimula ang Pondo ay nag-uulat ng taunang pagbabalik ng 6.92%.
Lahat ng Mga Diskarte sa Panahon
Ang lahat ng mga diskarte sa panahon ay may kakayahang umangkop upang mag-deploy ng natatanging mga alternatibong pamamaraan.
Ang isang diskarte na karaniwang ginagamit upang makabuo ng mga nadagdag sa lahat ng mga kapaligiran sa merkado ay isang mahaba / maikling diskarte. Ang mga pondong ito ay may latitude na kumuha ng parehong mahaba at maikling posisyon. Pinapayagan silang bumili ng mga pamumuhunan na pinaniniwalaan nila na may baligtad na potensyal at nagbebenta ng mga maikling security na inaasahan nilang ibabawas ang halaga. Ang mga pondong ito ay may kakayahang umangkop sa sobrang timbang na mga posisyon sa mga oras ng mga nakuha sa merkado at sobrang timbang na mga posisyon sa mga oras ng pagkalugi sa merkado.
Ang diskarte sa neutral na merkado ay isa pang alternatibong pamamaraan na gumagamit ng mahaba / maikling posisyon. Nag-iiba ito mula sa isang pangkaraniwang mahaba / maikling diskarte dahil hangad na makinabang mula sa ipinares na trading na sinamantala ang potensyal na arbitrasyon sa pagitan ng mga naitugma na mga security. Nakakamit nito ang lahat ng mga neutral na nakuha sa merkado ng panahon dahil ang diskarte nito ay nagsasangkot ng pagkuha ng mga target na mga pares ng mga posisyon ng kalakalan na naka-lock sa mga nadagdag sa pamamagitan ng paggalaw ng ipinares na mga security.
Marami ring iba pang mga diskarte na napatunayan na epektibo sa pagkuha ng pagpapahalaga sa kapital sa lahat ng mga uri ng merkado. Ang pag-ikot ng sektor at macro-hedging ay dalawang estratehiya na madalas na hinahanap ng mga mamumuhunan para sa lahat ng pagbabalik ng panahon. Parehong nag-aalok ng mga diskarte sa kakayahang umangkop sa pamumuhunan sa latitude upang lumipat mula sa iba't ibang mga lugar ng merkado sa halip na napilitan sa isang solong klase ng sub-asset.
Ang mga estratehiya sa pag-ikot ng sektor ay iikot sa loob at labas ng mga sektor na nagbibigay ng mataas na potensyal na paglago o may mga reputasyon sa kasaysayan para sa pagganap sa ilang mga uri ng merkado. Ang mga trading inflation, teknolohiya, at iba pang mga makabagong sektor sa pangkalahatan ay nag-aalok ng pinakamataas na potensyal na pagbabalik sa pagpapalawak ng mga ekonomiya. Sa kabaligtaran, sa mga pagkontrata sa merkado, mga staple ng mga mamimili at iba pang lubos na umaasa sa mga sektor ay nagbibigay ng kaligtasan.
Ang Macro-hedging ay isa pang kakayahang umangkop na diskarte na pinagsasama ang mga teorya ng parehong pag-ikot ng sektor at mahaba / maikling pamumuhunan. Ang mga diskarte sa pag-hudyat ng Macro ay hinahangad na mamuhunan sa mga sektor na hinihimok ng merkado habang gumagamit din ng mahaba at maikling mga trading upang samantalahin ang mga tukoy na catalysts sa merkado.
Ang Bridgewater Lahat ng Diskarte sa Panahon
Binuo ni Ray Dalio ang All Weather Strategy ng Bridgewater noong 1970s pagkatapos na obserbahan ang mga pagbabago sa merkado at potensyal na mga sitwasyon sa pagbabalik na nakapaligid sa kaguluhan sa politika mula sa pagkapangulo ni Richard Nixon.
Mula noong 1970s ang Bridgewater ay isa sa pinakapopular na isinangguni sa lahat ng mga diskarte sa panahon na nag-aalok ng potensyal na makakuha mula sa lahat ng mga aspeto ng mga paggalaw ng presyo ng seguridad sa merkado.
