Kung ikaw ay mamumuhunan sa gutom na kita, ang isang stagnating stock market o pagbubuhos ng ani sa mga sertipiko ng deposito, mga merkado ng pera, at mga bono ay maaaring maglagay ng isang malaking ngipin sa iyong cash flow.
Kapag nangyari ito, mayroong isang panandaliang ideya sa pamumuhunan na maaaring gusto mong isaalang-alang: baligtarin ang mga mababalik na tala (RCN). Ang mga security na ito ay nagbibigay ng mahuhulaan at matatag na kita na maaaring lumampas sa tradisyonal na pagbabalik — maging ang mga may mataas na bono. Narito kung paano idagdag ang mga ito sa iyong portfolio.
RCN 101
Ang mga mababaligtasang tala ay mga pamumuhunan na may dalang kupon na may payout sa kapanahunan. Sa pangkalahatan sila ay batay sa pagganap ng isang pinagbabatayan na stock. Ang pagkahinog sa RCNs ay maaaring saklaw mula sa tatlong buwan hanggang dalawang taon.
Ang mga malalaking institusyong pampinansyal ay karaniwang naglalabas ng mga tala. Gayunpaman, ang mga kumpanya na ang mga stock ay naka-link sa mga RCN ay walang kasangkot sa mga produkto.
Ang mga RCN ay binubuo ng dalawang bahagi: isang instrumento ng utang at isang pagpipilian na ilagay. Kapag bumili ka ng isang RCN, talagang nagbebenta ka ng nagbigay ng karapatan upang maihatid ang pinagbabatayan na pag-aari sa iyo sa ilang mga punto sa hinaharap.
Paano Natutukoy ang Mga Pagbabayad
Bago ang kapanahunan, binabayaran ka ng mga RCN ng nakasaad na rate ng kupon, kadalasan sa quarterly na pagbabayad. Ang patuloy na rate na ito ay sumasalamin sa pangkalahatang pagkasumpungin ng pinagbabatayan na stock. Ang mas malaki ang potensyal na pagkasumpungin sa pagganap ng stock, mas maraming panganib na kinukuha ng mamumuhunan. Ang mas mataas na peligro, mas makakakuha ka ng pagpipilian. Isinasalin ito sa isang mas mataas na rate ng kupon.
Kapag tumagal ang RCN, makakatanggap ka ng alinman sa 100% ng iyong orihinal na pamumuhunan pabalik o isang paunang natukoy na bilang ng mga namamahagi na stock. Ang numero na ito ay natutukoy sa pamamagitan ng paghati sa iyong orihinal na halaga ng pamumuhunan sa pamamagitan ng paunang presyo ng stock.
Mayroong dalawang mga istraktura na ginamit upang matukoy kung matatanggap mo ang iyong orihinal na halaga ng pamumuhunan o ang stock:
- Pangunahing Istraktura: Sa kapanahunan, kung ang stock ay magsasara o sa itaas ng paunang presyo, makakatanggap ka ng 100% ng iyong orihinal na halaga ng pamumuhunan. Kung ang stock ay magsasara sa ibaba ng paunang presyo, makakakuha ka ng paunang natukoy na bilang ng mga namamahagi. Nangangahulugan ito na magtatapos ka sa mga pagbabahagi na nagkakahalaga ng mas mababa kaysa sa iyong orihinal na pamumuhunan. Istraktura ng Knock-In: Makakatanggap ka pa rin ng alinman sa 100% ng iyong paunang pamumuhunan o pagbabahagi ng pinagbabatayan na stock sa kapanahunan. Sa ganitong istraktura, bagaman, magkakaroon ka rin ng proteksyon sa downside.
Halimbawa, ipagpalagay na ang iyong $ 13, 000 RCN na pamumuhunan ay nagsasama ng isang 80% na antas ng knock-in (o hadlang), at ang paunang saligan ng paunang presyo ng $ 65. Kung sa panahon ng termino, ang stock ay hindi kailanman magsasara sa $ 52 o mas kaunti, at ang pangwakas na presyo ng stock ay mas mataas kaysa sa presyo ng katok na $ 52, at makakakuha ka ng iyong orihinal na pamumuhunan na $ 13, 000.
Larawan 1: Ang isang baligtad na mapapalitan na tala na hindi isara sa ilalim ng antas ng katok.
Kung nakasara ito sa $ 52 o mas kaunti sa anumang oras sa buhay ng pamumuhunan at ang pangwakas na presyo ay mas mababa kaysa sa paunang presyo ng $ 65 (sabihin nating $ 60), makakakuha ka ng tinukoy na halaga ng stock, na magiging $ 13, 000 ÷ $ 65 = 200 pagbabahagi. Ito ay nagkakahalaga lamang ng $ 12, 000 kung ibebenta mo ang mga namamahagi sa oras na iyon.
Larawan 2: Ang isang reverse convertible tala na nahuhulog sa ilalim ng antas ng knock-in
Kung ang pinagbabatayan ng stock ay sarado na mas mataas kaysa sa paunang presyo ng pagbili ng $ 65, makukuha mo ang iyong paunang pamumuhunan sa wakas, anuman ang nasira ang $ 52 na threshold.
Larawan 3: Ang isang reverse mapapalitan na tala na nagsasara ng mas mataas kaysa sa paunang presyo ng pagbili.
Mga panganib ng RCNs
Ang pamumuhunan sa RCNs ay nagsasangkot ng panganib ng pagkawala ng bahagi ng iyong punong-guro sa kapanahunan. Bilang karagdagan, hindi ka nakikilahok sa anumang pagtaas sa halaga ng pinagbabatayan na halaga sa itaas ng paunang presyo. Kaya, ang iyong kabuuang pagbabalik ay limitado sa nakasaad na rate ng interes ng kupon.
Ngunit may ilang iba pang mga panganib na dapat mong malaman bago ka mamuhunan sa RCNs:
- Panganib sa Credit: Umaasa ka sa kakayahan ng naglalabas ng kumpanya na gumawa ng mga pagbabayad ng interes sa panahon ng term at babayaran ka ng pangunahing pagbabayad sa kapanahunan. Limitadong Sekondaryong Pamilihan: Dapat kang handa na tanggapin ang peligro ng paghawak ng RCN hanggang sa kapanahunan. Gayunpaman, ang kumpanya ng pamumuhunan na naglabas ng RCN ay karaniwang susubukan upang mapanatili ang pangalawang merkado. Gayunpaman, hindi ito garantisado; maunawaan na maaari kang makakuha ng mas mababa kaysa sa iyong orihinal na gastos kung nagbebenta ka. Paglalaan ng Call: Ang ilang mga RCN ay nagsasama ng isang tampok na maaaring kunin ang iyong RCN mula sa iyo lamang kapag pinipili nito ang mga kakila-kilabot na ani, at mababa ang mga namamatay na rate. Mga Buwis: Dahil ang mga RCN ay binubuo ng dalawang bahagi, isang instrumento sa utang, at isang pagpipilian, ang iyong pagbabalik ay maaaring mapailalim sa buwis sa kita ng kita at ordinaryong buwis sa kita.
Anong Uri ng Mamumuhunan ang Nababagay para sa isang RCN?
Ang mga RCN ay maaaring maging angkop para sa mga namumuhunan na naghahanap ng mahuhulaan, mas mataas na kita na mga stream kaysa sa matatagpuan sa tradisyonal na mga puhunan na naipon na kita at maaaring tiisin ang panganib na mawala ang ilan sa mga punong-guro.
Ang mga namumuhunan ay dapat lamang bumili sa RCNs kapag naniniwala sila na ang pinagbabatayan ng stock ay hindi ibababa sa ibaba ng antas ng katok. Tandaan na ang mga kumpanya na nagbebenta ng mga pamumuhunan na ito ay nagtaya na ang presyo ng stock ay ibababa sa ibaba ng hanay ng hadlang, o hindi bababa sa sapat na pabagu-bago upang gawin itong posibilidad.
Ang Bottom Line
Sa mas mataas na peligro, dapat mayroong mas mataas na potensyal na gantimpala, at totoo ito para sa mga RCN. Pagkatapos ng lahat, kung saan pa maaari mong mamuhunan ng kaunti sa $ 1, 000, kumuha ng isang dobleng digit na ani sa iyong pera, at itatali lamang ito nang medyo maikling panahon? Ngunit huwag isipin na ang mga RCN ay isang kahalili sa iyong mga CD, dahil hindi garantisado ang punong-guro. Gayundin, dapat kang maging komportable sa pinagbabatayan ng kumpanya ng RCN dahil maaari mong tapusin ang mga pagbabahagi ng stock nito kapag ang iyong RCN ay matured. Kaya siguraduhing basahin nang maingat ang alok at prospectus bago mamuhunan. Sa wakas, dapat kang mamuhunan lamang sa mga RCN kung nauunawaan mo ang mga ins at out of options.
