Tulad ng nagbabago ng smartphone ng Apple Inc. (AAPL) na nakatuon mula sa kanyang segment ng hardware hanggang sa mga software at serbisyo sa mga negosyo sa mga pagsisikap na magbantay laban sa mas mahahabang mga siklo ng iPhone at pagpapahina ng demand para sa mga produkto nito, ang isang koponan ng mga analyst sa Street ay nagsasabing ang Street ay underestimating baligtad. mula sa paglipat na ito.
Inaasahan ng AAPL bulls sa Morgan Stanley na ang kinatawan ng serbisyo ng tech giant ay kumakatawan sa 67% ng paglago ng pagbebenta sa susunod na limang taon. Ang analista na si Katy Huberty ay nagtaas ng kanyang 12-buwang target na presyo sa stock ng FAANG hanggang $ 214 mula sa $ 200, na sumasalamin sa isang 14.6% na baligtad mula Huwebes ng umaga. Ang pangangalakal ng humigit-kumulang na 0.9% sa $ 186.79, ang AAPL ay sumasalamin sa isang 10.7% na nakakuha ng taon-sa-date (YTD), at isang 21.9% na pagtaas sa 12 buwan, na pinalaki ang mas malawak na S&P 500's 1.4% na pagbabalik at 12.9% na paglago sa magkatulad na mga panahon.
"Marami kaming naririnig mula sa mga namumuhunan na ang pinakamabilis na lumalagong ngunit pinakamababang mga negosyo ng margin sa loob ng Mga Serbisyo ng Apple, tulad ng Apple Music, iCloud, at Apple Pay, ay magdadala ng negatibong paghahalili ng paglayo mula sa mas mataas na margin, mas naitatag na mga negosyo tulad ng App Store, tulad na ang mga margin ng Serbisyo ay malapit sa mga antas ng rurok, "sulat ni Huberty. "Hindi kami sumasang-ayon."
Ang AAPL 'Structurally Iba' Mula sa 5 Taon Ago
Ang analyst, na nag-rate ng AAPL sa outperform, ay partikular na maasahin ang mabuti tungkol sa App Store, na pinagtutuunan na ang paglago nito ay "sustainable" at ang "tumagal ng mga rate ay mapagtatanggol." Ang rate ng take ay tumutukoy sa mga bayarin at komisyon na kinokolekta ng Apple sa mga benta ng mga nagbebenta ng third-party. Habang lumalaki ang App Store ng isang $ 12 bilyong base ng kita, dapat itong mag-ambag "ang pinakamalaking bahagi ng pagtaas ng kita ng pagtaas ng kita, " sulat ni Huberty. Sa pinakahuling quarter, ang kita ng mga serbisyo ng Apple ay tumaas ng 31% sa nakaraang isang-kapat ng quarter, kumpara sa isang 18% taon-sa-taon (YOY) na rate ng paglago sa huling limang quarter. Samantala, ang pagbebenta ng yunit ng iPhone ay tumaas ng 1% lamang sa unang quarter ng 2018.
Ipinahiwatig ni Morgan Stanley na ang Apple ay isang "istraktura na iba't ibang kumpanya ngayon kaysa sa limang taon lamang ang nakalilipas, " at bilang isang resulta, ang mga namumuhunan na gumagamit ng hardware na nakabatay sa P / E o EV / EBITDA ay nagkakahalaga ng maraming mga pagpapahalaga upang makuha ang kanilang mga target na presyo ay undervaluing ang kumpanya.
Ang stock ng Apple ay lumaki sa mga bagong highs mas maaga sa buwang ito sa mas mahusay na mga resulta ng kinikita at isang boto ng kumpiyansa mula sa bilyunary na philanthropist at Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) Chief Executive Officer Warren Buffet, na nagpahiwatig na ang Omaha, Nebraska- batay sa konglomeryo ay bumili ng 75 milyong higit pang pagbabahagi ng tech titan sa Q1.
