Kung tinanong ng isang kaibigan, "Ang mga bono sa munisipal ba ay isang mas mahusay na pamumuhunan kaysa sa mga buwis na maaaring mabuwis?" At agad kang sumagot nang may matigas na "oo" o "hindi, " maaari mong gawin ang iyong palad ay isang diservice. Ang tamang sagot ay nakasalalay sa isang host ng mga kadahilanan na tiyak sa mga indibidwal na kalagayan ng isang tao.
Ang pinakamahalaga sa mga ito ay nauugnay sa laki ng kanyang bill sa buwis. Kung ang isang mamumuhunan ay nakaupo sa 35% na kita ng buwis sa buwis at naninirahan sa isang estado na may medyo mataas na kita na mga rate ng buwis, ang pamumuhunan sa mga bono sa munisipalidad (o munis, para sa maikli) ay malamang na isang mas mahusay na opsyon kaysa sa mga buwis na may buwis. Lalo na, ang mga namumuhunan na ang kita ay umaakit sa 12% na saklaw ng buwis sa buwis ay marahil ay mas matindi ang mga munisipal na bono.
- Sa pangkalahatan, ang mga bono sa munisipal ay mas kaakit-akit sa mga mas mataas na buwis sa buwis. Upang ihambing ang mga bono ng munisipalidad sa mga buwis na maaaring mabuwisan, kailangan mong matukoy ang katumbas na buwis ng ani ng muni.Kung ang mga CD ay nagdadala ng mas kaunting peligro, ang mga bono sa munisipyo ay may kaugaliang mapalampas ang mga ito.
Paano Ihambing ang Munisipal at Buwis na Buwis
Habang ang iyong tax bracket ay maaaring magbigay ng isang panuntunan-ng-thumb kapag isinasaalang-alang ang munis pangkalahatang, kailangan mong isaalang-alang ang mga indibidwal na mga pagkakataon sa pamumuhunan nang medyo mas malapit. Partikular, kailangan mong ihambing ang pagbabalik ng muni sa isang maihahambing na buwis sa buwis, sa pamamagitan ng pagtukoy ng ani na katumbas ng buwis. Kilala rin bilang pagkatapos ng buwis, ang ani na katumbas ng buwis ay isinasaalang-alang ang kasalukuyang rate ng buwis ng isang indibidwal upang matukoy kung ang isang pamumuhunan sa isang bono sa munisipalidad ay katumbas ng isang kaukulang pamumuhunan sa isang naibigay na buwis na buwis.
Sa kabutihang palad, mayroong isang formula para sa na. Ito ay:
Buwis - Katumbas na Nagbubunga = (1 - Rate ng Buwis sa Marginal) Buwis - Hinaharap na Nagbubunga
Ang pagsasagawa ng pormula na ito sa pagsasanay, ipalagay natin na pinag-iisipan mo ang isang bono na walang buwis na may isang 6% na ani at ang iyong marginal tax bracket ay 35%. I-plug mo ang mga numero tulad ng sumusunod:
Buwis - Katumbas na Nagbubunga = (1 -.35) 6
Sa kasong ito, ang iyong ani na katumbas ng buwis ay 9.23%. Sa sitwasyong ito, nangangahulugan ito kung ang katumbas na nabubuwis na mga instrumento sa utang ay naghahandog ng mga ani sa 7% -to-8% na saklaw, ang iyong munisipal na bono na may 6% na ani ay nag-aalok ng isang mas mahusay na pagbabalik (kahit na ang mga nominal na ani ay mukhang mas mababa).
Ngayon sabihin natin na nasa 12% ang tax bracket. Ang ani na katumbas ng buwis ay 6.8% (6 na hinati). Sa sitwasyong ito, ang isang bono sa munisipal na may 6% na ani ay hindi magpapakita ng isang mas mahusay na pagkakataon sa pamumuhunan kaysa sa mga buwis na maaaring ibuwis na nagbubunga ng 7% o higit pa.
Karaniwan, ang mga bono sa munisipal na buwis sa munisipyo ay lumampas sa mga buwis na maaaring ibuwis para sa sinumang may marginal rate ng buwis ay 24% o mas mataas.
Mga Munisipal na Bono kumpara sa Corporate Bonds
Siyempre, ang pagbabalik ay hindi lahat. Dapat ding isaalang-alang ng mga namumuhunan ang panganib ng default. Sa kasaysayan, ang mga bono sa munisipyo ay nakaranas ng mababang default na rate. Ayon sa Municipal Securities Rulemaking Board, ang 10-taong average na pinagsama-samang default na rate para sa mga bono sa munisipalidad na pamagat ng pamumuhunan sa pamamagitan ng 2017, ang pinakabagong taon kung saan magagamit ang mga numero, na may kabuuang.18%, kumpara sa 1.74% para sa mga corporate bond.
Ang mga bono sa munisipalidad ay nagmula sa dalawang anyo: pangkalahatang obligasyong (Obligasyon) (GO) bond at kita bond. Kahit na ang huli ay mas karaniwan, ang dating ay mas ligtas. Ang mga bono ng GO ay gumagamit ng mga buwis (pangunahin ang mga buwis sa pag-aari) upang magbayad ng interes sa mga nagbabantay at sa huli ay ang kanilang punong-guro sa likod. Lalo na, ang mga bono sa kita ay umaasa sa mga kita
na binuo ng isang proyekto upang mabayaran ang mga nagbabantay, na nangangahulugang
ang pagganap ay bahagyang nakasalalay sa mga kondisyon ng ekonomiya, na ginagawang riskier.
Mga Munisipal na Bono kumpara sa mga CD
Kaya nakita namin kung paano ihambing ang munis sa mga buwis na may buwis, tulad ng mga bono sa korporasyon. Paano ang tungkol sa mga Sertipiko ng Deposit (Mga CD)? Bagaman maaari silang lumitaw na isang mas mahusay na opsyon dahil naglalaman sila ng halos walang panganib, mayroon silang pagbagsak. Madely: kapag ang mga rate ng interes ay sumawsaw, ang mga CD ay nagpupumilit upang mapalampas ang inflation. Samakatuwid, kung pupunta kami para sa isang deflationary na kapaligiran, ang pag-upo sa cash ay isang mas mahusay na pagpipilian, dahil ang iyong mga dolyar ay pupunta nang higit pa. Siyempre, kapag naka-lock ka sa isang CD, bumubuo ka ng ilang interes habang naghihintay — na isang magandang bagay. Gayunpaman, ang mga bono sa munisipyo ay may kasaysayan na hindi naibabago ang mga CD sa pamamagitan ng isang malawak na margin.
$ 82.7 bilyon
Ang halagang namuhunan sa mga pondo ng muni noong 2019, isang record-breaking high, ayon sa MunicipalBonds.com
Ang Bottom Line
Ang iyong pagkakalantad sa mga bono sa munisipyo ay dapat na nakasalalay sa iyong bracket ng buwis, mga layunin sa pamumuhunan, at lokasyon: Kung nakatira ka sa isang estado na may buwis na may mataas na kita, ang lokal na inisyu ng munis ay magiging triple-exempt — iyon ay, libre ng estado at lungsod / county buwis din. Sa isip, ang mga bono sa munisipal ay dapat na bahagi ng isang mahusay na iba't ibang portfolio na maaari ring isama ang mga domestic at international stock, hawak ng real estate, mga pondo ng isa't isa at mga ETF, at kahit na iba pang mga instrumento sa utang (mga bono ng gobyerno, Mga TIP, at mga bono sa corporate).
