Ang lahat ng ito pabalik-balik sa gitna ng komunidad ng analyst tungkol sa Apple Inc. (AAPL) sa nakalipas na ilang buwan ay sapat na upang himukin ang sinumang mabaliw, at gawin kahit na ang pinaka-tiwala na namumuhunan ay nalilito. Noong Enero 23 Si JP Morgan ay nakakita ng maraming mga palatandaan ng kahinaan ng iPhone, habang ang Morgan Stanley ay nabanggit noong Enero 25 na nakikita nito ang limitadong peligro ng isang miss na gabay kapag iniuulat ng kumpanya ang mga resulta sa pananalapi.
Habang ang komunidad ng analyst ay patuloy na binabalot ang kanilang mga kamay sa paparating na mga resulta ng Apple noong Pebrero 1, ang mga pagpipilian sa merkado ay mas mataas na bullish, nakikita ang pagtaas ng stock marahil ng 17 porsiyento ng Hunyo, sa isang presyo sa paligid ng $ 203.
Ang sektor ng teknolohiya ay nakuha ng isang mainit na pagsisimula sa 2018, kasama ang SPDR Technology ETF na tumataas ng halos 7 porsyento. Ngunit ang pagbabahagi ng Apple ay may underperformed ng halos 2.3 porsyento. Ang lahat ng pabalik-balik tungkol sa tagumpay o kabiguan ng pinakabagong iPhone X ay nakalilito sa ilang mga kalahok sa merkado, at dapat na sorpresa ng Apple ang Wall Street kapag iniuulat nito ang mga resulta noong Pebrero 1, maaari itong maging isang napakalaking pay-off para sa mga negosyante na naglalaro ng mga pagpipilian.
Ang data ng AAPL ni YCharts
Mahabang Straddle
Ang mahabang straddle options strategies na itinakda para sa pag-expire noong Hunyo 15, gamit ang $ 170 na presyo ng strike, iminumungkahi ang mga namamahagi ng Apple ay maaaring tumaas o mahulog ng halos 13 porsyento sa susunod na apat na buwan. Iyon ay dahil ang gastos ng pagbili ng isang ilagay at isang tawag ay halos $ 21.40, nangangahulugang maaaring magbahagi ang mga namamahagi sa pagitan ng $ 149 at $ 192 sa buwan ng Hunyo.
Bulls Outnumber Bears
Ngunit ito ay ang halaga ng pagtaya na gumagawa ng mga pagpipilian sa merkado na mukhang masigasig, na may $ 170 na tawag na higit sa mga inilalagay ng halos 2 hanggang 1, na may 14, 000 mga tawag ng bukas na interes sa 8, 000 inilalagay lamang. Ang halaga ng paniwala ay napakalaking din, na may halos $ 16.6 milyon na inilalagay sa mga tawag, kumpara sa $ 7.1 milyon lamang para sa mga inilalagay.
Malaking Bets
Ang mga taya ay hindi titigil doon, dahil halos $ 20 milyon ang pumusta sa $ 175 na tawag, isa pang $ 9.5 milyon sa $ 180 na presyo ng welga, at halos $ 10 milyon na inilagay sa $ 200 na tawag. Ang mga inilalagay ay hindi nakikita ang halos parehong halaga ng interes, tulad ng ipinapakita sa talahanayan sa itaas.
Isang 17 Porsyento na Tumaas?
Sa katunayan, sa halos $ 10 milyon na pumusta sa $ 200 na presyo ng welga, ang pagbabahagi ng Apple ay kailangang tumaas sa halos $ 203 para lamang sa mga tawag na masira, isang pagtaas ng halos 17 porsyento mula sa kasalukuyang presyo ng stock.
Ito ang mga malalaking taya na inilalagay sa pagbabahagi ng Apple na tumataas sa susunod na mga buwan, na nangangahulugang ang mga pagpipilian sa merkado ay alinman sa pagtingin sa nakaraan ang lahat ng mga hand-wringing analyst, o tinitingnan nito ang anumang pagkukulang bilang panandaliang.
Siguraduhing, hindi lahat ng bukas na interes ng tawag ay dahil sila ay mga mamimili ng mga tawag. Ang ilan ay napakahusay na maging bahagi ng isang saklaw na tinatawag na diskarte, kung saan ang mga namumuhunan na nagmamay-ari ng stock na nagbebenta ng mga tawag upang kunin ang premium. Ngunit nangangahulugan din ito na ang mga may-ari ng Apple ay dapat na handang ibigay ang kanilang mga pagbabahagi kung ang pagtaas ng presyo ng stock sa itaas ng presyo ng welga.
Manatiling nakatutok, ang Pebrero 1 ay mabilis na darating.
