DEFINISYON ng Longivity Derivatives
Ang mga derivatives ng kahabaan ng buhay ay isang klase ng mga seguridad na nagbibigay ng isang bakod laban sa mga partido na nakalantad sa mga panganib sa kahabaan sa pamamagitan ng kanilang mga negosyo, tulad ng mga tagapamahala ng plano ng pensyon at mga insurer. Ang mga uri ng derivatives ay idinisenyo upang magkaroon ng pagtaas ng mataas na payout bilang isang napiling grupo ng populasyon na mas mabuhay kaysa sa orihinal na inaasahan o kinakalkula.
Ang una at pinaka-laganap na anyo ng mga derivatives ng kahabaan ng buhay ay ang bono ng kahabaan ng buhay na kilala rin bilang nakaligtas na bono. Ang kahabaan ng buhay na bono ay nagbabayad ng isang kupon batay sa "kaligtasan" ng isang nakasaad na pangkat ng populasyon. Bilang ang dami ng namamatay sa nakasaad na pangkat ng populasyon, tumataas ang pagbabayad ng mga kupon hanggang sa huli maabot ang zero. Ang kahabaan ng derivatives market ay mula nang pinalawak upang isama ang mga pasulong na mga kontrata, mga pagpipilian at swaps.
BREAKING DOWN Longevity Derivatives
Pinipili ng mga spektor na makakuha ng mga derivatives ng mahabang buhay mula sa mga kumpanya sa maraming kadahilanan. Maraming mga speculators ang naaakit sa katotohanan na ang panganib ng kahabaan ng buhay ay nagpakita ng napakababang mga ugnayan sa iba pang mga uri ng mga panganib sa pamumuhunan, tulad ng panganib sa merkado o panganib sa pera. Ang mga namumuhunan sa institusyon ay naaakit sa anumang bagay na hindi ilipat ang lockstep na may pagbabalik ng equity o utang sa utang.
Dahil ang mga ito ay isang bagong klase ng produkto (ang mga unang bono ng kahabaan ng buhay ay naibenta noong huling bahagi ng 1990s), mayroon pa ring mga isyu na pinagtatrabahuhan bilang ang pinakamahusay na paraan upang mag-package ng mga mahabang derivatives ng mga namumuhunan at mga grupo ng insurer, kung paano pinakamahusay na makunan ang mga sample na populasyon at kung paano epektibong gamitin ang leverage.
