Parehong nagkamit ng katanyagan at kapalaran sina Benjamin Graham at Warren Buffet mula sa isang mahigpit na pagsunod sa halaga ng pamumuhunan. Ang parehong propesyonal at simula namumuhunan ay sumunod sa kanilang mga yapak sa mga henerasyon. Ngayon, ang ilang mga nakaranasang namumuhunan ay pinag-uusisa ang diskarte na ito, at maraming nagsisimula ang mga namumuhunan na ganap na tinalikuran ito sa pabor ng isang diskarte sa stock ng paglago. ( Para sa higit pa, tingnan ang: Halaga ng Pamumuhunan: Mga Sikat na Mamumuhunan ng Halaga .)
Ano ang Nagdudulot ng Paglilipat Mula sa Halaga hanggang Pag-unlad?
Ang pamumuhunan ng halaga ay matatag na nakaugat sa teorya na ang pagbili ng mababa at pagbebenta ng mataas ay ang paraan upang kumita ng pera sa stock market. Pananalapi, may katuturan: psychologically, kasiya-siya. Sino ang hindi nagmamahal sa isang bargain? Gayunpaman, pagkatapos ng literal na mga dekada ng paghahatid ng mahuhulaang mga resulta, ang mga stock ng halaga ay tumanggi sa mga nakaraang ilang taon. Ang Russell 1000 Growth Index at Russell 1000 Halaga Index ay maaaring magamit bilang mga proxies upang pag-uri-uriin at subaybayan ang pagganap ng 1, 000 pinakamalaking mga kumpanya sa merkado ng equity ng US. Ang mga resulta ay malinaw: Ang isang diskarte sa paglago ng stock ay nagpapalaki ng isang diskarte sa pamumuhunan. Ang takbo ng paglago sa halaga ay pinabilis pa rin kamakailan, pinalawak ang agwat ng pagganap. Bilang isang resulta, ang mga mamumuhunan ay nagawa kung ano ang lagi nilang ginagawa: ibenta ang mga natalo at habulin ang mga nagwagi. ( Para sa higit pa, tingnan ang: Halaga ng Pamumuhunan: Ano ang Halaga sa Pamumuhunan? )
Halaga ng Mga Beats Beats
Ano ang Pagmamaneho ng Growth Trend?
Ano ang nagtutulak sa paglaki ng mga stock stock? Karamihan sa agwat ng pagganap ay maaaring maiugnay sa mga kumpanya ng teknolohiya. Ang mga namumuhunan ay umibig sa Facebook (FB), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) at Google (GOOG). Ang sama-samang tinukoy bilang mga stock ng FAANG, ang mga kumpanyang ito ay naging ligaw na gaganapin bilang isang resulta ng kanilang tanyag na teknolohiya at kasaysayan ng pagbabago. Kasalukuyan din silang responsable para sa isang bahagi ng leon ng mga kamakailan-lamang na pagbabalik sa merkado ng stock. Dahil dito, naging napakalaking mahal nila, nangangalakal sa mga presyo ng mga ratios na presyo na eksaktong eksaktong kabaligtaran kung ano ang titingnan ng isang namumuhunan sa isang halaga. Bilang isang resulta, ang mga namumuhunan sa propesyonal na halaga ay sa pangkalahatan ay umiwas sa mga pangalang ito, pati na rin ang iba pang tanyag, ngunit hindi kapaki-pakinabang o minimally kumikita na mga kumpanya tulad ng Tesla (TSLA) at Snap (SNAP).
Ang mga namumuhunan sa paglago, sa kabilang banda, ay bumili ng pagbabahagi sa mga kumpanyang ito anuman ang presyo o kita. Mula sa kanilang pananaw, ang mga kumpanyang ito ay may magagandang ideya at nangangako ng mga hinaharap. Kung sila ay patuloy na matagumpay (at sa kanilang isip, walang dahilan upang maniwala na hindi sila magiging), ang kanilang mga presyo ay aakyat lamang mula rito. Ang pagbili ng mga ito ngayon, sa anumang presyo, ay parang isang bargain ng ilang taon mula ngayon. Ang kanilang patuloy na pagtaas ng mga presyo ng ibahagi, sa ngayon, ay suportado ang linya ng pag-iisip na ito.
Patay na ba ang Pamumuhunan?
Kapag ang isang pangmatagalang trend ay binabaligtad ang sarili, sinisikap ng mga tao na maabot ang isang konklusyon na nagpapakita na may isang bagay na pangunahing nagbago, at na "ang mga bagay ay naiiba sa oras na ito." Pagdating sa paglago kumpara sa halaga ng pamumuhunan, ang mga tagataguyod ng paglago ay nagtaltalan na ang kita ng corporate ay tumaas sa itaas ng pangmatagalang takbo nito, at mananatili roon bilang isang resulta ng isang kumbinasyon ng makabagong teknolohiya at pagbawas sa buwis.
Ang mga namumuhunan sa halaga ay nagtaltalan na ang malakas na pagganap sa pamamagitan ng mga stock ng paglago ay karaniwang sa dulo ng buntot ng isang merkado ng toro. Sinasabi nila na ang tanging bagay na naiiba sa oras na ito ay ang bull market ay tumakbo para sa isang kapansin-pansin na tagal ng panahon, at sa gayon ay nagtaguyod ng artipisyal na mababang rate ng interes.
Ang isang pagsusuri ng mas matagal na pagganap sa makasaysayang pagganap ay nagmumungkahi na maaaring maaga pa upang maipasa ang pangwakas na paghatol sa halaga ng pamumuhunan. Ang pagtingin sa mga indeks ng paglago at Halaga ng Russell 1000 mula noong sila ay umpisa noong 2002 ay nagpapakita na ang halaga ay talagang napalaki ang paglaki sa karamihan ng mga puntos sa kasaysayan ng mga indeks na ito.
Halaga ng Beats Growth
Paano Ka Dapat Makipag-usap sa mga kliyente?
Sa napakaraming mga kwento ng balita na nagbabanggit ng malaking halaga ng pera na ginawa sa mga stock ng tech, hindi maiiwasang gusto ng ilang mamumuhunan na tumalon sa kariton. Ang ilan sa mga namumuhunan ay maaaring payagan na huwag pansinin ang maayos na itinaguyod na mga plano sa pamumuhunan sa pagtugis ng mga panandaliang mga natamo. Kung naglalarawan ito sa isa sa iyong mga kliyente, mahalaga na ipaalala sa kanila ang mga merito ng pag-iiba bilang isang lohikal na kurso ng pagkilos. Ang lahat ng mga namumuhunan ay nais na kumita ng pera, ngunit ang tamang mga diskarte sa pag-iba ay nagpakita ng kahalagahan ng hindi paglalagay ng lahat ng iyong mga salawikang itlog sa isang basket.
Sa yugtong ito, inirerekumenda ang isang malakas na pagtuon sa edukasyon ng kliyente upang makatulong na mailagay ang kasalukuyang sitwasyon sa pananaw. Maaari itong isama ang isang talakayan tungkol sa kasalukuyang mga kondisyon ng merkado, na may diin sa katotohanan na walang tumatagal magpakailanman - mabuting kondisyon ng merkado o masamang kondisyon sa merkado. Ang iyong pag-uusap ay maaari ring isama ang mga sanggunian sa slim odds ng perpektong pagtawag sa tuktok ng isang tumataas na merkado, ang mga peligro ng tiyempo sa merkado, at paglalahad ng maingat na pagpaplano bilang isang mahusay na diskarte para sa pamumuhunan, anuman ang mga kondisyon ng merkado.
Ang Bottom Line
Bilang isang kliyente sa isang relasyon sa kliyente na tagapayo, kung minsan nangangahulugan ito ng pagkilala sa karunungan ng mga napapanahong mga propesyonal at kumikilos dito kahit na mas gugustuhin mong gumawa ng isa pang kurso ng pagkilos. Kung nabigo ang lahat, ang mga aralin na natutunan mo mula sa mga nakaraang pagbagsak ng merkado ay isang mahusay na paraan na naglalarawan na ang mga mabuting kalagayan sa merkado ay hindi kailanman magtatagal. Hindi alintana kung paano tumugon ang iyong mga kliyente sa iyong payo, nandiyan ka upang tumulong, at masisiguro mo sa iyong mga kliyente na magpapatuloy kang magbigay ng mabuting payo sa ngayon at sa hinaharap, kahit na hindi nila palaging kumikilos dito.
