Kapag tumaas ang mga rate ng interes, ang mga namumuhunan sa bono ay may posibilidad na makati, dahil ang mga halaga ng kanilang mga nakapirming rate na paghawak ng bono ay biglang nagkakahalaga ng mas mababa kaysa sa mga ani sa mga bagong instrumento ng bono.
Sa kabutihang palad, ang ilang mga produkto na nakapirme na kinikita ay potensyal na makikinabang mula sa pagtaas ng mga rate ng interes sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga mas maikling tagal ng tagal at sa pamamagitan ng paggamit ng swap ng rate ng interes, mapapalitan na mga security, lumulutang rate ng bono, at iba pang mga alternatibong dula. Ang limang US exchange exchange traded pondo (ETF) sa ibaba ay nagpapakita ng mga estratehiyang ito.
Mga Key Takeaways
- Kapag tumaas ang rate ng interes, ang mga nakapirming-rate na mga nagbabantay ay maaaring humingi ng katotohanan na ang kanilang umiiral na mga paghawak ay nag-aalok ng mas mababang ani kaysa sa mga bagong isyu ng pag-iisyu.
(Tandaan: Ang lahat ng mga numero ay kasalukuyang hanggang sa Agosto 30, 2019.)
Direxion Araw-araw na 20-Taon na Treasury Bull 3X (TMF)
Si Direxion, isang nangungunang tagapamahala ng mga diskarte sa leveraged, ay nag-aalok ng nangungunang pagganap sa kategorya ng bono. Sa pamamagitan ng pagkuha ng isang tatlong beses na leveraged na posisyon sa 20-taong Treasury, ang pondo ay nagsisikap na makamit ang mataas na pagbabalik sa pamamagitan ng pagtitiklop sa pagganap ng ICE US Treasury 20+ Year Bond Index. Ang mga instrumento na ginamit upang makamit ang layunin nito ay kasama ang iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF SWAPs at cash.
- Presyo: $ 33.71Ang dami ng dami: 2.5 milyongNet assets: $ 158.51 milyong Pag-aani: 1.16% pagbalik YTD: 78.54% ratio ng Gastos: 1.09%
Ang iShares Convertible Bond (ICVT)
Nag-aalok ang ICVT ng mga namumuhunan ng isang mapapalitan na diskarte sa bono na naglalayong subaybayan ang mga paghawak at pagbabalik ng Bloomberg Barclays US Convertible Cash Pay Bond> $ 250MM Index. Ang mga seguridad sa index ay maaaring ma-convert sa cash o equity, na dahil dito ginagawang hindi gaanong sensitibo ang presyo ng kanilang kalakalan sa mga pagbabago sa rate ng interes.
Ang pondo ay naglalayong mapanatili ang isang minimum na 90% ng mga ari-arian nito sa mga seguridad mula sa pinagbabatayan na indeks ngunit namumuhunan din sa mga futures, pagpipilian, at swaps. Nangungunang mga paghawak sa pondo ay kinabibilangan ng Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign at Priceline.
- Presyo: $ 59.29Ang dami ng dami: 51, 250Mga ari-arian: $ 377.77 milyong Pag-aani: 3.30% pagbalik YTD: 13.66% ratio ng Gastos: 0.20%
Ang FlexShares Credit-Scored US Long Corporate Bond Index Fund (LKOR)
Ang FlexShares Credit-Scored US Long Corporate Bond Index Fund ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang pasadyang portfolio ng bono na naglalayong subaybayan ang mga hawak at pagbabalik ng Northern Trust Credit-Scored US Long Corporate Bond Index, na gumagamit ng isang pagmamarka ng pagmamarka para sa pagpili ng mga bono na may marka ng pamumuhunan. na may kapanahunan ng 10 taon o higit pa, na inilabas ng mga kumpanya na may hindi bababa sa $ 500 milyon sa natitirang punong-guro.
Mula sa sansinukob na iyon, pinipili ng pondo ang mga seguridad sa utang batay sa mga kadahilanan tulad ng kahusayan sa pamamahala ng kumpanya, kakayahang kumita, at solvency ng merkado. Ang mga nangungunang paghawak ay kinabibilangan ng Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications, at Microsoft Corporation.
- Presyo: $ 58.47Ang dami ng dami: 1, 946Net assets: $ 19.51 milyonMalaki: 3.90% YTD bumalik: 23.07% Pagwawasto ratio: 0.22%
Ang SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF (SPLB)
Ang SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF ay inisyu ng State Street SPDR at nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang pagpipilian sa pamumuhunan na na-index sa Bloomberg Barclays Long US Corporate Index, na kinabibilangan ng pangmatagalang mga bono ng corporate-grade corporate bond, at isang mataas na konsentrasyon sa sektor ng industriya. Mahigit sa 80% ng pondo ang bumubuo ng mga bono na may tagal ng hindi bababa sa 15 taon. Ang mga nangungunang paghawak ay kinabibilangan ng Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T, at Verizon.
- Presyo: $ 30.68Ang dami ng dami: 409, 295Mga ari-arian: $ 577.93 milyong Pag-aani: 4.01% pagbalik YTD: 24.49% ratio ng Gastos: 0.07%
Ang VanEck Vectors Investment grade Floating Rate ETF (FLTR)
Nag-aalok ang VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF ng mga namumuhunan na konserbatibo ng isang lumulutang rate ng portfolio ng bono na may matatag na pagbabalik. Gamit ang isang diskarte sa pagtitiklop ng index, ang pondo ay nagnanais na tumugma sa mga paghawak at pagbabalik ng MVIS US Investment Grade Floating Rate Index, na kasama ang mga bono sa antas ng floating-rate ng pamumuhunan mula sa mga corporate issuers. Ang mga nangungunang paghawak ay kinabibilangan ng Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, at Wells Fargo.
- Presyo: $ 25.21Ang dami ng dami: 124, 367Net assets: $ 529.58 milyong Pag-aani: 3.11% Pagbabalik sa YTD: 3.91% ratio ng Gastos: 0.14%
Habang ang mga bond na ETF ay maaaring epektibong mapawi ang pangkalahatang peligro, ang mga pinagbabatayan na pamumuhunan ay maaaring partikular na magdusa mula sa peligro ng kredito, panganib sa pagtawag, panganib sa inflation, at panganib ng pagkatubig.
Ang Bottom Line
Ang maayos na pamumuhunan sa kita ay maaaring maging mas kumplikado kapag tumataas ang mga rate ng interes. Nag-aalok ang mga Bond ETF ng mga diskarte upang matulungan ang mga nakapirming mamumuhunan ng kita na manatili sa positibong teritoryo, sa mga pamilihan na ito.
