Ano ang Pagpapahiram sa Batas ng Asset?
Ang pagpapautang na nakabase sa Asset ay ang negosyo ng pag-utang ng pera sa isang kasunduan na na-secure ng collateral. Ang isang pautang na batay sa asset o linya ng kredito ay maaaring mai-secure sa pamamagitan ng imbentaryo, natanggap ng account, kagamitan, o iba pang pag-aari na pag-aari ng borrower.
Ang industriya ng pagpapahiram na nakabase sa asset ay nagsisilbi sa negosyo, hindi mga mamimili. Kilala rin ito bilang financing batay sa asset.
Mga Key Takeaways
- Ang pagpapautang na nakabase sa Asset ay nagsasangkot ng pag-utang ng pera gamit ang mga ari-arian ng borrower bilang collateral.Liquid collateral ay ginustong kumpara sa illiquid o pisikal na mga ari-arian tulad ng kagamitan.Asset-based lending ay madalas na ginagamit ng maliit hanggang mid-sized na mga negosyo upang masakop ang panandaliang hinihingi ng cash flow.
Paano gumagana ang Asset-Based Lending
Maraming mga negosyo ang kailangang kumuha ng pautang o makakuha ng mga linya ng kredito upang matugunan ang mga kahilingan sa cash flow. Halimbawa, ang isang negosyo ay maaaring makakuha ng isang linya ng kredito upang matiyak na maaari itong masakop ang mga gastos sa payroll kahit na mayroong isang maikling pagkaantala sa mga pagbabayad na inaasahan na natanggap.
Kung ang kumpanya na naghahanap ng pautang ay hindi maaaring magpakita ng sapat na cash flow o cash assets upang masakop ang isang pautang, maaaring mag-alok ang tagapagpahiram upang aprubahan ang utang kasama ang mga pisikal na pag-aari bilang collateral. Halimbawa, ang isang bagong restawran ay maaaring makakuha ng isang pautang lamang sa pamamagitan ng paggamit ng kagamitan nito bilang collateral.
Ang mga termino at kundisyon ng isang utang na nakabase sa asset ay nakasalalay sa uri at halaga ng mga ari-arian na inaalok bilang seguridad. Mas gusto ng mga tagapagpahiram ng mataas na likido ng collateral tulad ng mga security na madaling ma-convert sa cash kung ang borrower ay nagbabawas sa mga pagbabayad. Ang mga pautang na gumagamit ng mga pisikal na pag-aari ay itinuturing na riskier, kaya ang maximum na pautang ay mas malaki kaysa sa halaga ng libro ng mga assets. Iba-iba ang mga singil sa interes, depende sa kasaysayan ng kredito, daloy ng cash, at haba ng oras sa paggawa ng negosyo.
Ang mga rate ng interes sa mga pautang na nakabase sa asset ay mas mababa kaysa sa mga rate sa mga hindi ligtas na pautang dahil ang tagapagpahiram ay maaaring mabawi ang karamihan o lahat ng mga pagkalugi nito kung ang pagkukulang ng borrower.
Halimbawa
Halimbawa, sabihin ng isang kumpanya na naghahanap ng isang $ 200, 000 pautang upang mapalawak ang mga operasyon nito. Kung ipinangako ng kumpanya ang lubos na likido na mabebenta na mga mahalagang papel sa balanse nito bilang collateral, ang tagapagpahiram ay maaaring magbigay ng pautang na katumbas ng 85% ng halaga ng mukha ng mga mahalagang papel. Kung ang mga security ng firm ay nagkakahalaga ng $ 200, 000, ang nagpapahiram ay handang magpautang ng $ 170, 000. Kung pipiliin ng kumpanya na mangako ng mas kaunting likido na mga ari-arian, tulad ng real estate o kagamitan, maaari lamang itong maalok ng 50% ng kinakailangang financing nito, o $ 100, 000.
Sa parehong mga kaso, ang diskwento ay kumakatawan sa mga gastos ng pag-convert ng collateral sa cash at ang potensyal na pagkawala nito sa halaga ng merkado.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga maliliit at mid-sized na kumpanya na matatag at may pisikal na pag-aari ng halaga ay ang pinaka-karaniwang mga nangungutang na nakabase sa pag-aari.
Gayunpaman, kahit na ang mga malalaking korporasyon ay maaaring maghangad paminsan-minsan ng mga pautang na nakabase sa asset upang masakop ang mga pangmatagalang pangangailangan. Ang gastos at mahabang oras ng nangunguna sa paglabas ng mga karagdagang pagbabahagi o mga bono sa mga pamilihan ng kapital ay maaaring masyadong mataas. Ang cash demand ay maaaring masyadong sensitibo sa oras, tulad ng sa isang malaking acquisition o isang hindi inaasahang pagbili ng kagamitan.
