Ano ang Asset-Light Debt
Ang utang na Asset-light ay isang form ng utang sa korporasyon kung saan ang halaga ng collateral ay nasa ibaba ng karaniwang mga pamantayan. Ang kumpanya ay maaaring walang mga ari-arian upang mag-post bilang collateral para sa isang pautang at maaaring humingi ng financing cash flow, gamit ang kanilang cash flow upang maging kwalipikado para sa isang pautang. Iniiwan nito ang pautang na naka-secure na may kaunti o walang mga pag-aari.
PAGBABALIK sa DOWN Asset-Light Debt
Ang Asset-light na utang ay nagsasangkot ng mga pautang na walang kaunting collateral. Ang halaga ng dolyar ng mga ari-arian na ginamit bilang collateral ay mas mababa sa normal, nangangahulugang ang mga assets na ginamit upang ma-secure ang utang ay "magaan." Sa halip na gamitin ang mga assets bilang collateral, isang borrower ang gagamit ng kanilang kalidad ng kredito o matatag na kita upang ipakita ang kanilang kakayahang magbayad.
Sino ang Gumagamit ng Asset-Light Debt
Ang mga kumpanya ay maaaring magkaroon ng isang kalakhang istraktura ng light-light na utang, o humingi ng isang pautang na light-light, sa maraming kadahilanan. Ang mga may utang na ilaw na utang ay karaniwang umaasa sa kanilang mga cash flow upang maging kwalipikado para sa mga pautang. Nangangailangan din ang utang ng Asset-light na mangutang upang magkaroon ng mas mahusay na kalidad ng kredito kaysa sa pautang na suportado ng asset at matatag na kita.
Ang mga kumpanyang ito ay may kakayahang magdala ng mas kaunting pangkalahatang utang na ibinigay dahil sa kakulangan ng collateral. Ang mga hindi pautang na pautang, tulad ng mga revolver at mga linya ng kredito, ay mga uri ng utang na light-light.
Ang mga kumpanya na gumagamit ng asset-light na utang ay maaaring magkaroon ng mga kumpanya. Ang mga kumpanyang ito ay nagmamay-ari ng walang mga pag-aari, o isang tiyak na pag-aari, at nabuo para sa tiyak na layunin ng paghahatid ng isang pautang. Sa mga tipikal na mga kaso ng ilaw na pag-aari, dapat itong humawak ng isang utang ng isang kumpanya ng magulang. Sa kasong iyon, maaaring magkaroon ito ng zero assets at isang pautang.
Halimbawa ng Asset-Light na Utang
Ang mga bangko at tagapagpahiram sa pangkalahatan ay nangangailangan ng isang kumpanya upang maglagay ng isang asset bilang collateral para sa utang. Tinitiyak nito ang utang, ibig sabihin, kung sakaling ang default ay maaaring kunin ng bangko ang asset upang masakop ang isang bahagi ng pagkawala ng pautang.
Halimbawa, ang isang bangko sa pangkalahatan ay nag-aalok ng pautang na 70% ng halaga ng collateral. Ang kumpanya ng ABC ay gumagamit ng isang $ 100, 000 piraso ng kagamitan upang ma-secure ang isang $ 70, 000 na pautang. Kung ang bangko ay kailangang repossess ang kagamitan mayroong sapat na halaga upang masakop ang balanse ng pautang kahit na kailangan nilang ibenta muli ito sa isang diskwento.
Sa kaso ng pag-utang na ilaw ng asset, maaaring tanggapin ng bangko ang isang mas maliit na halaga ng collateral at isaalang-alang ang libreng cash flow ng kumpanya. Halimbawa, ang Holding Company ABC ay may $ 200, 000 pautang ngunit $ 10, 000 sa mga assets. Ang ipinangako ng kumpanya ng magulang na cash flow, o dividends, sa may hawak na kumpanya ay sa halip ay ginagamit upang ma-secure ang utang. Ang paggamit ng istraktura na ito ng light-light na utang ay tumutulong sa pag-insulto sa kumpanya ng magulang, kung ang pautang ay magiging hindi maagap. Ang mga espesyal na layunin na sasakyan (SPV) ay maaaring maging light-light, na kumikilos bilang isang paraan upang tustusan ang mga assets na may maliit na collateral o equity.
