Ano ang Asset Turnover Ratio?
Sinusukat ng ratio ng turnover ng asset ang halaga ng mga benta ng isang kumpanya o kita na nauugnay sa halaga ng mga assets nito. Ang ratio ng turnover ng asset ay maaaring magamit bilang isang tagapagpahiwatig ng kahusayan na kung saan ang isang kumpanya ay gumagamit ng mga assets nito upang makabuo ng kita.
Ang mas mataas na ratio ng turnover ng asset, mas mahusay ang isang kumpanya. Sa kabaligtaran, kung ang isang kumpanya ay may isang mababang ratio ng turnover ng asset, ipinapahiwatig nito na hindi mahusay na ginagamit ang mga ari-arian nito upang makabuo ng mga benta.
Mga Key Takeaways
- Ang aset na turnover ay ang ratio ng kabuuang benta o kita sa average na assets.Ang sukatan na ito ay tumutulong sa mga namumuhunan na maunawaan kung gaano kabisa ang mga kumpanya ay gumagamit ng kanilang mga assets upang makabuo ng mga sales.Investors gamitin ang asset turnover ratio upang ihambing ang mga katulad na kumpanya sa parehong sektor o group.Ito ay isang tool upang makita kung aling mga kumpanya ang gumagamit ng pinakamaraming paggamit ng kanilang mga ari-arian at upang makilala ang mga kahinaan sa mga kumpanya.
Ang Formula para sa Asset Turnover Ay
Asset Turnover = 2Beginning Asset + Ending Assets Kabuuang Pagbebenta kung saan: Kabuuang Benta = Taunang Pagbebenta = Taunang benta naBenta ng Mga Asset = Mga Asset sa pagsisimula ng taonEnding Asset = Mga Asset sa pagtatapos ng taon
Asset na Rasio ng Turnover
Ano ang Sinasabi sa iyo ng Asset Turnover Ratio?
Ang ratio ng turnover ng asset ay kinakalkula sa isang taunang batayan. Ang kabuuang bilang ng mga gamit na ginamit sa denominator ay maaaring kalkulahin sa pamamagitan ng pagkuha ng average ng mga assets sa balanse sheet sa simula ng taon at sa pagtatapos ng taon.
Ang mas mataas na ratio ng turnover ng asset, mas mahusay ang pagganap ng kumpanya, dahil ang mas mataas na ratios ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay bumubuo ng mas maraming kita bawat dolyar ng mga assets. Ang ratio ng turnover ng asset ay may posibilidad na maging mas mataas para sa mga kumpanya sa ilang mga sektor kaysa sa iba. Ang mga retail at consumer staples, halimbawa, ay medyo maliit na mga batayan ng pag-aari ngunit may mataas na dami ng benta - sa gayon, mayroon silang pinakamataas na average na ratio ng turnover ng asset. Sa kabaligtaran, ang mga kumpanya sa mga sektor tulad ng mga utility at real estate ay may malaking mga base sa pag-aari at mababang paglilipat ng asset.
Dahil ang ratio na ito ay maaaring mag-iba nang malawak mula sa isang industriya hanggang sa susunod, ang paghahambing ng mga ratios ng asset ng turnover ng isang tingi na kumpanya at isang kumpanya ng telecommunication ay hindi magiging napaka-produktibo. Ang mga paghahambing ay makabuluhan lamang kapag ginawa ito para sa iba't ibang mga kumpanya sa loob ng parehong sektor.
Halimbawa Gamit ang Asset Turnover Ratio
Isaalang-alang natin ang ratio ng turnover ng asset para sa apat na kumpanya sa mga sektor ng tingi at telecommunication-utility - Walmart Inc. (NYSE: WMT), Target Corporation (NYSE: TGT), AT&T Inc. (NYSE: T), at Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) - para sa taong piskalya natapos 2016.
Ang AT&T at Verizon ay may mga ratio ng pag-turnover ng asset na mas mababa sa isa, na karaniwang para sa mga kumpanya sa sektor ng telecommunication-utility. Yamang ang mga kumpanyang ito ay may malalaking base sa pag-aari, inaasahan na dahan-dahan nilang ibabalik ang kanilang mga ari-arian sa pamamagitan ng mga benta. Maliwanag, hindi makatuwiran na ihambing ang mga ratio ng turnover ng asset para sa Walmart at AT&T, dahil nagpapatakbo sila sa iba't ibang mga industriya. Ngunit ang paghahambing ng mga ratio ng pag-turn over ng asset para sa AT&T at si Verizon ay maaaring magbigay ng isang mas mahusay na pagtantya ng kung aling kumpanya ang gumagamit ng mga asset nang mas mahusay.
Halimbawa, mula sa talahanayan, pinalitan ng Verizon ang mga ari-arian nito sa mas mabilis na rate kaysa sa AT&T. Para sa bawat dolyar sa mga ari-arian, nabuo ng Walmart ang $ 2.30 sa mga benta, habang ang Target ay nakabuo ng $ 1.79. Ang paglilipat ng target ay maaaring magpahiwatig na ang kumpanya ng tingi ay nakakaranas ng madulas na mga benta o may hawak na hindi na ginagamit na imbentaryo. Bukod dito, ang mababang pagbabalik ng puhunan ay maaaring nangangahulugan din na ang kumpanya ay may mga pamamaraan ng pagkolekta ng lax. Ang panahon ng pagkolekta ng kompanya ay maaaring masyadong mahaba, na humahantong sa mas mataas na account na natatanggap. Ang target ay hindi rin maaaring gumamit nang mahusay ng mga ari-arian: ang mga nakapirming mga ari-arian tulad ng pag-aari o kagamitan ay maaaring umupo ng tulala o hindi ginagamit sa kanilang buong kapasidad.
Gamit ang Asset Turnover Ratio na may Pagtatasa ng DuPont
Ang ratio ng turnover ng asset ay isang pangunahing sangkap ng pagsusuri sa DuPont, isang sistema na sinimulan ng paggamit ng DuPont Corporation noong 1920s upang masuri ang pagganap sa mga paghati sa korporasyon. Ang unang hakbang ng pagsusuri sa DuPont ay nagbabawas ng pagbabalik sa equity (ROE) sa tatlong sangkap, kung saan ang isa ay ang asset turnover, ang iba pang dalawang pagiging profit margin at pag-uulat sa pananalapi. Ang unang hakbang ng pagsusuri sa DuPont ay maaaring mailarawan tulad ng sumusunod:
ROE = Profit Margin (RevenueNet Income) × Asset Turnover (AARevenue) × Financial Leverage (AEAA) kung saan: AA = Average assetsAE = Average equity
Minsan, ang mga mamumuhunan at analyst ay mas interesado sa pagsukat kung gaano kabilis ang isang kumpanya na lumiliko ang mga nakapirming assets o kasalukuyang mga assets sa mga benta. Sa mga kasong ito, ang analyst ay maaaring gumamit ng mga tiyak na ratios, tulad ng ratio ng pag-aayos ng asset na nakatakdang asset o ang working capital ratio upang makalkula ang kahusayan ng mga klase ng pag-aari.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Asset Turnover at Nakatakdang Pag-turn over ng Asset
Habang isinasaalang-alang ng ratio ng turnover ng asset ang average na kabuuang mga ari- arian sa denominador, ang nakapirming ratio ng turnover ng asset ay tinitingnan lamang ang mga nakapirming assets. Ang nakapirming ratio ng turnover ng asset (FAT) ay, sa pangkalahatan, na ginagamit ng mga analyst upang masukat ang pagganap ng pagpapatakbo. Ang ratio ng kahusayan na ito ay kinukumpara ang net sales (statement statement) sa mga nakapirming assets (sheet sheet) at sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya upang makabuo ng net sales mula sa mga nakapirming asset na pamumuhunan, lalo na ang pag-aari, halaman, at kagamitan (PP&E). Ang nakapirming balanse ng asset ay ginagamit na net ng naipon na pagkalugi. Sa pangkalahatan, ang isang mas mataas na nakapirming ratio ng turnover ng asset ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay mas epektibong nagamit na pamumuhunan sa mga nakapirming assets upang makabuo ng kita.
Mga Limitasyon ng Asset Turnover Ratio
Habang ang ratio ng turnover ng asset ay dapat gamitin upang ihambing ang mga stock na magkatulad, ang ganitong uri ng paghahambing ay hindi nagbibigay ng lahat ng detalye na makakatulong para sa pagsusuri ng stock. Posible na ang ratio ng pag-turnover ng asset ng isang kumpanya sa anumang solong taon ay naiiba nang malaki mula sa nakaraang o kasunod na mga taon. Dapat suriin ng mga namumuhunan ang trend sa ratio ng turnover ng asset sa paglipas ng oras upang suriin kung ang pagpapabuti ng paggamit ng asset ay nagpapabuti o lumala.
Ang ratio ng turnover ng asset ay maaaring artipisyal na pag-urong kapag gumawa ng isang malaking pagbili ang isang kumpanya bilang pag-asa ng mas mataas na paglaki. Gayundin, ang pagbebenta ng mga ari-arian upang maghanda para sa pagtanggi sa paglago ay artipisyal na magpapalala sa ratio. Maraming iba pang mga kadahilanan (tulad ng pana-panahon) ay maaaring makaapekto sa ratio ng turnover ng asset ng isang kumpanya sa mga panahon na mas maikli kaysa sa isang taon.
