Ano ang Treasury Inflation-Protected Securities - Mga TIP?
Ang Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) ay isang bond ng Treasury na na-index sa inflation upang maprotektahan ang mga namumuhunan sa negatibong epekto ng pagtaas ng presyo. Ang pangunahing halaga ng TIPS ay tumataas habang tumataas ang inflation. Ang inflation ay ang bilis ng pagtaas ng presyo sa buong ekonomiya ng US na sinusukat ng Consumer Price Index o CPI.
Proteksyon na Protektado-Protektado ng Treasury (TIP)
Paano gumagana ang TIPS
Ang mga TIP ay inisyu na may maturities ng limang, 10, at 30 taon at itinuturing na isang mababang peligro na pamumuhunan dahil sinusuportahan sila ng gobyerno ng US. Gayunpaman, ang pangunahing tampok ng TIPS ay ang pagsasaayos ng inflation. Habang tumataas ang inflation, tulad ng sinusukat ng CPI, tumataas din ang halaga ng par o ang halaga ng mukha ng mga bono.
Ang mga TIP ay nagbabayad ng interes tuwing anim na buwan batay sa isang nakapirming rate na tinukoy sa auction ng bono. Gayunpaman, ang mga halaga ng pagbabayad ng interes ay maaaring mag-iba dahil ang rate ay inilalapat sa nababagay na punong-guro o halaga ng bono. Kung ang punong-guro na halaga ay nababagay nang mas mataas sa paglipas ng panahon dahil sa pagtaas ng presyo, ang rate ng interes ay pinarami ng tumaas na punong punong-guro. Bilang isang resulta, ang mga mamumuhunan ay tumatanggap ng mas mataas na interes o pagbabayad ng kupon habang tumataas ang inflation. Sa kabaligtaran, ang mga namumuhunan ay makakatanggap ng mas mababang mga pagbabayad ng kupon kung nangyayari ang pagpapalihis.
Ang mga TIP ay maaaring mabili nang direkta mula sa pamahalaan sa pamamagitan ng sistema ng TreasuryDirect, sa $ 100 na mga palakol na may isang minimum na pamumuhunan ng $ 100, at magagamit kasama ang 5-, 10-, at 30-taong pagkahinog.
Mas gusto ng ilang mga namumuhunan na makakuha ng mga TIP sa pamamagitan ng isang pondo ng mutual na pondo o pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Ang direktang pagbili ng mga TIP, gayunpaman, ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan upang maiwasan ang mga bayarin sa pamamahala na nauugnay sa mga pondo ng magkasama.
Mga Key Takeaways
- Ang Treasury Inflation-Protected Security (TIP) ay isang bono sa Treasury ng US na na-index sa inflation.Protektahan ng mga mamumuhunan ang mga negatibong epekto ng pagtaas ng presyo. Ang pangunahing halaga ng TIPS ay tumataas habang tumataas ang inflation habang ang bayad sa interes ay nag-iiba sa nababagay na punong halaga ng bono.Ang pangunahing halaga ay protektado dahil ang mga namumuhunan ay hindi tatanggap ng mas kaunti kaysa sa orihinal na namuhunan na punong-guro.
Mga TIP Tumugon sa Pagpaputok at Pagpaputok
Mahalaga ang mga TIP dahil nakatutulong silang labanan ang peligro ng inflation na nagtatanggal ng ani sa mga nakapirming rate na bono. Ang panganib ng inflation ay isang isyu dahil ang rate ng interes na binabayaran sa karamihan ng mga bono ay naayos para sa buhay ng bono. Bilang isang resulta, ang mga pagbabayad ng interes ng bono ay maaaring hindi makasabay sa implasyon. Halimbawa, kung ang mga presyo ay tumaas ng 3% at ang bono ng mamumuhunan ay nagbabayad ng 2%, ang mamumuhunan ay may isang pagkawala ng net sa mga tunay na termino.
Ang mga TIP ay idinisenyo upang maprotektahan ang mga namumuhunan mula sa masamang epekto ng pagtaas ng presyo sa buhay ng bono. Ang halaga ng magulang — punong-punong - ay nagdaragdag sa pagpintog at bumababa ng pagpapalabas, tulad ng sinusukat ng CPI. Kapag matanda ang mga TIP, ang mga nagbabayad ng bonder ay babayaran ang punong-akma na inayos ng inflation o orihinal na punong-guro, alinman ang mas malaki.
Ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay nagmamay-ari ng $ 1, 000 sa TIPS sa pagtatapos ng taon, na may rate ng kupon na 1%. Kung walang implasyon tulad ng sinusukat ng CPI, ang mamumuhunan ay makakatanggap ng $ 10 sa mga pagbabayad ng kupon para sa taong iyon. Kung ang inflation ay tumaas ng 2%, gayunpaman, ang $ 1, 000 na punong-guro ay aayusin pataas ng 2% hanggang $ 1, 020. Ang rate ng kupon ay mananatiling pareho sa 1%, ngunit mapaparami ito ng nababagay na pangunahing halaga ng $ 1, 020 upang makarating sa pagbabayad ng interes na $ 10.20 para sa taon.
Sa kabaligtaran, kung ang inflation ay negatibo, na kilala bilang pagpapalihis, na may mga presyo na bumabagsak ng 5%, ang punong-guro ay maiayos pababa hanggang $ 950. Ang nagreresulta sa pagbabayad ng interes ay $ 9.50 sa taon. Gayunpaman, sa kapanahunan, ang mamumuhunan ay makakatanggap ng mas mababa sa punong punong namuhunan na $ 1, 000 o isang nababagay na mas mataas na punong-guro, kung naaangkop.
Ang mga pagbabayad ng interes sa panahon ng buhay ng bono ay sasailalim sa kinakalkula batay sa isang mas mababang punong punong sakaling mangyari ang pagpapalabas, ngunit ang mamumuhunan ay hindi nanganganib na mawala ang orihinal na punong-guro kung gaganapin hanggang sa kapanahunan. Kung ang mga namumuhunan ay nagbebenta ng mga TIP bago ang kapanahunan sa pangalawang merkado, maaaring makatanggap sila ng mas kaunti kaysa sa paunang punong-guro.
Mga kalamangan at kahinaan ng pamumuhunan sa mga TIPS
Dahil sa kakayahang madagdagan ang punong-guro kasama ang inflation, ang rate ng interes na ibinalik sa mga namumuhunan ay mas mababa kaysa sa magagamit para sa iba pang mga nakapirming kita. Ang pagtaas ng interes ay tumataas sa anumang mga pagsasaayos sa prinsipyo. Ang mga pamumuhunan na ito ay halos walang peligro habang sinusuportahan ng pamahalaan ng Estados Unidos ang utang, at tatanggap ng mamumuhunan ang buong presyo ng namuhunan na ibinalik kapag ang TIP ay tumatanda.
Ang semiannual inflation adjustment ng isang TIPS bono ay itinuturing na buwis na kita ng IRS kahit na hindi makikita ng mga namumuhunan ang perang iyon hanggang ibenta nila ang bono o umabot ito sa kapanahunan. Ang ilang mga namumuhunan ay may hawak na mga TIPS sa mga account sa pagreretiro na ipinagpaliban ng buwis upang maiwasan ang mga komplikasyon sa buwis. Gayunpaman, mahalaga na makipag-ugnay ang mga namumuhunan sa isang propesyonal sa buwis upang talakayin ang anumang potensyal na mga ramification ng buwis sa pamumuhunan sa TIPS.
Ang mga TIP ay karaniwang nagbabayad ng mas mababang mga rate ng interes kaysa sa iba pang mga seguridad ng gobyerno o korporasyon, kaya hindi sila kinakailangang pinakamainam para sa mga namumuhunan. Ang kanilang kalamangan ay pangunahin ang proteksyon ng inflation, ngunit kung ang inflation ay minimal o wala, nababawasan ang kanilang utility. Ang isa pang panganib na nauugnay sa TIPS ay ang naunang nabanggit, potensyal para sa isang mas mataas na bayarin sa buwis.
Mga kalamangan
-
Ang mga punong-guro ay tumaas na may implasyon na nangangahulugang sa kapanahunan, ang mga nagbabantay ay binabayaran ang punong-akma na nababagay ng inflation
-
Ang mga namumuhunan ay hindi kailanman babayaran nang mas mababa kaysa sa kanilang orihinal na punong-guro kapag ang mga TIP ay mature
-
Tumataas ang mga pagbabayad ng interes habang tumataas ang inflation dahil ang rate ay kinakalkula batay sa nababagay na punong balanse
Cons
-
Ang rate ng interes na inaalok ay karaniwang mas mababa kaysa sa karamihan sa mga bono na naayos na may kita na walang pagsasaayos ng inflation
-
Ang mga namumuhunan ay maaaring napapailalim sa mas mataas na buwis sa pagtaas ng mga pagbabayad sa kupon
-
Kung ang inflation ay hindi naging material habang ang TIPS ay gaganapin, ang utility ng paghawak ng TIPS ay bumababa
Real-World Halimbawa ng mga TIP
Nasa ibaba ang isang paghahambing ng 10-taong TIPS kung ihahambing sa 10-taong tala ng Treasury, na parehong inisyu at binigyan ng auction ng US Treasury Department. Ang mga tala sa kayamanan (T-tala) ay mga pansamantalang term na mga bono na nagkakasaluhan sa dalawa, tatlo, lima, o 10 taon. Nagbibigay sila ng semiannual na bayad sa interes sa mga nakapirming rate ng kupon.
Noong Marso 29, 2019, ang 10-taong TIPS ay na subasta sa isang rate ng interes na 0.875%. Sa kabilang dako, ang 10-taong tala ng Treasury ay na-auction ng Marso 15, 2019, na may rate ng interes na 2.625% bawat taon. Makikita natin na ang 10-taong tala ay nagbabayad ng higit na interes na nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay makakatanggap ng mas mataas na mga pagbabayad sa kupon mula sa 10-taong tala kumpara sa pamumuhunan ng TIPS. Gayunpaman, kung tumaas ang inflation, ang punong-guro sa TIPS ay tataas, na nagpapahintulot sa pagtaas ng mga pagbabayad ng kupon habang ang 10-taong tala ay naayos para sa buhay ng bono. Bagaman pinoprotektahan ng TIPS laban sa inflation, ang offset ay karaniwang isang mas mababang ani kaysa sa mga bono na may katulad na pagkahinog.
