Ano ang isang Average Strike Option?
Ang isang average na pagpipilian ng welga ay isang uri ng pagpipilian kung saan ang presyo ng welga ay nakasalalay sa average na presyo ng pinagbabatayan na pag-aari sa isang tinukoy na tagal ng oras. Ang kabayaran ay ang pagkakaiba sa pagitan ng rate ng pinagbabatayan sa pag-expire at ang average na presyo (welga).
Karaniwang mga pagpipilian sa welga ay kilala rin bilang mga pagpipilian sa Asyano.
Mga Key Takeaways
- Ang presyo ng welga para sa isang average na pagpipilian ng welga ay nakatakda sa pag-expire batay sa average na presyo sa buhay ng pagpipilian.Ang bayad para sa isang average na tawag sa welga ay ang presyo ng pinagbabatayan sa pag-expire mas mababa ang average na presyo (strike).Ang bayad para sa isang average strike ilagay ay ang average na presyo (welga) mas mababa ang pinagbabatayan ng presyo sa expiry.Kapag bumili ng isang average na pagpipilian ng welga, ang panganib ay limitado sa premium na bayad.
Pag-unawa sa Average Strike Option
Sa isang average na pagpipilian ng welga, ang presyo ng welga ay nagtatakda sa kapanahunan, batay sa average na presyo ng pinagbabatayan. Ito ay naiiba kaysa sa isang Amerikano o European na pagpipilian kung saan ang presyo ng welga ay kilala sa oras ng paunang pagbili.
Para sa isang average na pagpipilian ng tawag sa welga na maging sa pera (ITM), ang presyo ng pinagbabatayan ng asset ay dapat na higit sa average na presyo (welga) sa pag-expire. Para sa isang pagpipilian na maging pera, ang presyo ng batayan ay dapat na nasa ibaba ng average na presyo (welga) sa pag-expire.
Paano tinukoy ang average ay tinukoy sa kontrata ng mga pagpipilian. Karaniwan, ang average na presyo ay isang geometric o arithmetic na kahulugan ng presyo ng pinagbabatayan na pag-aari. Ang mga puntos ng data ay nakuha sa mga paunang natukoy na agwat, na tinatawag na mga pag-aayos, na tinukoy din sa kontrata ng mga pagpipilian. Ang iba't ibang mga pamamaraan ng averaging, o ang bilang ng mga puntos ng data, ay makakaapekto sa average na presyo. Samakatuwid, mahalagang maunawaan kung paano makakalkula ang averaging.
Ang average na mga pagpipilian sa welga ay may mas mababang pagkasumpungin kaysa sa karaniwang mga pagpipilian sa Amerikano o European dahil sa mekanismo ng averaging. Nangangahulugan ito na sila ay karaniwang mas mura kaysa sa isang maihahambing na pagpipilian ng Amerikano o European. Ginagamit ang mga ito ng mga negosyante na nagnanais ng pagkakalantad sa isang average na presyo, o na mayroong pagkakalantad sa isang pinagbabatayan na produkto, tulad ng isang kalakal para sa isang tagal ng panahon, at samakatuwid ay nais ng isang average na pagpipilian sa presyo upang masakop ang kalakal sa nasabing panahon.
Gumagamit para sa Average na Opsyon ng Strike
Ang mga average na pagpipilian ng welga ay mga kakaibang pagpipilian, at tulungan ang mga negosyante na makahanap ng mga solusyon sa mga problema na maaaring hindi normal ang mga pagpipilian.
Ang isang negosyante o negosyo ay maaaring gumamit ng isang average na pagpipilian ng welga kung:
- Gusto nila ng isang average na rate ng palitan o presyo sa paglipas ng panahon. Nararamdaman nila na ang average na presyo ay hindi gaanong napapailalim sa panandaliang pagmamanipula sa paligid ng pag-expire, na ang mga karaniwang pagpipilian ay maaaring mailantad sa. Gusto nilang bawasan ang pagkasumpungin ng opsyon sa pamamagitan ng paggamit ng isang average. Nais nila ang isang average na presyo para sa isang manipis na ipinapalit na pinagbabatayan na merkado dahil ang pagpepresyo sa pinagbabatayan na merkado ay maaaring hindi epektibo mula sa araw-araw, ngunit mas matatag kapag nakakamit ang presyo sa paglipas ng panahon.
Halimbawa ng isang Average Strike Option
Isaalang-alang ang isang average na pagpipilian ng tawag sa welga na gumagamit ng aritmetika averaging at isang 30-araw na panahon para sa pag-sampol ng data.
Noong ika-1 ng Nobyembre, ang isang negosyante ay bumili ng isang 90-araw na opsyon sa pagtawag sa aritmetika sa stock ABCDE. Ang stock na kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $ 50. Ang averaging ay batay sa halaga ng stock pagkatapos ng bawat 30-araw na panahon.
Ang presyo ng stock pagkatapos ng 30, 60, at 90 araw ay $ 48, $ 53, at $ 56.
Ang average na presyo ng aritmetika ng pinagbabatayan ay ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52.33.
Ang kita ay ang presyo ng pinagbabatayan sa pag-expire mas mababa ang average na presyo (welga). Ipagpalagay na ang stock ay kalakalan sa $ 54.50 sa pag-expire.
$ 54.50 - $ 52.33 = $ 2.17 o $ 217 bawat 100 na kontrata sa pagbabahagi.
Kung ang presyo ng pinagbabatayan sa pag-expire ay nasa ibaba ng average na presyo (welga) kung gayon ang opsyon ng tawag ay wala sa pera (OTM). Kung ang presyo sa pag-expire ay higit sa average na presyo (welga) kung gayon ang pagpipilian ng tawag ay nasa pera.
Para sa isang pagpipilian, kung ang pinagbabatayan ay nasa ibaba ng average na presyo (strike) ang pagpipilian ay ITM, at ito ay OTM kung ang presyo ng pinagbabatayan ay higit sa average na presyo (strike).
Kung ang pagpipilian ay wala sa pera, ang pagkawala ay limitado sa premium na bayad para sa pagpipilian.
