Ano ang isang Back-End Load?
Ang isang back-end na pag-load ay isang bayad na binabayaran ng mga namumuhunan kapag nagbebenta ng mga pagbabahagi ng pondo ng isa't isa, at ipinahayag ito bilang isang porsyento ng halaga ng mga namamahagi ng pondo. Ang isang back-end na pag-load ay maaaring maging isang flat fee o unti-unting bumaba sa paglipas ng panahon, karaniwang sa loob ng lima hanggang sampung taon. Sa huling kaso, ang porsyento ay pinakamataas sa unang taon at bumagsak hanggang sa bumagsak ito sa zero.
KEY TAKEAWAYS
- Ang isang back-end na pag-load ay isang bayad na binabayaran ng mga namumuhunan kapag nagbebenta ng mga pagbabahagi ng pondo ng isa't isa, at ipinahayag ito bilang isang porsyento ng halaga ng mga namamahagi ng pondo. Sa lahat ng mga kaso, ang pag-load ay binabayaran sa isang tagapamagitan sa pananalapi at hindi kasama sa mga gastos sa operasyon ng isang pondo.Hindi tulad ng mga naglo-load sa harap, ang mga namumuhunan ay madalas na maiwasan ang back-end na mga bayad sa pag-load sa pamamagitan ng paghawak ng pondo para sa limang hanggang sampung taon. ang mga pondo (ETF) at walang-load na mga pondo sa isa't isa ay malawak na magagamit at walang mga naglo-load na back-end.
Pag-unawa sa Back-End Loads
Ang kontingent na ipinagpaliban na singil sa benta ay isang uri ng back-end load na nakasalalay sa panahon ng paghawak. Ang mga back-end na pag-load ay kilala rin bilang mga singil sa back-end sales. Ang isa pang termino para sa back-end load ay isang exit fee.
Karaniwang lilitaw ang mga back-end na pag-load kapag nag-aalok ang isang pondo ng iba't ibang mga klase ng pagbabahagi. Ang mga pagbabahagi ng Class A ay karaniwang singilin ang isang front-end load, habang ang pagbabahagi ng Class B at Class C ay karaniwang nagdadala ng back-end load. Sa esensya, ang mga pondo sa mga klase ng pagbabahagi ay nagdadala ng mga singil sa pagbebenta (kumpara sa mga pondo na walang karga). Tinutukoy ng klase na napili ang istraktura ng bayad na babayaran ng mamumuhunan.
Ang mga singil sa pagbebenta, o naglo-load, ay karaniwang ginagamit ng mga pondo ng isa't isa at isang paraan para kumita ang mga tagapayo sa pananalapi sa isang komisyon sa pagbebenta ng pagbabahagi ng isang pondo sa mga namumuhunan. Ang mga magkakaugnay na pondo na ito ay nag-aalok ng iba't ibang mga klase ng pagbabahagi na may iba't ibang mga istraktura ng bayad para sa mga namumuhunan. Ang isang back-end na pag-load ay hindi dapat malito sa isang bayad sa pagtubos. Ang ilang mga magkakaugnay na pondo ay naniningil ng isang bayad sa pagtubos upang mapanghihina ang madalas na pangangalakal, na maaaring makagambala sa layunin ng pamumuhunan ng pondo.
Mga Bayaran sa Bayad sa Iba't ibang Mga Klase sa Pagbabahagi
Ang mga pagbabahagi ng Class A ay karaniwang singilin ang isang front-end load, na lumabas sa paunang puhunan. Ang pagbabahagi ng Class B ay karaniwang walang pag-load sa harap. Sa halip, maaari silang magdala ng isang back-end load na sisingilin kapag muling namimili ng mamumuhunan ang kanyang mga kaparehong pagbabahagi ng pondo.
Ang mga pagbabahagi ng Class C ay itinuturing na isang uri ng pondo ng antas ng pag-load. Karaniwan silang naniningil ng walang bayad sa harap ngunit ang mga mababang pag-load sa back-end na mababa. Gayunpaman, ang pagbabahagi ng Class C ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na gastos sa operasyon. Sa lahat ng mga kaso, ang pag-load ay binabayaran sa isang tagapamagitan sa pananalapi at hindi kasama sa mga gastos sa operating ng isang pondo.
Mga Pakinabang ng Back-End Loads
Kahit na ang mga back-end na pag-load ay madalas na pinuna, mayroon silang ilang mga pakinabang:
- Ang mga back-end na pag-load ay nagpapabagabag sa sobrang pag-urong at hindi kinakailangang maagang pag-alis. Tulad ng mga naglo-load sa harap, ang mga namumuhunan ay madalas na maiwasan ang back-end na mga bayad sa pag-load sa pamamagitan ng paghawak ng pondo sa loob ng limang hanggang sampung taon.
Ang mga kritika ng Back-End Loads
Ang mga back-end na pag-load sa pangkalahatan ay isang hindi kinakailangang gastos para sa karamihan ng mga namumuhunan sa ika-21 siglo. Ang mga pondo na ipinagpalit ng Exchange (ETF) at walang pondo na magkasama ay walang bayad at walang mga back-end na naglo-load. Sa partikular:
- Ang mga back-end na paglo-load ay nagdaragdag sa mga bayarin nang hindi kinakailangang pagtaas ng mga pagbabalik. Madali na hindi makaligtaan ang mga naglo-load na back-end kapag unang pamumuhunan sa isang kapwa pondo sa kapwa.
Ang mga back-end na pag-load ay nagdaragdag sa mga bayarin nang hindi kinakailangang pagtaas ng pagbabalik.
Tunay na Daigdig na Halimbawa
Ang Putnam Equity Fund Class Class B ay isang halimbawa ng isang pondo na may back-end load. Ang pagbabahagi ng klase na ito ng $ 13 bilyon na pondo ay nagdadala ng isang maximum na ipinagpaliban na singil sa benta ng 5% at tinanggihan nang paunti-unti hanggang mawala sa kabuuan sa ikapitong taon. Ang pondo ay mayroon ding gastos na gastos ng 1.66%, hanggang sa Setyembre 30, 2019.
