Ang bilyunista na namumuhunan na si Warren Buffett ay bantog na sinabi na "ang pag-iba-iba ay proteksyon laban sa kamangmangan. Hindi gaanong kahulugan kung alam mo ang ginagawa mo." Sa pananaw ni Buffet, ang pag-aaral ng isa o dalawang industriya nang malalim, natutunan ang kanilang mga ins at outs, at ang paggamit ng kaalamang ito upang kumita sa mga industriya ay mas kapaki-pakinabang kaysa sa pagkalat ng isang portfolio sa isang malawak na hanay ng mga sektor upang makakuha mula sa ilang mga sektor offset pagkalugi mula sa iba pa.
Enron Scandal
Ang pangangailangan para sa pag-iiba ay isang teorya ng portfolio na naka-ugat sa ideya na ang isang mamumuhunan na naglalagay ng lahat ng kanyang pera sa isang kumpanya o isang industriya ay nakikipag-away sa kalamidad kung ang kumpanya o industriya ay tumatagal ng pagsisid. Ang isang tanyag na halimbawa mula sa ika-21 siglo ay ang iskandalo sa Enron. Maraming mga empleyado ng kumpanya na may masamang kuryente ang hinikayat na mamuhunan ng kanilang buong portfolio sa stock ng kumpanya; nang bumagsak ang kumpanya noong 2002, ang pagtitipid ng mga empleyado na ito ay tinanggal nang magdamag.
Lalo na sa mga iskandalo tulad ng Enron, ang pag-iba ay malawak na itinuturing na isang bahagi ng mga pangunahing kaalaman sa pamumuhunan. Itinuturo ito ng mga personal na kurso sa pananalapi bilang ebanghelyo, na kumukuha ng mga indibidwal na stock bilang katumbas ng pagsusugal sa casino. Sa katunayan, maraming mga mamumuhunan ang hindi kahit na mamuhunan sa isang indibidwal na stock. Sa halip, bumabalik sila sa mga pondo ng isa't isa at mga pondo na ipinagpalit ng exchange (ETF), na parehong pinagsama ang daan-daang stock mula sa iba't ibang mga kumpanya at ibinebenta ang mga ito bilang isang solong yunit.
Mga kalamangan at kahinaan ng Pagkakaiba-iba
Ang mga mangangalakal na ito ay higit pang nag-iba sa pamamagitan ng pagpili ng mga kapwa pondo at mga ETF mula sa iba't ibang mga sektor na sumusunod sa iba't ibang mga uso. Sinusunod ng ilan ang mga pagtaas ng mas malawak na merkado, habang ang iba ay nananatiling medyo patag. Pa rin, ang iba ay hindi gumagalaw sa mas malawak na merkado, nakakaranas ng mga pagtaas kapag ang karamihan sa mga sektor ay bumaba at kabaligtaran. Ang ideya sa likod ng diskarte na ito ay kahit na ano ang ginagawa ng merkado, ang isang bahagi ng portfolio ng mamumuhunan ay malamang na magaling.
Ang problema sa pag-iiba-iba, sa pagtingin ng Buffett at iba pang mga katulad na namumuhunan, ay kahit na ang panganib ay nabawasan ng mga natamo ng sektor na nag-offsetting ng mga pagkalugi ng sektor, ang kabaligtaran ay totoo rin - ang mga pagkalugi ng sektor ay nag-offset ng mga nakuha ng sektor at bawasan ang mga pagbabalik.
Nakakuha ng malaking halaga si Buffett sa pamamagitan ng pagkuha ng hindi mabilang na kaalaman tungkol sa lahat ng pinansya sa bagay at tungkol sa mga tiyak na kumpanya at industriya at ginagamit ang kaalamang iyon upang mapili ang kanyang mga pamumuhunan. Ilang mga namumuhunan ay mas mahusay sa pagpili ng mga stock at mga oras ng pagpasok at exit point. Ang isang ignoranteng mamumuhunan - ang isang taong walang kaunting kaalaman sa pananalapi o industriya - ay dapat na gumawa ng pagsabog pagkatapos ng pagsabog kung susubukan niyang i-play ang merkado tulad ng ginagawa ni Buffett.
Ang isang mamumuhunan na nag-aaral ng mga uso at may masigasig na pag-unawa sa kung paano ang iba't ibang mga kumpanya at industriya ay tumutugon sa iba't ibang mga kalakaran sa merkado mas maraming kita sa pamamagitan ng paggamit ng kaalamang iyon sa kanyang kalamangan kaysa sa pamamagitan ng pasibong pamumuhunan sa isang malawak na hanay ng mga kumpanya at sektor. Ang nasabing mamumuhunan ay maaaring tumagal nang matagal sa isang kumpanya o sektor kung susuportahan ng mga kondisyon ng merkado ang pagtaas ng presyo; sa katulad na paraan, ang mamumuhunan ay maaaring lumabas sa kanyang mahabang posisyon at maikli kapag ang mga tagapagpahiwatig na proyekto ay mahulog. Ang kita ng mamumuhunan sa alinman sa senaryo at ang mga kita ay hindi natatakpan ng mga pagkalugi sa mga hindi nauugnay na industriya.
