Ano ang isang Bear Straddle?
Ang isang straddle bear ay isang diskarte sa mga opsyon na nagsasangkot ng pagsulat (pagbebenta) ng isang ilagay at tawag sa parehong pinagbabatayan ng seguridad na may magkaparehong petsa ng pag-expire at presyo ng welga, kung saan ang presyo ng welga ay nasa itaas ng kasalukuyang presyo ng merkado ng seguridad.
Mga Key Takeaways
- Ang isang straddle bear ay isang diskarte sa opsyon na nagsasangkot ng pagsulat (pagbebenta) ng isang ilagay at tawag sa parehong pinagbabatayan ng seguridad na may isang magkaparehong petsa ng pag-expire at presyo ng welga.Hindi tulad ng isang karaniwang maikling straddle, ang presyo ng welga ng isang bear straddle ay higit sa kasalukuyang presyo ng security.Ang maximum na kita na maaaring mabuo ng isang straddle bear ay limitado sa premium na nakolekta mula sa pagbebenta ng mga pagpipilian habang ang maximum na pagkawala, sa teorya, ay walang limitasyong.
Pag-unawa sa Bear Straddle
Ang isang straddle bear ay isang speculative derivative na diskarte sa kalakalan ng pagpipilian kung saan ang namumuhunan ay nagbebenta ng isang tawag (maikling tawag) at isang ilagay (maikling ilagay) na may parehong presyo ng welga at petsa ng pag-expire. Hindi tulad ng isang tipikal na maikling straddle, ang presyo ng welga ng isang bear straddle ay higit sa kasalukuyang presyo ng seguridad, na inihayag ang pag-asang ng manunulat na ang presyo ng seguridad ay magpapakita ng higit na neutral sa marginally bearish tendencies sa malapit na term.
Ang pagtatapos ng straddle ay nagsisimula sa kalakalan sa pera (ITM), habang ang pagtatapos ng tawag ay nagsisimula sa pera (OTM). Ang manunulat ng isang straddle bear ay naniniwala na ang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari ay mananatili, higit sa lahat, matatag sa panahon ng buhay ng kalakalan at ang ipinahiwatig na pagkasumpong (IV) ay mananatiling matatag din o, mas mabuti, ang pagtanggi.
Ang maximum na kita na maaaring mabuo ng isang straddle bear ay limitado sa premium na nakolekta mula sa pagbebenta ng mga pagpipilian. Ang maximum na pagkawala, sa teorya, ay walang limitasyong. Ang perpektong senaryo para sa manunulat ay para sa mga pagpipilian na mawalan ng halaga. Ang mga puntos ng breakeven (BEP) ay tinukoy sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga premium na natanggap sa presyo ng welga upang makuha ang baligtad na BEP at pagbabawas ng mga premium na natanggap mula sa presyo ng welga para sa pababang BEP.
Nasa Baligtad = Strike Presyo + Mga Natanggap na Mga Premium
Ang isang posisyon ng posisyon ng straddle bear lamang kung walang kilusan sa presyo ng pinagbabatayan na pag-aari. Gayunpaman, kung mayroong isang malawak na kilusan alinman pataas o pababa, ang negosyante ay maaaring maharap sa malaking pagkalugi at nasa peligro ng pagtatalaga. Kapag ang isang pagpipilian sa kontrata ay itinalaga, dapat na kumpletuhin ng manunulat ng opsyon ang mga kinakailangan ng kasunduan. Kung ang pagpipilian ay isang tawag, kailangang ibenta ng manunulat ang pinagbabatayan ng seguridad sa nakasaad na presyo ng welga. Kung ito ay isang ilagay, ang manunulat ay kailangang bumili ng pinagbabatayan na seguridad sa nakasaad na presyo ng welga.
Kapag ang Straddle Bear Straddle Go Bad
Ang mga bangko at security firms ay nagbebenta ng mga stradles ng oso, at iba pang mga maikling straddles, upang kumita ng malaking kita sa mga oras ng mababang pagkasumpungin. Gayunpaman, ang pagkawala sa mga ganitong uri ng mga diskarte ay maaaring walang limitasyong. Ang wastong pamamahala sa peligro ay pinakamahalaga. Ang kwento ni Nick Leeson at ang bangko ng British merchant, Barings, ay isang kwentong caution ng hindi tamang mga kasanayan sa pamamahala ng peligro kasunod ng pagpapatupad ng mga maikling stratehiya ng straddle.
Si Nick Leeson, ang pangkalahatang tagapamahala ng negosyo sa pangangalakal ng Barings sa Singapore, ay tungkulin na maghanap ng mga pagkakataon sa arbitrage sa mga kontratang futures ng Hapon na nakalista sa Osaka Securities Exchange at ang Singapore International Monetary Exchange. Sa halip, si Leeson ay gumawa ng walang putol, mga itinuro na taya sa merkado ng stock ng Hapon. Mabilis niyang sinimulan ang pagkawala ng pera. Upang masakop ang mga pagkalugi na ito, sinimulan ang pagbebenta ng mga stradles na nauugnay sa Nikkei. Ang negosyong ito ay epektibong pagtaya na ang stock index ay mangalakal sa loob ng isang makitid na banda. Matapos ang isang lindol ng Jan. 2018 na tumama sa Japan, ang Nikkei ay nahulog sa halaga. Ang pangangalakal ng Leeson at iba pa ay nagkakahalaga ng bangko ng higit sa $ 1 bilyon at humantong sa pagkuha ng bangko ng Barings ng bangko ng Dutch na ING sa halagang £ 1.
